科創(chuàng)板這一年：八條主線精耕細(xì)作 變“改革試驗(yàn)田”為“發(fā)展示范田”

　　2023年，宣布設(shè)立科創(chuàng)板五周年的節(jié)點(diǎn)與資本市場(chǎng)全面深化改革開(kāi)放的腳步在此交匯，科創(chuàng)板走過(guò)了初心如炬、倍道而進(jìn)的一年。截至目前，科創(chuàng)板上市公司總數(shù)達(dá)566家，總市值近6萬(wàn)億元；2023年新上市公司67家，對(duì)應(yīng)市值7174億元。

　　用8個(gè)關(guān)鍵詞，來(lái)回顧科創(chuàng)板這一年：重研發(fā)，撐起“硬科技”脊梁；高回報(bào)，提振投資者信心；優(yōu)信披，著力質(zhì)與效提升；繕制度，發(fā)揮“試驗(yàn)田”作用；強(qiáng)監(jiān)管，亮明“零容忍”態(tài)度；防風(fēng)險(xiǎn)，護(hù)航“示范田”建設(shè)；促發(fā)展，用好資本“工具箱”；育生態(tài)，擦亮科創(chuàng)“金招牌”——以貫徹落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略為己任，科創(chuàng)板初心未改，在支持高水平科技自立自強(qiáng)、培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力方面更進(jìn)一竿，在高質(zhì)量發(fā)展的新征程上步履不歇。

　　重研發(fā)：堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展

　　這一年，科創(chuàng)板上市公司勇當(dāng)科技自立自強(qiáng)“排頭兵”，持續(xù)加大研發(fā)投入，以科技創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系高質(zhì)量發(fā)展塑造新動(dòng)能。

　　數(shù)據(jù)顯示，繼2022年度研發(fā)支出首次破千億后，2023年前三季度科創(chuàng)板公司合計(jì)研發(fā)支出達(dá)到1104億元，同比增長(zhǎng)24%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例中位數(shù)近13%。高強(qiáng)度、持續(xù)性的研發(fā)投入已成為科創(chuàng)板公司的鮮明特征和發(fā)展源動(dòng)力。

　　持續(xù)不斷的研發(fā)投入，帶動(dòng)科技創(chuàng)新成果接連涌現(xiàn)。2023年，科創(chuàng)板上市公司在多個(gè)面向科技前沿領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大突破。如龍芯中科自研新一代CPU邁上自主可控之路，君實(shí)生物抗PD-1單抗藥物打開(kāi)創(chuàng)新藥出海新征程，百利天恒首款成功出海的雙抗ADC創(chuàng)新藥一舉刷新了全球ADC單藥交易總價(jià)紀(jì)錄，鐵建重工研制全球最大直徑盾構(gòu)機(jī)主軸承為制造強(qiáng)國(guó)夯實(shí)根基……

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，六成科創(chuàng)板公司的核心產(chǎn)品或技術(shù)正在推動(dòng)進(jìn)口替代，三成科創(chuàng)板公司的產(chǎn)品或在研項(xiàng)目在行業(yè)內(nèi)具有首創(chuàng)性�！翱萍紡�(qiáng)國(guó)”的夢(mèng)想，正通過(guò)科創(chuàng)板公司的創(chuàng)新實(shí)踐加速照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。

　　促回報(bào)：引導(dǎo)上市公司擔(dān)當(dāng)作為

　　這一年，科創(chuàng)板上市公司積極通過(guò)回購(gòu)、增持股份和現(xiàn)金分紅，強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任，吹響提振市場(chǎng)信心的號(hào)角。

　　回購(gòu)方面，今年以來(lái)，科創(chuàng)板新發(fā)回購(gòu)計(jì)劃達(dá)147份，擬回購(gòu)金額上限達(dá)170.56億元，板塊累計(jì)回購(gòu)金額超80億元。

　　增持方面，42家科創(chuàng)板公司的“關(guān)鍵少數(shù)”發(fā)布45份增持計(jì)劃，增持金額上限合計(jì)達(dá)12.64億元。另有超30家公司重要股東承諾不減持或自愿延長(zhǎng)鎖定期，有力提振市場(chǎng)信心。

　　與此同時(shí)，科創(chuàng)板公司現(xiàn)金分紅頻次顯著增加，已形成常態(tài)化回報(bào)態(tài)勢(shì)。全年現(xiàn)金分紅金額合計(jì)445.96億元，創(chuàng)歷史新高。2023年一季報(bào)、中報(bào)及三季報(bào)，分別有1家、12家、10家科創(chuàng)板公司進(jìn)行現(xiàn)金分紅，相比于去年的0家、4家、2家而言，分紅積極性明顯提升。

　　拉長(zhǎng)維度來(lái)看，2019年至2022年，科創(chuàng)板平均年度股利支付率在35%至37%之間，始終保持高位，“投入-產(chǎn)出-回報(bào)”的良性循環(huán)持續(xù)增強(qiáng)。

　　優(yōu)信披：著力提升信息披露質(zhì)效

　　這一年，科創(chuàng)板上市公司靈活運(yùn)用科創(chuàng)板信息披露特色制度，不斷提升信息披露有效性。科創(chuàng)板從制度設(shè)計(jì)上，順應(yīng)科技創(chuàng)新企業(yè)不同行業(yè)特征、發(fā)展階段、治理結(jié)構(gòu)等特點(diǎn)，建立自愿信息披露制度及信息披露暫緩豁免制度。

　　一方面，科創(chuàng)板積極鼓勵(lì)公司從更多角度解讀和呈現(xiàn)其科創(chuàng)屬性、成長(zhǎng)屬性、價(jià)值屬性，向市場(chǎng)傳遞自身價(jià)值。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年科創(chuàng)板共發(fā)布超1000份自愿披露公告。其中研發(fā)進(jìn)展相關(guān)公告超500份，業(yè)績(jī)正向信息公告超200份，其他公告近300份，及時(shí)向市場(chǎng)傳遞良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

　　另一方面，考慮到科技創(chuàng)新領(lǐng)域技術(shù)迭代快、信息價(jià)值高、業(yè)務(wù)領(lǐng)域敏感等因素，科創(chuàng)板支持公司運(yùn)用信息披露暫緩豁免制度，保障信息安全。截至目前，已有超150家公司公告了信息披露暫緩與豁免事務(wù)管理制度。

　　值得關(guān)注的是，科創(chuàng)板公司也在積極探索多元化的信息披露形式，拉近與投資者的距離，超七成公司采用長(zhǎng)圖文、短視頻等形式展示年度報(bào)告，可視化與可讀性得到進(jìn)一步提升。

　　繕制度：持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則

　　這一年，科創(chuàng)板改革“試驗(yàn)田”作用持續(xù)彰顯，推動(dòng)全面注冊(cè)制走深走實(shí)，科創(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系在實(shí)踐中不斷優(yōu)化。

　　具體來(lái)看，一是配合全面注冊(cè)制改革要求，完善科創(chuàng)板復(fù)用規(guī)則目錄，系統(tǒng)修訂自律監(jiān)管指南；二是落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于獨(dú)立董事制度改革要求，推動(dòng)配套規(guī)則制定、機(jī)制調(diào)整完善及其落地實(shí)施；三是完善規(guī)范運(yùn)作指引涉及現(xiàn)金分紅相關(guān)條款，引導(dǎo)上市公司積極、合理分紅，增加現(xiàn)金分紅的頻次；四是修訂融資融券、轉(zhuǎn)融通相關(guān)自律監(jiān)管指南，進(jìn)一步明確股份出借情況下股份減持、定期報(bào)告披露以及權(quán)益變動(dòng)相關(guān)要求，提升融資融券、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)透明度。

　　與此同時(shí)，科創(chuàng)板的定期報(bào)告披露模板也在持續(xù)優(yōu)化，更加突出行業(yè)與科創(chuàng)屬性的披露，強(qiáng)化重大風(fēng)險(xiǎn)揭示，提升對(duì)特殊股權(quán)架構(gòu)、紅籌等特殊類(lèi)型企業(yè)信息披露的針對(duì)性，充分保障投資者“知情決策”。

　　強(qiáng)監(jiān)管：立規(guī)矩樹(shù)導(dǎo)向見(jiàn)真章

　　這一年，科創(chuàng)板監(jiān)管貫徹“零容忍”態(tài)度，做到違規(guī)行為“露頭就打”、典型個(gè)案嚴(yán)懲重罰，樹(shù)牢“嚴(yán)監(jiān)管”“強(qiáng)監(jiān)管”的導(dǎo)向。

　　2023年，上交所嚴(yán)厲打擊紫晶存儲(chǔ)、澤達(dá)易盛兩單欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假，第一時(shí)間啟動(dòng)重大違法強(qiáng)制退市，堅(jiān)決將其從科創(chuàng)板市場(chǎng)清退，并同步對(duì)控股股東、董事長(zhǎng)等“首惡”作出公開(kāi)認(rèn)定終身不適合擔(dān)任董監(jiān)高的頂格處理，推動(dòng)行政、民事、刑事全方位立體追責(zé)。日前，紫晶存儲(chǔ)實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人涉及欺詐發(fā)行證券罪已被采取刑事拘留措施，中介機(jī)構(gòu)通過(guò)先行賠付程序已賠償投資者10.86億元；澤達(dá)易盛證券虛假陳述責(zé)任糾紛案以調(diào)解方式結(jié)案生效，7195名投資者獲得2.8億余元全額賠償。

　　自2023年10月31日中央金融工作會(huì)議以來(lái)，上交所陸續(xù)對(duì)羅普特、力源科技、卓錦股份、*ST慧辰4單科創(chuàng)板財(cái)務(wù)違規(guī)案件作出公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分決定。持續(xù)監(jiān)管中，保持高壓態(tài)勢(shì)，對(duì)苗頭性問(wèn)題做到早發(fā)現(xiàn)、早處置，緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，對(duì)于信息披露違規(guī)一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，從嚴(yán)從快處置。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年科創(chuàng)板共做出17單紀(jì)律處分、41單書(shū)面警示、67單口頭警示，充分發(fā)揮警示震懾作用。

　　防風(fēng)險(xiǎn)：緊盯重點(diǎn)公司重點(diǎn)事項(xiàng)

　　這一年，科創(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管以提高上市公司質(zhì)量為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，緊盯上市公司風(fēng)險(xiǎn)苗頭，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)研預(yù)判，推動(dòng)科創(chuàng)板從“改革試驗(yàn)田”成長(zhǎng)為高質(zhì)量發(fā)展的“示范田”。

　　從具體舉措來(lái)看，一是堅(jiān)守“硬科技”板塊定位，強(qiáng)化募集資金、科創(chuàng)屬性事項(xiàng)監(jiān)管。2023年，科創(chuàng)板累計(jì)發(fā)出各類(lèi)函件超120份，督促公司加快募集資金投入進(jìn)度，聚焦科創(chuàng)領(lǐng)域，深耕主營(yíng)主業(yè)。

　　二是以定期報(bào)告為抓手，做到年報(bào)審核“全面體檢”�？苿�(chuàng)板深入摸排公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加大科技手段打假治假領(lǐng)域的應(yīng)用，2023年發(fā)出定期報(bào)告審核問(wèn)詢(xún)函共計(jì)85份。

　　三是強(qiáng)化臨時(shí)公告信息披露監(jiān)管�？苿�(chuàng)板2023年共發(fā)出24份臨時(shí)公告問(wèn)詢(xún)函，對(duì)于存在異常的對(duì)外投資、股權(quán)出售等事項(xiàng)第一時(shí)間發(fā)出監(jiān)管問(wèn)詢(xún)，督促公司詳細(xì)披露交易合理性和事項(xiàng)進(jìn)展，并及時(shí)向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　促發(fā)展：用好用足創(chuàng)新制度工具

　　這一年，科創(chuàng)板持續(xù)提升服務(wù)科技創(chuàng)新的能力，支持公司運(yùn)用再融資、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等資本市場(chǎng)工具做大做強(qiáng)。

　　再融資方面，科創(chuàng)板累計(jì)200家次公司推出再融資方案，其中126家注冊(cè)生效，113家完成發(fā)行，募集資金超過(guò)1500億元，有效助力產(chǎn)能擴(kuò)充和研發(fā)升級(jí)。

　　并購(gòu)重組方面，13家科創(chuàng)板公司發(fā)布發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方案，4家公司發(fā)布構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)方案，其中6家公司已實(shí)施完畢，支持公司通過(guò)并購(gòu)重組提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　股權(quán)激勵(lì)方面，共363家科創(chuàng)板公司推出528單股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，覆蓋超六成公司，累計(jì)激勵(lì)人數(shù)超過(guò)10萬(wàn)人。

　　科創(chuàng)板創(chuàng)設(shè)的詢(xún)價(jià)轉(zhuǎn)讓制度，在促進(jìn)資本良性循環(huán)和緩解二級(jí)市場(chǎng)減持沖擊上也發(fā)揮積極作用。自2020年7月實(shí)施以來(lái)，共有47家科創(chuàng)板公司82批股東完成詢(xún)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)�總成交金額逾413億元。

　　此外，科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)也在平穩(wěn)推進(jìn)，已有16家科創(chuàng)板做市商覆蓋214只科創(chuàng)板股票，對(duì)于提升股票流動(dòng)性、釋放市場(chǎng)活力、增強(qiáng)市場(chǎng)韌性具有重要意義。

　　育生態(tài)：營(yíng)造服務(wù)科技創(chuàng)新良好氛圍

　　這一年，科創(chuàng)板多措并舉厚植創(chuàng)新沃土，服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)的市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化。

　　可以看到，科創(chuàng)板業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)繼續(xù)覆蓋全體公司、全部定期報(bào)告�！皵�(shù)字經(jīng)濟(jì)”“先進(jìn)材料”等多場(chǎng)行業(yè)集中路演聯(lián)袂登場(chǎng)，吸引全球投資者的目光。另外，科創(chuàng)板光伏、合成生物、第三代半導(dǎo)體等多場(chǎng)行業(yè)座談會(huì)也先后召開(kāi)，行業(yè)專(zhuān)家與機(jī)構(gòu)投資者深入交流，共話行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)。

　　與此同時(shí)，科創(chuàng)板進(jìn)入指數(shù)化投資新時(shí)代，現(xiàn)已推出12條指數(shù)，初步形成包含寬基、主題和策略指數(shù)，層次豐富且各有側(cè)重科創(chuàng)板指數(shù)體系�？苿�(chuàng)50ETF規(guī)模突破1400億，三年時(shí)間成為境內(nèi)第二大寬基指數(shù)產(chǎn)品。

　　在此過(guò)程中，科創(chuàng)板的品牌特色更加鮮明，產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、加快自主可控、匯聚“小巨人”和“單項(xiàng)冠軍”等板塊亮點(diǎn)進(jìn)一步挖掘�？苿�(chuàng)板上市公司的鮮活故事正在走進(jìn)公眾視野，共同譜寫(xiě)“科技金融”的新篇章，奏響“硬科技”的時(shí)代強(qiáng)音。