科技金融服務(wù)正“蝶變”

　　□ 從中央金融工作會(huì)議首次提出“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)指明方向，到5月初金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》，劃定做實(shí)做細(xì)的路線圖，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)書寫“五篇大文章”邁入實(shí)質(zhì)性階段

　　□ 近期，上海證券報(bào)記者分赴多地一線調(diào)研，見證金融機(jī)構(gòu)落實(shí)做好“五篇大文章”具體實(shí)踐，展現(xiàn)它們?cè)诜?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面的創(chuàng)新探索　　

　　小沙石也有大用途。在上海市松江區(qū)，上海超硅半導(dǎo)體股份有限公司打造了一條近20年來全球新建自動(dòng)化程度最高的300mm硅片生產(chǎn)線。在這里的無塵生產(chǎn)車間內(nèi)，記者見證了“點(diǎn)石成金”的過程。

　　經(jīng)過一系列加工工序，以從沙石主要成分SiO2提煉出來的超高純多晶硅為初試原料，在結(jié)晶車間首先拉制出一根根單晶硅棒，進(jìn)而被制作成一片片硅片。車間屋頂?shù)奶燔囉行蜻\(yùn)輸著硅片，每個(gè)盒子內(nèi)裝著25片300mm硅片，用它們制成芯片的價(jià)值堪比一臺(tái)豪車。

　　這只是近年來我國科技創(chuàng)新蓬勃發(fā)展的一個(gè)縮影。從硅片、芯片等高端制造業(yè)，到固態(tài)硬盤等常見存儲(chǔ)產(chǎn)品，再到適應(yīng)高原特征的創(chuàng)新炊具等日用品……記者近期深入上海、廣東等地，近距離觀察各行各業(yè)如何利用技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)高效能、高質(zhì)量發(fā)展。在這些產(chǎn)業(yè)、企業(yè)迸發(fā)出的創(chuàng)新活力背后，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)正在加大科技金融創(chuàng)新，以跟上各行各業(yè)發(fā)展先進(jìn)生產(chǎn)力的步伐，助力我國各行各業(yè)培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　改變授信思維 為科技企業(yè)注入“續(xù)航”動(dòng)力

　　記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)企業(yè)大多具有輕資產(chǎn)、無抵押、高投入、長周期的特點(diǎn)，這些也是企業(yè)融資的難點(diǎn)。

　　“我們最值錢的資產(chǎn)是研發(fā)人員和工程師，這些沒辦法計(jì)入公司的資產(chǎn)負(fù)債中，也沒法在銀行貸款考核中體現(xiàn)?？萍碱惞净旧隙际禽p資產(chǎn)運(yùn)營，也沒有抵押物?！鄙钲诤晷居铍娮庸煞萦邢薰径铝簡⒀酂o奈地對(duì)記者表示。

　　廣發(fā)銀行深圳分行通過5000萬元兩年期的“騰飛貸”解決了該公司的資金難題。“我們轉(zhuǎn)變了授信思維，更關(guān)注企業(yè)的技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科研人才等更體現(xiàn)科技型企業(yè)價(jià)值的指標(biāo)，從企業(yè)未來訂單可能性來考察其增長潛力?！睆V發(fā)銀行深圳分行副行長趙倩告訴記者。

　　中國人民銀行深圳市分行貨幣信貸管理處處長吳燕表示，“騰飛貸”通過利率定價(jià)和收息上的靈活安排，將貸款成本與企業(yè)發(fā)展成果掛鉤，在更長的金融服務(wù)期間平衡風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，在銀行信貸領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)金融服務(wù)價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)平衡的內(nèi)循環(huán)，從而提升銀行科技金融服務(wù)能力。

　　政企接力“護(hù)航” 科技企業(yè)從“1走向100”

　　從石頭、硅棒等實(shí)物材料，到模擬芯片制造潔凈工廠的幻影成像裝置，上海集成電路科技館通過實(shí)物展示、虛擬現(xiàn)實(shí)影片相結(jié)合的手段，為記者一步步揭秘了芯片制造的全流程。

　　這座展館的建造者——紫光展銳（上海）科技有限公司的執(zhí)行副總裁楊芙告訴記者，該公司是全球少數(shù)全面掌握從2G到5G全場(chǎng)景通信技術(shù)芯片設(shè)計(jì)的企業(yè)之一，也是全球公開市場(chǎng)上僅有的三家5G芯片供應(yīng)商之一，場(chǎng)測(cè)覆蓋全球130多個(gè)國家和地區(qū)。

　　集成電路就是典型的資金、技術(shù)高度密集產(chǎn)業(yè)，需要一個(gè)對(duì)持續(xù)研發(fā)投入、科技創(chuàng)新更寬容的資本環(huán)境。楊芙向記者介紹，2023年中國人壽通過戰(zhàn)略性投資成了公司的間接股東，為公司補(bǔ)足了發(fā)展動(dòng)力，雙方通過強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)與金融的良性互動(dòng)，打造了合作模式新典范。

　　“合作模式新典范”是指保險(xiǎn)資金與政府資金接力合作模式。企業(yè)科創(chuàng)前期，由政府資金進(jìn)行從“0到1”的孵化培育，保險(xiǎn)資金在產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得階段性成果時(shí)進(jìn)行接力。中國人壽集團(tuán)旗下資產(chǎn)公司副總裁劉凡介紹，2023年中國人壽設(shè)立“中國人壽-滬發(fā)1號(hào)股權(quán)投資計(jì)劃”，以S份額投資方式投資上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司股權(quán)，投資規(guī)模約118億元，由此間接投資紫光展銳（上海）科技有限公司等多家集成電路企業(yè)。

　　這一模式最大的亮點(diǎn)在于，巧妙化解了科技領(lǐng)域高風(fēng)險(xiǎn)特征與保險(xiǎn)資金追求穩(wěn)定回報(bào)之間的天然矛盾。中國人壽集團(tuán)旗下資產(chǎn)公司創(chuàng)新投資事業(yè)部高級(jí)副總裁莊思亮表示，科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程時(shí)刻與風(fēng)險(xiǎn)相伴，尤其初期發(fā)展階段風(fēng)險(xiǎn)極高。地方政府肩負(fù)著地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的責(zé)任，在企業(yè)初創(chuàng)期引導(dǎo)資金進(jìn)行扶持，幫助企業(yè)度過初創(chuàng)期，等產(chǎn)業(yè)培育到一定階段，保險(xiǎn)資金等社會(huì)資本、耐心資本再進(jìn)入，既幫助政府資金“騰籠換鳥”，提升財(cái)政資金運(yùn)用效率，也助力產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)“1到100”的市場(chǎng)化發(fā)展。

　　有效分散風(fēng)險(xiǎn) 科技保險(xiǎn)力保創(chuàng)新積極性

　　除了資金需求，科技創(chuàng)新更需要科技保險(xiǎn)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)保障作用，對(duì)科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、應(yīng)用推廣過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分散，保護(hù)好企業(yè)的科技創(chuàng)新積極性。

　　氣壓低、沸點(diǎn)低，高原地區(qū)這一特征導(dǎo)致當(dāng)?shù)匕傩张胫笫澄锖臅r(shí)費(fèi)力。為解決百姓的烹飪“痛點(diǎn)”，西藏尚廚炊具科技有限公司（下稱“尚廚炊具”）采用快速泄壓技術(shù)替代冷水沖淋降壓，設(shè)計(jì)研發(fā)出系列高原炊具。

　　研發(fā)創(chuàng)新只是第一步，尚廚炊具還需要在推廣量產(chǎn)過程中做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，才能確保其產(chǎn)品的獨(dú)創(chuàng)性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。為此，今年4月中旬，尚廚炊具向中國人壽財(cái)險(xiǎn)西藏分公司投保了專利組合保險(xiǎn)，以減輕企業(yè)未來可能遇到的專利糾紛風(fēng)險(xiǎn)。

　　這是科技保險(xiǎn)保護(hù)企業(yè)科技創(chuàng)新的一個(gè)案例。事實(shí)上，從重大裝備首臺(tái)套保險(xiǎn)，到網(wǎng)絡(luò)安全保險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)，我國科技保險(xiǎn)產(chǎn)品體系已初步形成，保障范圍已覆蓋企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的全生命周期。

　　金融監(jiān)管總局近日發(fā)文表示，針對(duì)科技型企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)要進(jìn)一步增強(qiáng)，對(duì)研發(fā)活動(dòng)和科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化的資金和保險(xiǎn)保障水平須明顯提升。業(yè)內(nèi)專家表示，科技保險(xiǎn)具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的性質(zhì)，需要政府引導(dǎo)推動(dòng)，比如對(duì)更多科技保險(xiǎn)進(jìn)行保費(fèi)補(bǔ)貼，以減輕企業(yè)保費(fèi)負(fù)擔(dān)；由保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭，聯(lián)合各行業(yè)力量進(jìn)行科技保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，以豐富產(chǎn)品供給。