凈賺744億!四大險(xiǎn)企首季大增近27%,凈利增速分化大,國(guó)壽、人保最會(huì)理財(cái)?
一季度上市險(xiǎn)企業(yè)績(jī)來(lái)了!
4月28日晚,三家上市險(xiǎn)企同步發(fā)布一季報(bào),其中,中國(guó)人壽、中國(guó)人保凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)67.3%、42.1%,中國(guó)太保凈利潤(rùn)增長(zhǎng)1.9%。加上此前中國(guó)平安披露的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)4.5%,這四大險(xiǎn)企一季度凈利潤(rùn)合計(jì)744億,同比增長(zhǎng)26.9%。其中,利潤(rùn)增速較高的國(guó)壽和人保都提到,主要因投資收益大增。
凈利增速存差異,投資收益分化
已經(jīng)披露一季報(bào)的四大險(xiǎn)企,業(yè)績(jī)?cè)鏊俪霈F(xiàn)一定差異。
其中,中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)285.89億元,同比增長(zhǎng)67.3%,每股收益1.01元;中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 100.34 億元,同比增長(zhǎng)42.1%。
中國(guó)平安和中國(guó)太保凈利增長(zhǎng)相對(duì)較慢。其中,中國(guó)平安一季度歸母凈利潤(rùn)272.23億,同比增長(zhǎng)4.5%;中國(guó)太保歸母凈利潤(rùn) 285.47 億元,同比增長(zhǎng) 1.9%。
財(cái)報(bào)顯示,中國(guó)人壽、中國(guó)人保兩家公司凈利潤(rùn)大增離不開(kāi)投資收益增加。
例如,一季度末,中國(guó)人壽投資資產(chǎn)達(dá)4.28萬(wàn)億元,較年初增長(zhǎng)4.5%。一季度實(shí)現(xiàn)總投資收益 651億元,同比增長(zhǎng)43.3%;總投資收益率為6.44%,同比提升1.31個(gè)百分點(diǎn)。凈投資收益414億元, 同比增長(zhǎng)8.7%;凈投資收益率為4.08%,同比略降0.21個(gè)百分點(diǎn)。投資收益增長(zhǎng)主要源自權(quán)益類資產(chǎn)投資收益增加。
中國(guó)人壽表示,公司持續(xù)布局長(zhǎng)久期配置類資產(chǎn)以匹配負(fù)債,滾動(dòng)配置非標(biāo)固收、類固收資 產(chǎn)以增厚安全墊,著力提升權(quán)益投資能力以貢獻(xiàn)超額收益。在第一季度,公司結(jié)合市場(chǎng)情況,將戰(zhàn)略配置與戰(zhàn)術(shù)操作有機(jī)結(jié)合,發(fā)揮內(nèi)外部管理人優(yōu)勢(shì),豐富固收品種,主動(dòng)管理權(quán)益類敞口,不斷優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。
此前,中國(guó)平安一季報(bào)顯示,集團(tuán)資金投資組合規(guī)模達(dá)3.78萬(wàn)億元,一季度投資組合年化凈投資收益率為3.5%,年化總投資收益率為3.1%。收益率受香港股票市場(chǎng)修復(fù)上漲、市場(chǎng)利率波動(dòng)及減值計(jì)提增加等因素綜合影響,同比略有下降。
中國(guó)太保截至一季度末的投資資產(chǎn)為1.68萬(wàn)億,較年初增長(zhǎng)2.0%。一季度投資資產(chǎn)年化凈投資收益率為3.9%,同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn);年化總投資收益率為4.6%,同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。
新業(yè)務(wù)表現(xiàn)有差異,代理人繼續(xù)減少
一季度,中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3238.92億元,同比增長(zhǎng)5.2%。其中,續(xù)期保費(fèi)2214.43億元,同比增長(zhǎng)11.7%。但新單業(yè)務(wù)發(fā)展承壓,首年期交保費(fèi)為682.76億元,其中十年期及以上首年期交保費(fèi)為196.56億元。
太保壽險(xiǎn)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,推進(jìn)代理人隊(duì)伍升級(jí)和數(shù)字化經(jīng)營(yíng),新單保費(fèi)增長(zhǎng)較快。一季度太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入954.38億元,同比增3.9%。其中,個(gè)人客戶業(yè)務(wù)代理人渠道實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入869.98 億元,同比增長(zhǎng)2.5%,其中新保業(yè)務(wù)163.36 億元,同比增長(zhǎng)35.9%。
人保壽險(xiǎn)一季度實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入506.60億元,同比下降5.4%;其中,期交原保險(xiǎn)保費(fèi)收入 407.37 億元,同比增加6.5%。
壽險(xiǎn)受關(guān)注的新業(yè)務(wù)價(jià)值方面,中國(guó)人壽稱,在 2020年高基數(shù)基礎(chǔ)上,新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降13.2%。平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)15.4%至189.80億元;新業(yè)務(wù)價(jià)值率31.4%,同比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。
壽險(xiǎn)的銷售隊(duì)伍上,從披露數(shù)據(jù)的兩大壽險(xiǎn)公司看,人數(shù)均在一季度繼續(xù)縮減。
中國(guó)人壽一季度末總銷售人力135.7萬(wàn)人,其中,個(gè)險(xiǎn)銷售人力128.2萬(wàn)人,相較年初的145.8萬(wàn)人(個(gè)險(xiǎn)銷售人力137.8萬(wàn)人),公司總銷售人力減少約10萬(wàn)人。平安的個(gè)人壽險(xiǎn)銷售代理人數(shù)量98.57萬(wàn)人,相較年初的102.38萬(wàn)人,也減少3.8萬(wàn)人。
車險(xiǎn)保費(fèi)均下滑,財(cái)險(xiǎn)成本率優(yōu)化
財(cái)險(xiǎn)方面,“三大家”在一季度業(yè)務(wù)呈現(xiàn)一定共性,比如車險(xiǎn)保費(fèi)下滑,以及整體業(yè)務(wù)綜合成本率優(yōu)化、盈利增加等。
其中,人保財(cái)險(xiǎn)一季度實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1355.52億元,同比增長(zhǎng)6.2%;其中,車險(xiǎn)保費(fèi)收入為575億元,同比下滑6.74%。平安產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入661.75億元,同比下降8.8%;車險(xiǎn)保費(fèi)426億元,同比下滑8.8%。太保產(chǎn)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 437.47 億元,同比增長(zhǎng) 12.0%,其中車險(xiǎn)保費(fèi)收入 218.67 億元,同比減少7.0%。
不過(guò),各家公司非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)非常明顯。2021年一季度,太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 218.80億元,同比增長(zhǎng)41.0%。
從經(jīng)營(yíng)效益來(lái)看,人保財(cái)險(xiǎn)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)89.42億元,同比增長(zhǎng)40.7%。業(yè)務(wù)綜合成本率95.7%,同比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。平安產(chǎn)險(xiǎn)一季度整體綜合成本率為 95.2%,同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn);實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)51.19億元,同比增長(zhǎng)15.2%。