中國平安首席投資官鄧斌：對經(jīng)濟(jì)充滿信心 看好權(quán)益市場表現(xiàn)
近日，A股五大險企半年報披露完畢，險資上半年的投資表現(xiàn)浮出水面。作為4萬億元保險資金投資組合的“掌舵人”，中國平安首席投資官鄧斌日前接受中國證券報記者專訪時表示，保險資金要有穿越宏觀經(jīng)濟(jì)周期的戰(zhàn)略定力。中國平安對宏觀經(jīng)濟(jì)充滿信心，看好權(quán)益市場，會在不確定性的環(huán)境中積極尋找確定性投資機(jī)會。
發(fā)揮積極作用助力穩(wěn)大盤
中國平安日前披露，截至6月30日，公司保險資金投資組合規(guī)模超4.27萬億元，較年初增長9.0%；年化凈投資收益率為3.9%，較去年同期上升0.1個百分點。
對于上半年的投資業(yè)績表現(xiàn)，鄧斌表示：“在復(fù)雜的環(huán)境下，我們經(jīng)歷了疫情的反復(fù)、地緣沖突等，市場也經(jīng)歷了明顯回撤。取得年化凈投資收益率3.9%，主要得益于上半年大力配置長久期的固收產(chǎn)品，同時還有一些權(quán)益類資產(chǎn)的分紅收益，使得我們在不確定性環(huán)境下依然取得不錯的確定性收益。”
鄧斌介紹，中國平安在資金配置中采取“雙啞鈴型”配置結(jié)構(gòu)，從而保證了投資配置處于非常穩(wěn)健的狀態(tài)。所謂“雙啞鈴型”配置，是指資產(chǎn)一端為大量長久期的利率債，包括國債和地方政府債等高質(zhì)量的固收產(chǎn)品，這是穿越宏觀經(jīng)濟(jì)周期的保障；另一端則是風(fēng)險資產(chǎn)，包括股票、不動產(chǎn)、私募基金等投資。
他解釋稱，上半年貢獻(xiàn)最大收益的板塊是利率債配置。公司提前購買了大量長久期的利率債，這為公司提前完成了全年配置需求。這些投資不僅匹配險資長久期的負(fù)債，也讓公司獲得不錯的利息。
“我們是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的受益者，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要的投資者之一�！编嚤笳J(rèn)為，在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤方面，保險資金一直在發(fā)揮積極作用。一方面，保險資金是地方政府債和政府專項債發(fā)行的積極參與者；另一方面，保險資金在權(quán)益配置方面充當(dāng)了“阻尼器”和“穩(wěn)定器”的作用，不會跟隨市場追漲殺跌。從支持實體經(jīng)濟(jì)的微觀角度來看，保險資金通過股權(quán)、債權(quán)等一系列非標(biāo)產(chǎn)品參與大量電力、道路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施投資。
新能源板塊仍有廣闊前景
近年來，在政策支持下，保險資金紛紛加大入市力度，成為股票投資市場的風(fēng)向標(biāo)。談及下半年股票市場的投資機(jī)遇，鄧斌稱，當(dāng)前政策方向是“補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項、固底板、揚(yáng)優(yōu)勢”，中國平安也會沿著這個方向?qū)ふ覚C(jī)會。
從半年報數(shù)據(jù)看，截至上半年，中國平安股權(quán)型金融資產(chǎn)在投資資產(chǎn)中占比12.5%，與去年末的12.9%大致相當(dāng)。鄧斌解釋稱，上半年權(quán)益市場出現(xiàn)明顯調(diào)整，但平安的權(quán)益資產(chǎn)還能處于平配狀態(tài)，是因為其間進(jìn)行了逆勢加倉。
“未來權(quán)益市場仍然是一個巨大的海洋�！编嚤蟊硎�，經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)首先會體現(xiàn)在股票市場上，股票市場的變化往往會提前宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)月甚至半年的時間。隨著疫情逐漸受到控制，以及國際局勢逐漸走向平穩(wěn)，這個過程會吸引更多資金參與到股市當(dāng)中。
鄧斌舉例稱，今年上半年出現(xiàn)了一個情況，AA+級的債券利率已經(jīng)降到3%左右，這個利率水平針對這種信用評級的債券而言是非常低的。最終隨著經(jīng)濟(jì)回暖，投資者的錢還是會流入股市。
針對具體的投資板塊，鄧斌稱，新能源板塊仍然有廣闊的前景，此外與航空航天、電子科技相關(guān)的板塊后續(xù)也存在上漲空間。
加碼綠色投資
近年來，綠色投資成為金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵詞。半年報顯示，截至6月30日，中國平安的綠色投融資規(guī)模近2500億元。
“綠色投資應(yīng)該從發(fā)展的角度開發(fā)清潔能源，比如傳統(tǒng)能源的清潔化。這些綠色、低碳方向的投資也是險資配置的方向�！编嚤蠼榻B，中國平安已經(jīng)全方位升級綠色金融行動，明確了發(fā)展目標(biāo)。到2025年，中國平安綠色投資與綠色信貸規(guī)模要達(dá)到4000億元，綠色保險保費(fèi)總額要達(dá)到2500億元。
“2030年達(dá)到運(yùn)營‘碳中和’，這是我們對綠色投融資的承諾�！编嚤蟊硎荆磥�，中國平安會針對高污染、高碳排放的行業(yè)作出詳細(xì)的投資規(guī)劃。中國平安內(nèi)部也建立了ESG評分標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提升管理的精細(xì)度。
