非上市財(cái)險公司去年業(yè)績亮眼 車險業(yè)務(wù)復(fù)蘇

　　目前，已有73家非上市財(cái)險公司披露2022年第四季度償付能力報(bào)告，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤超過77億元。其中，有53家公司披露車險相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)，大部分公司的車均保費(fèi)集中在1000元至3000元區(qū)間。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著車險自主定價系數(shù)進(jìn)一步放開，險企自主定價權(quán)更加靈活，頭部險企將得益于精細(xì)化的風(fēng)險定價能力實(shí)現(xiàn)差異化客戶定價，更具競爭優(yōu)勢，馬太效應(yīng)會進(jìn)一步顯現(xiàn)。

　　財(cái)險行業(yè)景氣度較高

　　據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有73家非上市財(cái)險公司披露2022年第四季度償付能力報(bào)告。2022年全年，這73家非上市財(cái)險公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤超過77億元，同比增長約九成。

　　其中，有54家公司實(shí)現(xiàn)盈利，英大財(cái)險、中華聯(lián)合財(cái)險、鼎和財(cái)險的凈利潤均超10億元，國壽財(cái)險、華泰財(cái)險、紫金財(cái)險、陽光農(nóng)險的凈利潤均超5億元。有19家公司出現(xiàn)虧損，其中泰山財(cái)險虧損3.01億元。

　　在保費(fèi)收入方面，73家非上市財(cái)險公司2022年共實(shí)現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入超3700億元。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2022年財(cái)險公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入1.49萬億元，同比增長8.71%。

　　其中，國壽財(cái)險的保險業(yè)務(wù)收入最高，為983.43億元，中華聯(lián)合財(cái)險緊隨其后，為603.43億元，華安財(cái)險、英大財(cái)險、國任財(cái)險等多家公司的保險業(yè)務(wù)收入超過百億元。

　　中信建投非銀金融與金融科技首席分析師趙然認(rèn)為，受益于行業(yè)競爭趨緩、綜改影響逐漸出清、公司持續(xù)優(yōu)化虧損業(yè)務(wù)，疊加新車銷售情況改善和自然災(zāi)害發(fā)生率同比偏少等外生因素影響，2022年財(cái)險行業(yè)呈現(xiàn)出較高景氣度。

　　車險業(yè)務(wù)占據(jù)半壁江山

　　作為財(cái)險領(lǐng)域的一大重要業(yè)務(wù)，車險業(yè)務(wù)一直是財(cái)險公司競爭的重要領(lǐng)域。據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，73家非上市財(cái)險公司中，有53家公司披露車險相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)，這53家公司2022年車險簽單保費(fèi)合計(jì)超過1700億元，大部分公司的全年車險業(yè)務(wù)占比較2022年一季度有所上升。

　　從車均保費(fèi)來看，已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的財(cái)險公司2022年末車均保費(fèi)差距較大，最低的僅611.62元，最高的接近7000元。從區(qū)間來看，超過40家公司的車均保費(fèi)集中在1000元至3000元區(qū)間，6家公司的車均保費(fèi)在3000元以上，4家公司車均保費(fèi)低于1000元。

　　銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2022年車險原保險保費(fèi)收入為8210億元，占財(cái)險機(jī)構(gòu)原保費(fèi)收入的55.22%，同比增長5.62%。而2021年車險原保險保費(fèi)收入為7773億元，同比下降5.72%。

　　值得一提的是，車險綜改兩年多以來，消費(fèi)者車均保費(fèi)顯著下降。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，車險改革實(shí)施以來，“降價、增保、提質(zhì)”的階段性目標(biāo)已基本實(shí)現(xiàn)，廣大消費(fèi)者獲得了實(shí)實(shí)在在的改革紅利。截至2022年6月底，消費(fèi)者車均保費(fèi)為2784元，較改革前大幅下降21%，87%的消費(fèi)者保費(fèi)支出下降，為車險消費(fèi)者減少支出2500億元以上。

　　車險定價或更加市場化

　　近期，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大商業(yè)車險自主定價系數(shù)浮動范圍等有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確，商業(yè)車險自主定價系數(shù)的浮動范圍擴(kuò)大為0.5至1.5。自主定價系數(shù)的進(jìn)一步調(diào)整是否會使保費(fèi)下降，成為車主關(guān)注的話題。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，車險綜改后，商業(yè)車險的價格主要受車型基礎(chǔ)保費(fèi)、商業(yè)車險平均無賠款優(yōu)待系數(shù)、交通違法系數(shù)、公司自主系數(shù)等因素影響。前三項(xiàng)系數(shù)為行業(yè)通用，公司自主系數(shù)由各公司厘定。此舉將使車險定價更加市場化，駕駛習(xí)慣良好的優(yōu)質(zhì)車主有望享受降價待遇。

　　“進(jìn)一步放開定價自主權(quán)有助于車險企業(yè)靈活定價，提高風(fēng)險與保費(fèi)匹配度�！比A創(chuàng)證券非銀金融首席分析師徐康表示，針對高風(fēng)險類的車險產(chǎn)品，打開定價系數(shù)上限，有助于車險企業(yè)設(shè)計(jì)更符合高風(fēng)險類出險賠付率的產(chǎn)品，擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋面，豐富車險產(chǎn)品體系。

　　國泰君安證券非銀金融首席分析師劉欣琦認(rèn)為，考慮到2022年車險行業(yè)實(shí)現(xiàn)承保盈利，保險公司準(zhǔn)備金充足度普遍較高，預(yù)計(jì)將把握自主定價系數(shù)放開的機(jī)遇適度進(jìn)行車險保費(fèi)降價，短期將對保費(fèi)收入和承保盈利造成負(fù)面影響。長期看，中小險企無序降價的可持續(xù)性較低，行業(yè)終將回歸理性，頭部險企將得益于精細(xì)化的風(fēng)險定價能力，實(shí)現(xiàn)差異化客戶定價，更具競爭優(yōu)勢，馬太效應(yīng)料進(jìn)一步顯現(xiàn)。