3.5%增額終身壽險或謝幕 投資者尋覓穩(wěn)健資產(chǎn)需理性

　　“目前在售的預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品還有兩只，剩余額度也不多了，其他的已經(jīng)賣完或下架了，建議投資者有配置需求的話要抓緊�！蹦硣�有大行理財經(jīng)理張爽表示。

　　日前，中國證券報記者實地走訪多家銀行及保險公司了解到，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品或?qū)⒂?月30日全面停售，此后將被復(fù)利3%的同類型產(chǎn)品取代。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，增額終身壽險產(chǎn)品有一定的資產(chǎn)保值增值功能，但該產(chǎn)品相對比較復(fù)雜，投資者需保持理性，務(wù)必全面、清楚地了解產(chǎn)品，不要在產(chǎn)品的“停售”營銷下盲目入手。同時，投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險偏好、投資能力等多方面因素綜合配置資產(chǎn)。

　　降低利差損風(fēng)險

　　“復(fù)利3.5%，最后一波紅利產(chǎn)品，千萬別錯過!”“賣完不再有，不要錯過末班車�！比涨�，在各社交平臺上頻頻出現(xiàn)諸如此類的宣傳語。

　　自2022年底以來，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品的“停售潮”，就被部分代銷、直銷機構(gòu)炒得沸沸揚揚。

　　“這幾天有好幾只預(yù)定利率3.5%的終身壽險產(chǎn)品已經(jīng)沒有額度了，目前我們代銷的產(chǎn)品還剩三只，現(xiàn)在這類產(chǎn)品是說停就停，過幾天就買不到這么高的利率了。”北京地區(qū)某股分行理財經(jīng)理王志萍告訴中國證券報記者。

　　另一家股份行保險銷售人員周茂茂向中國證券報記者透露：“這是最后一周賣預(yù)定利率3.5%的終身壽險產(chǎn)品，利率3%的產(chǎn)品已經(jīng)走完審批流程了，估計最快下月初就上架了�！�

　　談及對此類終身壽險產(chǎn)品利率調(diào)整的原因，多位業(yè)內(nèi)人士分析稱，主要是出于控制負債成本與投資風(fēng)險的考慮，降低利差損風(fēng)險。

　　“由于近年來市場利率趨勢性下行且權(quán)益市場不確定性增加，保險資金的投資收益率持續(xù)低迷。若投資端的收益無法覆蓋負債端的成本，就會產(chǎn)生利差損風(fēng)險，進而可能引發(fā)保險公司經(jīng)營風(fēng)險。”某保險資管公司相關(guān)負責(zé)人表示。

　　此外，張爽告訴中國證券報記者：“目前存款產(chǎn)品整體處于降息通道，多數(shù)產(chǎn)品利率已降至3%以下，保險產(chǎn)品也不能高出太多，利率要與其他類型產(chǎn)品持平。”

　　不同于存款產(chǎn)品

　　增額終身壽險是壽險的一種，但其“增額”的特點，讓其具有財產(chǎn)管理的功能。

　　目前市場上常見的增額終身壽險產(chǎn)品通常采取期交模式，交費期限有3年、5年、10年、20年不等。從第2個保單年度起，保險金額按基本保險金額的3.5%每年“復(fù)利”增加。因此，不少投資者人選擇投保增額終身壽險來實現(xiàn)財富保值、增值的目的。

　　同時，在當(dāng)下存款產(chǎn)品屢屢降息的背景下，該類產(chǎn)品常被銷售人員以儲蓄產(chǎn)品的代替品來營銷。“3.5%的復(fù)利是寫入合同的，不管未來市場利率如何變化，這個利率都不會變，適合長期投資，應(yīng)對目前利率下行趨勢�！蓖踔酒荚V中國證券報記者。

　　不過，增額終身壽險產(chǎn)品與存款類產(chǎn)品仍有較大差別。若投保人在保費交滿前退保，那么保單的現(xiàn)金價值將受到較大折損。例如，投保人第一年交納保費20萬元，若在該年度選擇退保，則僅能退回7萬余元。但若長期持有，在“復(fù)利”的加持下，該產(chǎn)品的收益相對不錯。

　　此外，也有產(chǎn)品經(jīng)理透露，部分增額終身壽險產(chǎn)品提前支取會受到限制。“有的產(chǎn)品在未達到約定年限時，每年只能支取出總保費20%的現(xiàn)金，建議盡量用長期不使用的資金進行配置，或拆開為多個保單，可以增加資金使用的靈活性�！敝苊�茂說。

　　調(diào)整心態(tài)和預(yù)期

　　6月以來，隨著多家銀行輪番降低存款利率，部分穩(wěn)健型投資者為尋覓較高利率低風(fēng)險產(chǎn)品下足了功夫。不少儲戶甚至當(dāng)起了“存款特種兵”，不惜跨越上百公里，異地購買高利率存款。

　　預(yù)定利率3.5%的的增額終身壽險產(chǎn)品自然也成為不少投資者眼里的香餑餑。多位業(yè)內(nèi)人士表示，壽險產(chǎn)品相對比較復(fù)雜，合同約定條件較多，投資者在購買此類產(chǎn)品時，要保持理性，務(wù)必全面、清楚地了解產(chǎn)品，不要在產(chǎn)品的“停售”營銷下盲目入手。 

　　此外，投資者不必在“降息”趨勢下過度焦慮，招聯(lián)首席研究員董希淼認為，當(dāng)前投資者需要調(diào)整心態(tài)和預(yù)期，平衡好風(fēng)險和收益的關(guān)系。要根據(jù)自身風(fēng)險偏好、投資能力、投資經(jīng)驗、可投資資產(chǎn)等多方面因素，設(shè)定投資目標(biāo)，進行綜合性資產(chǎn)配置。

　　對于銀行而言，業(yè)內(nèi)人士表示，保險公司及銀行等銷售渠道的工作人員，在營銷產(chǎn)品時應(yīng)回歸“保險姓�！钡谋举|(zhì)屬性，不應(yīng)夸大此類產(chǎn)品的增值保值功能，以免誤導(dǎo)消費者。