擬9900萬(wàn)歐元收購(gòu)中意財(cái)險(xiǎn)51%股權(quán) 忠利集團(tuán)積極擴(kuò)大中國(guó)市場(chǎng)份額

　　合資險(xiǎn)企轉(zhuǎn)換為純外資險(xiǎn)企有望再添一例。據(jù)中國(guó)駐米蘭總領(lǐng)事館消息，意大利忠利集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“忠利集團(tuán)”）近日擬以近9900萬(wàn)歐元收購(gòu)中意財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中意財(cái)險(xiǎn)”）51%股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊�，忠利集團(tuán)對(duì)中意財(cái)險(xiǎn)的持股比例將達(dá)到100%。目前，該筆交易尚待監(jiān)管部門批復(fù)。

　　自2021年3月份監(jiān)管部門放開(kāi)外資險(xiǎn)企對(duì)中資險(xiǎn)企持股比例限制后，合資險(xiǎn)企頻頻轉(zhuǎn)換為純外資險(xiǎn)企。受訪業(yè)界人士對(duì)記者表示，近年來(lái)“合轉(zhuǎn)外”現(xiàn)象逐漸增多，一方面說(shuō)明外資機(jī)構(gòu)看好中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿�，另一方面，合資轉(zhuǎn)換為純外資后，有利于外資險(xiǎn)企優(yōu)化決策流程和運(yùn)營(yíng)，更好貫徹執(zhí)行戰(zhàn)略意圖。這也意味著，“合轉(zhuǎn)外”轉(zhuǎn)換完成后，相關(guān)險(xiǎn)企的戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、人事等可能有所變化。

　　外資加碼中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)

　　公開(kāi)資料顯示，中意財(cái)險(xiǎn)于2007年4月份在北京成立，是由中國(guó)石油集團(tuán)資本有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中油資本”）和忠利集團(tuán)合資組建的全國(guó)性合資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，目前中油資本持股51%、忠利集團(tuán)持股49%，注冊(cè)資本金為13億元人民幣。

　　中意財(cái)險(xiǎn)在去年三季度償付能力報(bào)告中提到，忠利集團(tuán)成立于1831年，作為世界最大的保險(xiǎn)集團(tuán)之一，旗下有100多家保險(xiǎn)及金融實(shí)體，遍布全球60多個(gè)國(guó)家。在此基礎(chǔ)上，忠利集團(tuán)在全球擁有超過(guò)74000多名雇員及5500萬(wàn)客戶。

　　忠利集團(tuán)表示，此次收購(gòu)是一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資，目的是在中國(guó)發(fā)展由集團(tuán)完全擁有和控制的產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大中國(guó)市場(chǎng)份額。

　　根據(jù)中意財(cái)險(xiǎn)償付能力報(bào)告，截至2023年三季度末，中意財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入12.39億元，同比增加36%；凈利潤(rùn)2002萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)82%；總資產(chǎn)20.29億元；三季度核心償付能力充足率為172.35%，綜合償付能力充足率為175.24%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為BB。

　　此外，中意財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍包括財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)（包括機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)）、信用保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)等財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和短期健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)，以及上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。經(jīng)營(yíng)區(qū)域包括北京、上海、黑龍江、遼寧、廣東、四川、陜西。

　　不過(guò)，關(guān)于中意財(cái)險(xiǎn)或?qū)⑥D(zhuǎn)變?yōu)榧兺赓Y險(xiǎn)企，《證券日?qǐng)?bào)》記者聯(lián)系了中意財(cái)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人，但公司目前對(duì)此暫無(wú)回應(yīng)。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系原副主任、農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中告訴記者，忠利集團(tuán)擬完全收購(gòu)中油資本持有的中意財(cái)險(xiǎn)股權(quán)，應(yīng)該還與中石油專屬財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司的成立、發(fā)展等原因有關(guān)。公開(kāi)資料顯示，中石油專屬財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司成立于2013年12月份，現(xiàn)注冊(cè)資本60億元人民幣，是由中石油天然氣集團(tuán)和中國(guó)石油天然氣股份有限公司發(fā)起設(shè)立的首家自保公司。

　　普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，中意財(cái)險(xiǎn)成為外商獨(dú)資企業(yè)之后，對(duì)公司治理、戰(zhàn)略、人事和業(yè)務(wù)都可能會(huì)有一定影響。公司重大事項(xiàng)在董事會(huì)層面的決策程序會(huì)變得相對(duì)簡(jiǎn)單，戰(zhàn)略上會(huì)更為體現(xiàn)外資股東的意愿和預(yù)期，以前中方派出的管理人員有可能會(huì)相應(yīng)調(diào)整，而之前依賴中方股東資源的一些業(yè)務(wù)可能會(huì)受到影響。

　　“合轉(zhuǎn)外”逐漸增多

　　近年來(lái)，隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平不斷提升，外資險(xiǎn)企頻頻加碼中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。2021年3月份，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則〉的決定》，刪除“外資比例不得超過(guò)公司總股本的51%”的外資股比限制性規(guī)定，明確外國(guó)保險(xiǎn)公司或者外國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司作為外資保險(xiǎn)公司股東，其持股比例可達(dá)100%。

　　2021年6月份，獲原銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，友邦保險(xiǎn)內(nèi)地分支機(jī)構(gòu)改建為友邦人壽保險(xiǎn)有限公司，成為國(guó)內(nèi)第一家外資獨(dú)資人身險(xiǎn)公司。

　　2021年11月份，中德安聯(lián)人壽成為中國(guó)首家“合資”轉(zhuǎn)“外資”獨(dú)資的人身險(xiǎn)公司。同年12月份，匯豐保險(xiǎn)（亞洲）取得匯豐人壽100%股權(quán)，成為第三家成功獲批的外商獨(dú)資壽險(xiǎn)公司。

　　對(duì)于近年來(lái)“合轉(zhuǎn)外”逐漸增多，周瑾表示，一方面，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)看好中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)潛力，加大了投入力度；另一方面，外資保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)策略上也傾向于更有控制力的全資子公司，以便簡(jiǎn)化決策程序，更好貫徹執(zhí)行總部的戰(zhàn)略意圖和市場(chǎng)布局。

　　李文中告訴記者，早期，我國(guó)中外合資保險(xiǎn)公司都是雙方股東各持股50%。由于中、外股東在經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)上往往存在很大差別，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)非常容易導(dǎo)致雙方股東在公司董事會(huì)上發(fā)生“頂�！保�最終妨礙保險(xiǎn)公司正常發(fā)展。為了改變這種狀況，一些合資保險(xiǎn)公司嘗試調(diào)整雙方股權(quán)比例，形成一方占優(yōu)的局面，但這仍然難以完全解決雙方經(jīng)營(yíng)理念沖突對(duì)保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)的影響。正因?yàn)槿绱�，一些合資保險(xiǎn)公司最終采取由一方全部收購(gòu)另一方股權(quán)的方案來(lái)徹底解決這個(gè)問(wèn)題。

　　就外資獨(dú)資險(xiǎn)企陸續(xù)成立對(duì)國(guó)內(nèi)中資險(xiǎn)企的影響，李文中表示，我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度不斷加深和外商獨(dú)資保險(xiǎn)公司的增加，會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)中資保險(xiǎn)公司形成一定的競(jìng)爭(zhēng)壓力，但是并不會(huì)太大，主要是因?yàn)槲幕�、法律、制度等差異�?dǎo)致外商獨(dú)資企業(yè)完全本土化難度非常大，因此很難與國(guó)內(nèi)中資保險(xiǎn)公司形成全面競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

　　“這也要求純外資險(xiǎn)企加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)企業(yè)的合作，加強(qiáng)本土化人才隊(duì)伍的培養(yǎng)，加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通，當(dāng)然也需要充分發(fā)揮自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)�！崩钗闹醒a(bǔ)充道。

　　周瑾表示，合資險(xiǎn)企轉(zhuǎn)化成外資獨(dú)資險(xiǎn)企后，也面臨新挑戰(zhàn)，因此要特別注意發(fā)揮其股東在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、精算定價(jià)、資本與風(fēng)險(xiǎn)管理、全球資產(chǎn)配置等領(lǐng)域的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，并與本地市場(chǎng)特點(diǎn)及客戶需求充分結(jié)合，在專業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。