巨災(zāi)保險(xiǎn)體系不斷完善

　　日前，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持保障本源，持續(xù)優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展保駕護(hù)航；推動(dòng)巨災(zāi)保險(xiǎn)發(fā)展，發(fā)揮好保險(xiǎn)在防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)中的作用。

　　巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)變化呈現(xiàn)什么趨勢(shì)、我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)如何進(jìn)一步發(fā)展？日前，在由中國(guó)再保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)再保”）、中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)共同主辦的推動(dòng)國(guó)家巨災(zāi)保險(xiǎn)保障體系建設(shè)專(zhuān)題調(diào)研會(huì)上，來(lái)自保險(xiǎn)業(yè)界和學(xué)界的專(zhuān)家學(xué)者就一系列問(wèn)題展開(kāi)討論。

　　巨災(zāi)保險(xiǎn)保障水平提升

　　我國(guó)自然災(zāi)害分布范圍廣、災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)高，在氣候變化的大背景下，自然災(zāi)害造成的風(fēng)險(xiǎn)影響范圍不斷擴(kuò)大。來(lái)自應(yīng)急管理部的數(shù)據(jù)顯示，近12年我國(guó)自然災(zāi)害年均直接經(jīng)濟(jì)損失超3600億元。我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)還具有“復(fù)雜、多發(fā)、集中”的特點(diǎn)，70%以上的城市、50%以上的人口分布在自然災(zāi)害較為嚴(yán)重的地區(qū)。例如，東南沿海地區(qū)以及部分內(nèi)陸省份經(jīng)常遭受臺(tái)風(fēng)侵襲，東北、西北、華北、西南、華南等地均不同程度面臨洪澇的威脅。

　　中國(guó)財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中再產(chǎn)險(xiǎn)”）創(chuàng)新業(yè)務(wù)部總經(jīng)理周俊華介紹，作為風(fēng)險(xiǎn)管理的策略之一，巨災(zāi)保險(xiǎn)主要是指通過(guò)向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，而保險(xiǎn)公司則根據(jù)大數(shù)原理利用損失分?jǐn)偟脑瓌t通過(guò)跨行業(yè)、跨地區(qū)的投保人降低風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益，也可以利用再保險(xiǎn)的分保方式進(jìn)一步分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)實(shí)踐中，巨災(zāi)保險(xiǎn)又根據(jù)性質(zhì)不同分為政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)和涵蓋巨災(zāi)責(zé)任的商業(yè)性保險(xiǎn)。北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系副主任劉新立認(rèn)為，在當(dāng)前氣候變化的背景下，巨災(zāi)保險(xiǎn)實(shí)操過(guò)程中會(huì)面臨多方面挑戰(zhàn)，也需要不斷創(chuàng)新；從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的維度來(lái)講，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者不僅是居民、企業(yè)和保險(xiǎn)公司，還需要政府的參與。

　　今年3月份，金融監(jiān)管總局、財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民住宅巨災(zāi)保險(xiǎn)保障范圍 進(jìn)一步完善巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），對(duì)完善巨災(zāi)保險(xiǎn)制度建設(shè)，加快推動(dòng)巨災(zāi)保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行部署?！锻ㄖ分饕ㄈ矫鎯?nèi)容：一是擴(kuò)展巨災(zāi)保險(xiǎn)責(zé)任，以城鄉(xiāng)居民住宅及室內(nèi)附屬設(shè)施為保障對(duì)象，保險(xiǎn)責(zé)任在現(xiàn)有的破壞性地震的基礎(chǔ)上，擴(kuò)展增加臺(tái)風(fēng)、洪水、暴雨、泥石流、滑坡等自然災(zāi)害。二是提升基本保險(xiǎn)金額，實(shí)現(xiàn)巨災(zāi)保險(xiǎn)基本保險(xiǎn)金額翻番，由城鎮(zhèn)居民住宅每戶5萬(wàn)元、農(nóng)村居民住宅每戶2萬(wàn)元，提升至城鎮(zhèn)居民住宅每戶10萬(wàn)元、農(nóng)村居民住宅每戶4萬(wàn)元。三是支持商業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)發(fā)展，對(duì)于現(xiàn)有保障內(nèi)容之外的保險(xiǎn)責(zé)任和保障對(duì)象，中國(guó)城鄉(xiāng)居民住宅巨災(zāi)保險(xiǎn)共同體經(jīng)成員大會(huì)同意，可以提供商業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)充，充分滿足各地區(qū)差異化風(fēng)險(xiǎn)保障需求。

　　中國(guó)再保戰(zhàn)略發(fā)展部資深經(jīng)理官兵認(rèn)為，從全球范圍來(lái)看，發(fā)展政府支持的政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)是全球普遍現(xiàn)象。發(fā)展政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)計(jì)劃有4個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)：一是匯聚風(fēng)險(xiǎn)，提升自然災(zāi)害可保性；二是轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，為保險(xiǎn)公司提供巨災(zāi)保障；三是將保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施掛鉤，降低災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)總成本；四是推動(dòng)災(zāi)害規(guī)律認(rèn)識(shí)和災(zāi)害評(píng)估技術(shù)發(fā)展。

　　巨災(zāi)模型助力產(chǎn)品開(kāi)發(fā)

　　巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)具有低頻高損的特性，依賴傳統(tǒng)精算方法無(wú)法估計(jì)其尾部風(fēng)險(xiǎn)，而不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的也限制了歷史損失經(jīng)驗(yàn)的參考價(jià)值。因此，通過(guò)有效技術(shù)手段評(píng)估巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而通過(guò)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)產(chǎn)品分散風(fēng)險(xiǎn)成為保險(xiǎn)行業(yè)通行的做法。

　　巨災(zāi)模型是一種用于評(píng)估災(zāi)害潛在損失風(fēng)險(xiǎn)的量化工具，利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)物理模型和計(jì)算機(jī)技術(shù)，結(jié)合地理信息系統(tǒng)（GIS）對(duì)承災(zāi)體可能遭遇的災(zāi)害事件進(jìn)行概率分析和損失模擬。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，巨災(zāi)模型是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的“芯片”。

　　中再巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理股份有限公司總經(jīng)理方京表示，中再巨災(zāi)管理公司成立5年來(lái)一直堅(jiān)持自主創(chuàng)新，持續(xù)發(fā)力巨災(zāi)模型研發(fā)，截至目前已成功研發(fā)中國(guó)地震模型、中國(guó)臺(tái)風(fēng)模型和中國(guó)洪澇模型，累計(jì)獲得國(guó)家發(fā)明專(zhuān)利10項(xiàng)、軟件著作權(quán)9項(xiàng)。目前，地震模型更新至3.5版本，臺(tái)風(fēng)模型更新至2.4版本，洪澇模型更新至1.5版本，今年將完成洪澇模型2.0商業(yè)版本的開(kāi)發(fā)。三大巨災(zāi)模型已在30余家保險(xiǎn)公司、政府部門(mén)及企事業(yè)單位應(yīng)用。

　　記者在采訪中了解到，中國(guó)巨災(zāi)模型填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，是我國(guó)第一個(gè)自主可控的巨災(zāi)模型。在研發(fā)過(guò)程中，巨災(zāi)模型采用了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)架構(gòu)，包括災(zāi)害模塊、風(fēng)險(xiǎn)暴露模塊、工程模塊和金融模塊，集成了包括中國(guó)地震局、中國(guó)氣象局、中國(guó)水利水電科學(xué)研究院、哈爾濱工業(yè)大學(xué)等國(guó)內(nèi)知名科研機(jī)構(gòu)研究成果，底層技術(shù)代碼完全自主開(kāi)發(fā)。

　　據(jù)方京介紹，通過(guò)模型計(jì)算可以幫助政府及保險(xiǎn)公司科學(xué)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)方案。例如，通過(guò)計(jì)算年均期望損失及不同回歸期損失，可以更科學(xué)地設(shè)定保險(xiǎn)保障水平。在模型使用過(guò)程中，還可以通過(guò)測(cè)試優(yōu)化免賠額和限額等參數(shù)來(lái)確定保險(xiǎn)實(shí)施方案、設(shè)計(jì)分?jǐn)倷C(jī)制，在多層次的巨災(zāi)保險(xiǎn)保障體系建設(shè)過(guò)程中科學(xué)設(shè)計(jì)保障架構(gòu)。

　　此外，巨災(zāi)模型還可以提供風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)。例如，在臺(tái)風(fēng)模型的基礎(chǔ)上，中再巨災(zāi)管理公司研發(fā)了相應(yīng)的災(zāi)害預(yù)警和損失分析平臺(tái)，可以根據(jù)氣象臺(tái)72小時(shí)天氣預(yù)報(bào)，動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)未來(lái)三天臺(tái)風(fēng)帶來(lái)的風(fēng)、雨、澇的災(zāi)害強(qiáng)度和影響范圍，幫助應(yīng)急部門(mén)和保險(xiǎn)公司做好風(fēng)險(xiǎn)減量管理服務(wù)。同時(shí)，在現(xiàn)有模型的基礎(chǔ)上還可以針對(duì)特定行業(yè)需求做定制化功能開(kāi)發(fā)。如新能源行業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理有較高需求，定制化研發(fā)了符合中國(guó)國(guó)情的輸變電設(shè)備和海上風(fēng)電的易損性分析模型，對(duì)相應(yīng)設(shè)施開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　創(chuàng)新工具有效分散風(fēng)險(xiǎn)

　　今年4月份，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)綠色保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，推動(dòng)巨災(zāi)保險(xiǎn)發(fā)展，擴(kuò)大巨災(zāi)保險(xiǎn)覆蓋面，運(yùn)用再保險(xiǎn)有效分散風(fēng)險(xiǎn)，研究探索通過(guò)巨災(zāi)債券等新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式拓寬風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，推動(dòng)形成多層次多維度的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散體系，提升行業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。

　　巨災(zāi)債券是保險(xiǎn)連接債券的一種，主要通過(guò)將和保險(xiǎn)相關(guān)的一些非金融性的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行證券化，將保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)上，以此彌補(bǔ)傳統(tǒng)的保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)承保能力的不足，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的融合發(fā)展。中國(guó)再保國(guó)際部總經(jīng)理助理劉穎介紹，目前包括巨災(zāi)債券在內(nèi)的各種保險(xiǎn)連接債券，存量規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1000億美元。由于期限更長(zhǎng)、流動(dòng)性更好、條款更加標(biāo)準(zhǔn)化，巨災(zāi)債券已成為單一占比最高的一種保險(xiǎn)連接債券，也是國(guó)際保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。

　　記者在采訪中了解到，巨災(zāi)債券正式誕生于20世紀(jì)90年代，在將近20年的市場(chǎng)孕育過(guò)程中，除了巨災(zāi)保險(xiǎn)體系的持續(xù)發(fā)展之外，學(xué)術(shù)界、巨災(zāi)模型公司、投資銀行都發(fā)揮了十分重要的推動(dòng)作用。從理論基礎(chǔ)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)技術(shù)，到發(fā)行機(jī)制的完善，也進(jìn)行了多次產(chǎn)品迭代。

　　早期巨災(zāi)債券的發(fā)行人是以保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司為主，現(xiàn)在已經(jīng)比較多元。中再產(chǎn)險(xiǎn)2015年曾在百慕大發(fā)行了中國(guó)首只巨災(zāi)債券，邁出了中國(guó)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)接資本市場(chǎng)的第一步。2021年，中再產(chǎn)險(xiǎn)又在香港發(fā)行了巨災(zāi)債券，主要保障標(biāo)的為國(guó)內(nèi)臺(tái)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，募集金額3000萬(wàn)美元。截至目前，香港市場(chǎng)共有5只巨災(zāi)債券發(fā)行，發(fā)行人除了中再產(chǎn)險(xiǎn)，還包括鼎瑞再保險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)，以及世界銀行分別為智利地震和牙買(mǎi)加風(fēng)暴發(fā)行的2只債券，累計(jì)發(fā)行規(guī)模7億美元左右。

　　劉穎表示，目前中國(guó)巨災(zāi)債券市場(chǎng)的發(fā)展還處在早期階段，仍然面臨著很多亟須完善的地方，下一步建議圍繞市場(chǎng)培育舉措、發(fā)行機(jī)制完善、投資者培育等3個(gè)重點(diǎn)加強(qiáng)研究。

　　多位專(zhuān)家表示，我國(guó)在政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)創(chuàng)新發(fā)展的過(guò)程中，可以借鑒全球經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合中國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情，把握好政府和市場(chǎng)、短期與長(zhǎng)期等關(guān)系，強(qiáng)化市場(chǎng)運(yùn)作，充分利用保險(xiǎn)再保險(xiǎn)的資本、技術(shù)和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，服務(wù)公共政策目標(biāo)。一方面，充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)效率、專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，承擔(dān)政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)計(jì)劃承保、查勘、定損、理賠等專(zhuān)業(yè)服務(wù)。另一方面，在多層次巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制中，可充分發(fā)揮國(guó)有再保險(xiǎn)公司的分保主渠道作用，或者發(fā)行巨災(zāi)債券等，利用國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)承保能力穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)成果，促進(jìn)巨災(zāi)保險(xiǎn)穩(wěn)健發(fā)展。