國壽資產(chǎn)于泳：發(fā)揮耐心資本優(yōu)勢 賦能新質(zhì)生產(chǎn)力

中國人壽資產(chǎn)管理有限公司黨委副書記、副總裁（主持工作）于泳 公司供圖

　　編者按

　　保險資金具有長期穩(wěn)定的優(yōu)勢，在持續(xù)加大對新質(zhì)生產(chǎn)力重點領(lǐng)域融資支持方面，有巨大空間可發(fā)掘。當下，保險資管行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模已突破24萬億元，行業(yè)持續(xù)發(fā)展壯大，產(chǎn)品服務(wù)不斷迭代更新。中國證券報今起推出“保險資管服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力”專欄，分享業(yè)內(nèi)多位保險資管公司“掌舵人”對險資支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的前沿看法，為行業(yè)探索可復制可推廣的經(jīng)驗。

　　科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素，科技金融是推動科技創(chuàng)新發(fā)展的重要支撐。中央金融工作會議將科技金融作為五篇大文章之一，強調(diào)把更多金融資源用于促進科技創(chuàng)新。

　　中國人壽資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“國壽資產(chǎn)”）黨委副書記、副總裁（主持工作）于泳近日在接受中國證券報記者專訪時表示，作為經(jīng)濟的源頭活水，金融要高效賦能新質(zhì)生產(chǎn)力培育和壯大，而保險資金作為市場稀缺的耐心資本，能夠很好契合科技創(chuàng)新企業(yè)的融資需求，為科創(chuàng)企業(yè)提供全周期金融服務(wù)。

　　提供全周期金融服務(wù)

　　于泳表示，相較于其他活躍在金融市場的資金，險資天然具有看重中長期、服務(wù)長遠利益的基因，在助力培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)，支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展過程中，具有義不容辭的社會責任。

　　在于泳看來，險資可以為科創(chuàng)企業(yè)提供全周期金融服務(wù)。“具體來看，保險資金可以通過股權(quán)投資或非標債權(quán)對科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)園及各類科技基礎(chǔ)設(shè)施進行投資；在初步應(yīng)用化及產(chǎn)業(yè)孵化階段，開展股權(quán)投資；而進入相對成熟的產(chǎn)業(yè)化階段后，保險資金則可通過股權(quán)投資，以及投資以股票和公募基金為代表的二級市場，提供更加精準有效的支持。”于泳進一步解釋。

　　以國壽資產(chǎn)為例，據(jù)于泳介紹，作為中管金融企業(yè)的主要投資子公司，國壽資產(chǎn)充分發(fā)揮保險資金基因優(yōu)勢，立足專長、精準發(fā)力，充分發(fā)揮品種投資優(yōu)勢，加快投資能力建設(shè)，聚焦重點領(lǐng)域加大對科技創(chuàng)新的支持力度，賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。國壽資產(chǎn)成立了專注于信息技術(shù)、先進制造、生物醫(yī)藥等科技行業(yè)的跨部門投研互動小組，加強對科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)的全面理解與認識，促進提升科技領(lǐng)域的投資比重和決策質(zhì)量。

　　做科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展“陪伴者”

　　于泳認為，除了通過投資加強對科技型企業(yè)的支持外，保險資金還可以在積極參與投資者教育、深度參與被投科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展中更好地發(fā)揮自身優(yōu)勢和作用。

　　一是積極參與投資者教育，帶動社會資金更多投向科創(chuàng)企業(yè)。于泳認為，在投資者心目中，保險資管機構(gòu)具有投資能力強、投資風格穩(wěn)健的特點。保險資金可通過投資行為將資金有效轉(zhuǎn)化為資本，進而穩(wěn)固科技企業(yè)的估值，為科技企業(yè)后續(xù)獲得融資提供強有力支持。

　　“在投資者教育系列活動中，保險資管機構(gòu)可進一步宣揚科技金融理念，講好新型舉國體制故事，為資本助力新質(zhì)生產(chǎn)力塑造更優(yōu)環(huán)境?！庇谟颈硎尽?/p>

　　二是深度參與被投科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，做科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的“陪伴者”?！氨ｋU資金作為投資人，可以立足專業(yè)，從資本市場角度為被投公司提出切實可行的市值管理方法，提供專業(yè)金融咨詢服務(wù)，積極促進上下游公司業(yè)務(wù)協(xié)同，提升被投企業(yè)的公司治理能力，真正實現(xiàn)資本到資產(chǎn)的良性循環(huán)?！庇谟菊f。

　　推動“資金—資本—資產(chǎn)”循環(huán)

　　保險資金作為現(xiàn)代金融體系中重要的源頭活水，是宏觀經(jīng)濟的重要參與者和長期投資者，但由于審慎運用原則與新興產(chǎn)業(yè)高成長、高風險、收益分布不均勻等特征不盡匹配，目前保險資金在服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展上還存在一些卡點和困難。

　　于泳認為，保險資金應(yīng)著眼于中國經(jīng)濟中長期發(fā)展，深刻把握產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中的“新”和“質(zhì)”，充分發(fā)揮品種投資優(yōu)勢，加快投資能力建設(shè)和投資模式創(chuàng)新，與落實五篇大文章相結(jié)合，推動“資金—資本—資產(chǎn)”三資循環(huán)，暢通資金流轉(zhuǎn)過程中的堵點，賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　針對科技領(lǐng)域天然的高風險特征與保險資金要求穩(wěn)定可預期回報之間存在的矛盾，國壽資產(chǎn)加強主動投研管理能力。針對不同科技企業(yè)所處階段、特性和需求，國壽資產(chǎn)綜合運用債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃等多種產(chǎn)品積極投資于科技自立自強和戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域，落地一批精品項目，為科技企業(yè)提供金融支持。

　　于泳介紹，截至2024年一季度末，國壽資產(chǎn)合并管理資產(chǎn)規(guī)模超5.6萬億元，受托系統(tǒng)內(nèi)賬戶支持現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展規(guī)模1.66萬億元，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展（即科技自立自強）規(guī)模2034億元，支持先進制造業(yè)規(guī)模879億元，支持綠色投資規(guī)模3948億元，支持“兩新一重”規(guī)模3825億元。

　　于泳表示，下一步，國壽資產(chǎn)將深入貫徹落實黨中央決策部署，強化金融強國建設(shè)使命擔當，做好做優(yōu)科技金融文章，充分發(fā)揮行業(yè)“頭雁”引領(lǐng)作用，打造國壽資產(chǎn)特色科技金融服務(wù)生態(tài)，著力突破保險資金服務(wù)科技自立自強的堵點、卡點，助力加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。