長城財富董事長魏斌：探索更多抓手 助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

長城財富保險資管董事長 魏斌

　　當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點。長城財富保險資產(chǎn)管理股份有限公司董事長魏斌近日在接受中國證券報記者專訪時表示，保險資管作為金融市場的重要力量、保險主業(yè)的重要支撐、資管行業(yè)的重要一員，必須要融入高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，也必將獲益于高質(zhì)量發(fā)展。

　　魏斌認(rèn)為，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，離不開資本助力，更離不開耐心資本的長期陪伴。在現(xiàn)有投資方式的基礎(chǔ)上，保險資金可探索更多新抓手，更廣泛更深入地助力加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　資本市場提供助力與賦能

　　魏斌認(rèn)為，一個良好的投資環(huán)境和通暢的融資渠道是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的必備條件，資本市場的助力和賦能尤為重要。加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，資本市場發(fā)力正當(dāng)時。

　　一方面，資本市場要錨定服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)這一根本任務(wù)，發(fā)揮直接融資功能，推動各類金融資源加快向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，發(fā)揮好資本的牽引作用，有效促進(jìn)創(chuàng)新資本的形成，全面激活市場動力。

　　另一方面，再融資為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供了便利渠道，擁有前沿技術(shù)的上市公司，尋求從資本市場獲得關(guān)鍵性的資本支持，為公司進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、突破創(chuàng)新發(fā)展瓶頸提供有力保障。

　　以定向增發(fā)為例，魏斌認(rèn)為，定向增發(fā)作為一種發(fā)行條件相對寬松的再融資方式，可以為企業(yè)提供更多的資金來源。通過向特定的投資者或機(jī)構(gòu)發(fā)行股票，上市公司可以籌集資金以支持其擴(kuò)張計劃、改善財務(wù)狀況或進(jìn)行其他戰(zhàn)略投資。此外，定向增發(fā)還可以幫助上市公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高財務(wù)杠桿效應(yīng)，從而獲取更多的融資渠道。對公司來說，定向增發(fā)成本相對較低。據(jù)悉，長城財富積極參與先進(jìn)制造、高性能計算、通信和材料等技術(shù)領(lǐng)域公司的定向增發(fā)，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展。

　　此外，并購重組也是上市公司優(yōu)化資源配置、實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)的重要渠道。魏斌認(rèn)為，通過并購重組可以聚合不同企業(yè)的力量，實現(xiàn)公司跨越式發(fā)展，借助整合來打造新質(zhì)生產(chǎn)力。資本市場除了提供資金外，專業(yè)團(tuán)隊的參與也會進(jìn)一步幫助企業(yè)通過并購加速成長，達(dá)到更好的并購效果。

　　壯大耐心資本

　　近日，高層會議強(qiáng)調(diào)，積極發(fā)展風(fēng)險投資，壯大耐心資本。魏斌認(rèn)為，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，離不開資本助力，更離不開耐心資本的長期陪伴。

　　魏斌表示，高科技、高效能、高質(zhì)量是新質(zhì)生產(chǎn)力的鮮明特征，但原創(chuàng)性、顛覆性的科技創(chuàng)新活動，既面臨著諸多的不確定性，又需要經(jīng)歷漫長的創(chuàng)新周期。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，需要付出較高的時間成本和機(jī)會成本。這就要求參與資本有足夠的耐心做“時間的朋友”、有足夠的定力不畏短期回撤波動干擾。

　　耐心資本的重要性在于長期性、價值性、責(zé)任性，讓新質(zhì)生產(chǎn)力乘勢而上。保險資金具有規(guī)模大、周期長、來源穩(wěn)定、運(yùn)用靈活的耐心資本優(yōu)勢。魏斌認(rèn)為，保險資金的長期屬性與科技創(chuàng)新活動的長周期相契合，能夠有力支持科技創(chuàng)新活動。

　　具體來看，在一級市場，保險資金能投早、投小、投硬科技，幫助科創(chuàng)企業(yè)化解融資難、融資貴等“成長的煩惱”，充分發(fā)揮其助力實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的作用；在二級市場，保險資金長期布局權(quán)益資產(chǎn)，堅持長期投資、強(qiáng)調(diào)價值投資、堅持責(zé)任投資，用耐心帶來信心，做權(quán)益市場的壓艙石。

　　發(fā)掘新業(yè)務(wù)增長點

　　魏斌認(rèn)為，助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，需要探索更多新抓手。“長城財富正在尋求以新形式、新角色，更廣泛更深入地參與到以資本助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的浪潮中?！?/p>

　　以并購基金為例，魏斌認(rèn)為，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)型，資本市場放慢上市的步伐，資產(chǎn)價值回落，“小而美”的企業(yè)很難實現(xiàn)獨立上市，單憑“硬技術(shù)”和“強(qiáng)團(tuán)隊”幾乎無法達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)集中度低，并購整合是推動產(chǎn)業(yè)成熟發(fā)展的必然手段。

　　“保險資金可以參與投資并購基金，作為一種長期穩(wěn)定的資金來源，疊加在產(chǎn)業(yè)整合大趨勢下，這或?qū)⒊蔀楣镜男聵I(yè)務(wù)增長點?！蔽罕笳f。

　　此外，通過資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，如交易所ABS，可以幫助企業(yè)提升產(chǎn)融結(jié)合水平，盤活優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

　　去年，首批5家保險資管公司獲得滬深交易所出具的無異議函，成為保險行業(yè)首批獲批試點開展交易所ABS以及REITs業(yè)務(wù)的公司?！笆袌錾掀渌瑯I(yè)已經(jīng)有很多成熟的案例，長城財富也在尋找合適的契機(jī)，積極參與到促進(jìn)形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)，進(jìn)一步提升債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。”魏斌說。

　　魏斌表示，雖然保險資管行業(yè)助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展任重而道遠(yuǎn)，但義不容辭，長城財富會夯實責(zé)任，繼續(xù)發(fā)揮保險資金優(yōu)勢，做好五篇大文章，做實耐心資本。