長城財(cái)富董事長魏斌：探索更多抓手 助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

長城財(cái)富保險(xiǎn)資管董事長 魏斌

　　當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)。長城財(cái)富保險(xiǎn)資產(chǎn)管理股份有限公司董事長魏斌近日在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，保險(xiǎn)資管作為金融市場的重要力量、保險(xiǎn)主業(yè)的重要支撐、資管行業(yè)的重要一員，必須要融入高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，也必將獲益于高質(zhì)量發(fā)展。

　　魏斌認(rèn)為，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，離不開資本助力，更離不開耐心資本的長期陪伴。在現(xiàn)有投資方式的基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)資金可探索更多新抓手，更廣泛更深入地助力加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　資本市場提供助力與賦能

　　魏斌認(rèn)為，一個(gè)良好的投資環(huán)境和通暢的融資渠道是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的必備條件，資本市場的助力和賦能尤為重要。加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，資本市場發(fā)力正當(dāng)時(shí)。

　　一方面，資本市場要錨定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一根本任務(wù)，發(fā)揮直接融資功能，推動(dòng)各類金融資源加快向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，發(fā)揮好資本的牽引作用，有效促進(jìn)創(chuàng)新資本的形成，全面激活市場動(dòng)力。

　　另一方面，再融資為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供了便利渠道，擁有前沿技術(shù)的上市公司，尋求從資本市場獲得關(guān)鍵性的資本支持，為公司進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、突破創(chuàng)新發(fā)展瓶頸提供有力保障。

　　以定向增發(fā)為例，魏斌認(rèn)為，定向增發(fā)作為一種發(fā)行條件相對(duì)寬松的再融資方式，可以為企業(yè)提供更多的資金來源。通過向特定的投資者或機(jī)構(gòu)發(fā)行股票，上市公司可以籌集資金以支持其擴(kuò)張計(jì)劃、改善財(cái)務(wù)狀況或進(jìn)行其他戰(zhàn)略投資。此外，定向增發(fā)還可以幫助上市公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，從而獲取更多的融資渠道。對(duì)公司來說，定向增發(fā)成本相對(duì)較低。據(jù)悉，長城財(cái)富積極參與先進(jìn)制造、高性能計(jì)算、通信和材料等技術(shù)領(lǐng)域公司的定向增發(fā)，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展。

　　此外，并購重組也是上市公司優(yōu)化資源配置、實(shí)現(xiàn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)的重要渠道。魏斌認(rèn)為，通過并購重組可以聚合不同企業(yè)的力量，實(shí)現(xiàn)公司跨越式發(fā)展，借助整合來打造新質(zhì)生產(chǎn)力。資本市場除了提供資金外，專業(yè)團(tuán)隊(duì)的參與也會(huì)進(jìn)一步幫助企業(yè)通過并購加速成長，達(dá)到更好的并購效果。

　　壯大耐心資本

　　近日，高層會(huì)議強(qiáng)調(diào)，積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，壯大耐心資本。魏斌認(rèn)為，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，離不開資本助力，更離不開耐心資本的長期陪伴。

　　魏斌表示，高科技、高效能、高質(zhì)量是新質(zhì)生產(chǎn)力的鮮明特征，但原創(chuàng)性、顛覆性的科技創(chuàng)新活動(dòng)，既面臨著諸多的不確定性，又需要經(jīng)歷漫長的創(chuàng)新周期。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，需要付出較高的時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本。這就要求參與資本有足夠的耐心做“時(shí)間的朋友”、有足夠的定力不畏短期回撤波動(dòng)干擾。

　　耐心資本的重要性在于長期性、價(jià)值性、責(zé)任性，讓新質(zhì)生產(chǎn)力乘勢(shì)而上。保險(xiǎn)資金具有規(guī)模大、周期長、來源穩(wěn)定、運(yùn)用靈活的耐心資本優(yōu)勢(shì)。魏斌認(rèn)為，保險(xiǎn)資金的長期屬性與科技創(chuàng)新活動(dòng)的長周期相契合，能夠有力支持科技創(chuàng)新活動(dòng)。

　　具體來看，在一級(jí)市場，保險(xiǎn)資金能投早、投小、投硬科技，幫助科創(chuàng)企業(yè)化解融資難、融資貴等“成長的煩惱”，充分發(fā)揮其助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用；在二級(jí)市場，保險(xiǎn)資金長期布局權(quán)益資產(chǎn)，堅(jiān)持長期投資、強(qiáng)調(diào)價(jià)值投資、堅(jiān)持責(zé)任投資，用耐心帶來信心，做權(quán)益市場的壓艙石。

　　發(fā)掘新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)

　　魏斌認(rèn)為，助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，需要探索更多新抓手?！伴L城財(cái)富正在尋求以新形式、新角色，更廣泛更深入地參與到以資本助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的浪潮中?！?/p>

　　以并購基金為例，魏斌認(rèn)為，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)型，資本市場放慢上市的步伐，資產(chǎn)價(jià)值回落，“小而美”的企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市，單憑“硬技術(shù)”和“強(qiáng)團(tuán)隊(duì)”幾乎無法達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)集中度低，并購整合是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)成熟發(fā)展的必然手段。

　　“保險(xiǎn)資金可以參與投資并購基金，作為一種長期穩(wěn)定的資金來源，疊加在產(chǎn)業(yè)整合大趨勢(shì)下，這或?qū)⒊蔀楣镜男聵I(yè)務(wù)增長點(diǎn)。”魏斌說。

　　此外，通過資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，如交易所ABS，可以幫助企業(yè)提升產(chǎn)融結(jié)合水平，盤活優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

　　去年，首批5家保險(xiǎn)資管公司獲得滬深交易所出具的無異議函，成為保險(xiǎn)行業(yè)首批獲批試點(diǎn)開展交易所ABS以及REITs業(yè)務(wù)的公司?！笆袌錾掀渌瑯I(yè)已經(jīng)有很多成熟的案例，長城財(cái)富也在尋找合適的契機(jī)，積極參與到促進(jìn)形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)，進(jìn)一步提升債券市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效?！蔽罕笳f。

　　魏斌表示，雖然保險(xiǎn)資管行業(yè)助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展任重而道遠(yuǎn)，但義不容辭，長城財(cái)富會(huì)夯實(shí)責(zé)任，繼續(xù)發(fā)揮保險(xiǎn)資金優(yōu)勢(shì)，做好五篇大文章，做實(shí)耐心資本。