光伏拐點何時來？
雖然業(yè)內(nèi)對于光伏產(chǎn)業(yè)二季度業(yè)績跌入更低谷的情況早有預(yù)期，但當(dāng)數(shù)字真實呈現(xiàn)在眼前時，光伏從業(yè)者們難免感嘆現(xiàn)實的殘酷。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者不完全統(tǒng)計，截至發(fā)稿時，已有22家A股光伏公司發(fā)布2024年上半年業(yè)績預(yù)告，合計虧損或超過150億元。
這其中，“大幅虧損”已成普遍現(xiàn)象，包括行業(yè)龍頭隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)在內(nèi)，上半年虧損均超過30億元。
有意思的現(xiàn)象是，在業(yè)績預(yù)告發(fā)布后的次日，主要虧損光伏公司股價逆勢上漲，隆基綠能、TCL中環(huán)、通威股份等公司股價收漲幅度超過2%。
制造環(huán)節(jié)大面積虧損
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在22家披露業(yè)績預(yù)告的光伏企業(yè)中，僅有6家企業(yè)今年上半年實現(xiàn)盈利。
在去年同期光伏產(chǎn)業(yè)鏈集體呈現(xiàn)高利潤的對比之下，今年上半年可謂是慘淡一片。
在已披露業(yè)績預(yù)告的光伏企業(yè)中，隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)虧損金額居前。
根據(jù)公告，隆基綠能預(yù)計今年上半年虧損48億元至55億元，而去年同期凈利潤為91.78億元。
對于虧損原因，該公司表示，“受制于光伏行業(yè)整體供需錯配、各環(huán)節(jié)主要產(chǎn)品市場銷售價格大幅下降的影響，導(dǎo)致與上年同期相比，本報告期內(nèi)增量不增收、對參股硅料企業(yè)的投資收益減少，預(yù)計計提存貨減值金額45億元到48億元，短期盈利承壓?！?/p>
相較于一季度，隆基綠能在第二季度的虧損金額有所擴大。而受到基本面調(diào)整的影響，該公司近期股價陷入低迷，并于7月8日市值跌破1000億元。
在這輪產(chǎn)業(yè)周期中，“量升價跌”對光伏企業(yè)的業(yè)績沖擊巨大。
過去兩年享受硅料紅利的通威股份，今年上半年預(yù)計虧損逾30億元。相比2023年上半年同期132.70億元的凈利潤，該公司業(yè)績大降的原因同樣是產(chǎn)業(yè)鏈價格快速下跌所致。
“產(chǎn)業(yè)鏈主要產(chǎn)品價格受供應(yīng)集中快速增長帶來的市場競爭加劇沖擊，導(dǎo)致利潤同比大幅下降。”通威股份稱，2024年上半年，公司光伏業(yè)務(wù)的主營產(chǎn)品高純晶硅、太陽能組件銷量繼續(xù)實現(xiàn)同比大幅增長?！暗墚a(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)市場價格全面大幅下降且持續(xù)低迷影響，上半年公司光伏業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生虧損?！?/p>
不過，通威股份的飼料業(yè)務(wù)依然充當(dāng)著現(xiàn)金奶牛的角色。該公司表示，其飼料及產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)上半年繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展，效益同比增長，水產(chǎn)飼料在行業(yè)總體承壓的背景下實現(xiàn)銷量逆勢增長。
光伏電池龍頭公司愛旭股份延續(xù)著虧損態(tài)勢，預(yù)計上半年虧損14億元至20億元。
目前，該公司將ABC產(chǎn)品視作未來業(yè)績的主力增長點。“在N型ABC組件環(huán)節(jié)，基于產(chǎn)品價值定價的商業(yè)模式基本成熟，2024年上半年ABC組件銷售量較去年全年增長200%以上。”愛旭股份稱，報告期內(nèi)，公司加大了ABC產(chǎn)品的市場開發(fā)力度，持續(xù)投入了較高的市場推廣和銷售運營費用；同時，受訂單釋放和產(chǎn)能建設(shè)節(jié)奏匹配度的影響，導(dǎo)致短期內(nèi)制造成本偏高。
值得一提的是，產(chǎn)能出清的影響開始慢慢體現(xiàn)。
另一家電池企業(yè)鈞達(dá)股份今年上半年虧損0.9億元至1.8億元。該公司提及，2023年底率先完成了傳統(tǒng)P型資產(chǎn)減值計提，并加速落后產(chǎn)能淘汰出清。
逆變器公司成“遮羞布”
在光伏產(chǎn)業(yè)主要制造環(huán)節(jié)盈利能力持續(xù)承壓之下，“寒冬”何時過去成為光伏從業(yè)者們無時無刻不在關(guān)心的話題。
部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)所經(jīng)歷的動蕩，更勝以往周期低迷表現(xiàn)。有光伏企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人則對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，未來一年內(nèi)部分光伏企業(yè)仍需要面臨較大的生存壓力。
然而，在產(chǎn)業(yè)鏈盈利環(huán)境惡化的背景下，光伏逆變器企業(yè)似乎扛住了沖擊。
以兩家逆變器公司德業(yè)股份、錦浪科技為例，今年上半年，德業(yè)股份預(yù)計2024年上半年凈利潤為11.83億元至12.83億元，較去年同期增長-6.39%至1.53%；錦浪科技則預(yù)計上半年盈利3.25億元至4億元。
根據(jù)公告，德業(yè)股份上半年業(yè)績保持穩(wěn)定的原因在于：一是得益于亞非拉新興市場戶儲需求，二是產(chǎn)品在歐洲市場的拓展及市場份額的提升，三是在下游渠道與逆變器產(chǎn)品深度整合，儲能電池包業(yè)務(wù)快速發(fā)展。此外，該公司表示，以自有品牌除濕機為主的家電業(yè)務(wù)也表現(xiàn)亮眼。
而錦浪科技同樣將盈利原因歸結(jié)為海外市場。
雖然上半年業(yè)績下滑，但是分季度來看，錦浪科技第二季度業(yè)績大幅提升——今年一季度該公司凈利潤僅為0.31億元，二季度則增長至3億元。
“主要系公司本報告期光伏和儲能逆變器的接單量持續(xù)向好，海外出貨占比提升，隨著公司產(chǎn)能的提升及供應(yīng)鏈的改善，產(chǎn)品出貨量增長?！卞\浪科技稱。
“經(jīng)歷差不多一年的去庫存，歐洲市場上戶用光儲逆變器庫存大幅減少?！庇衅髽I(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。
實現(xiàn)盈利的光伏逆變器企業(yè)，目前成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈寒冬里的“遮羞布”。但產(chǎn)業(yè)的拐點何時到來？
對此，隆基綠能相關(guān)人士表示，以目前的競爭態(tài)勢來看價格有可能再過三個月左右會實現(xiàn)穩(wěn)定或者稍微上抬?！拔磥硪欢螘r間，價格會回到現(xiàn)金成本和制造成本之間?！?/p>
