安永大中華區(qū)ESG可持續(xù)發(fā)展主管合伙人李菁：強(qiáng)化科技支撐 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將綠色因素嵌入信息系統(tǒng)
滬深北交易所發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（試行）指引》今年5月正式施行，A股上市公司ESG信息披露進(jìn)入新階段。安永大中華區(qū)ESG可持續(xù)發(fā)展主管合伙人李菁在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，近年來(lái)國(guó)內(nèi)外ESG信息披露框架逐步趨同，綠色金融與ESG信息披露的金融監(jiān)管要求逐漸明晰，這些都為綠色金融發(fā)展和ESG信息披露工作營(yíng)造了良好的外部環(huán)境。但是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)缺乏、標(biāo)準(zhǔn)不一、科技支撐和能力建設(shè)有待加強(qiáng)等問(wèn)題仍然存在，制約了綠色金融與ESG信息披露進(jìn)一步協(xié)同發(fā)展。
李菁建議，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化科技支撐，將綠色因素嵌入現(xiàn)有信息系統(tǒng)或搭建自身的綠色金融系統(tǒng)，并依托這些系統(tǒng)開(kāi)展綠色項(xiàng)目自動(dòng)識(shí)別與分析、ESG風(fēng)險(xiǎn)分類與管理、環(huán)境效益測(cè)算、綠色信貸定制化報(bào)送等，一方面為綠色金融業(yè)務(wù)賦能，另一方面提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、嚴(yán)防“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)。
引導(dǎo)市場(chǎng)資源配置
中國(guó)證券報(bào)：《指引》對(duì)ESG信息披露作出了明確規(guī)范，如何看待綠色金融項(xiàng)目評(píng)估與ESG信息披露之間的關(guān)系？
李菁：ESG信息披露是整個(gè)資本市場(chǎng)投資和資源配置的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。通過(guò)規(guī)范企業(yè)ESG信息披露，可以讓投資人了解企業(yè)的環(huán)境信息，使公眾看到相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的環(huán)境效益，促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品信息公開(kāi)化，有助于投資人建立信心，防止“漂綠”行為發(fā)生。
通過(guò)了解企業(yè)披露的ESG信息，那些具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿胺峡沙掷m(xù)發(fā)展要求的企業(yè)和項(xiàng)目會(huì)獲得投資者青睞，從而引導(dǎo)市場(chǎng)資源向有利于“雙碳”戰(zhàn)略和綠色發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的方向進(jìn)行配置。
ESG信息披露對(duì)于金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)凈零轉(zhuǎn)型也至關(guān)重要。企業(yè)披露ESG信息可以讓金融機(jī)構(gòu)更好地“化碳為零”，為優(yōu)秀的綠色企業(yè)、綠色項(xiàng)目提供更多金融支持，反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
中國(guó)證券報(bào)：當(dāng)前開(kāi)展ESG投資有哪些難點(diǎn)？
李菁：近年來(lái)越來(lái)越多投資人發(fā)現(xiàn)單純關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效已經(jīng)不能滿足復(fù)雜的市場(chǎng)需求，許多企業(yè)的估值并未充分反映出與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的負(fù)面外部效應(yīng)。ESG投資更關(guān)注企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)度和對(duì)環(huán)境危害的大小，因此部分當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況一般、但有利于實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的企業(yè)，有可能獲得投資人青睞，金融資源將進(jìn)一步向這類企業(yè)集中，同時(shí)綠色信貸也將助力這類企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
數(shù)據(jù)收集難、不全面、不透明，是開(kāi)展ESG投資的難點(diǎn)與痛點(diǎn)。建立高效的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)是解決數(shù)據(jù)收集與披露難題的重要途徑。借助科技手段，例如人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化收集、報(bào)告數(shù)據(jù)，更好地整合和分析大數(shù)據(jù)，從而提高ESG報(bào)告的質(zhì)量和透明度。
不少投資機(jī)構(gòu)已開(kāi)始強(qiáng)化對(duì)綠色、低碳和可持續(xù)發(fā)展的認(rèn)知和評(píng)估能力，應(yīng)用ESG評(píng)價(jià)等工具持續(xù)完善投資流程。在借鑒國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)踐基礎(chǔ)上，投資機(jī)構(gòu)需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展階段和特點(diǎn)，基于本土可持續(xù)發(fā)展政策和標(biāo)準(zhǔn)體系，構(gòu)建中國(guó)特色ESG和環(huán)境評(píng)價(jià)體系，進(jìn)而推動(dòng)ESG信息披露工作更好地接入投資市場(chǎng)。
綠色金融體系尚需完善
中國(guó)證券報(bào)：我國(guó)綠色金融體系建設(shè)在國(guó)際上處于什么水平？
李菁：綠色金融是金融高質(zhì)量發(fā)展的重點(diǎn)方向。我國(guó)已初步形成支持綠色金融發(fā)展的政策體系和市場(chǎng)環(huán)境，綠色金融在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型過(guò)程中發(fā)揮著重大作用。中國(guó)是全球綠色金融政策體系較為完備的國(guó)家之一，據(jù)世界銀行集團(tuán)發(fā)布的《中國(guó)國(guó)別氣候與發(fā)展報(bào)告》，中國(guó)綠色金融發(fā)展處于全球領(lǐng)先地位。近年來(lái)，中國(guó)綠色金融頂層設(shè)計(jì)和基礎(chǔ)性制度保障逐步健全，綠色金融的“五大支柱”初步確立，“三大功能”日益完善。中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)綠色貸款余額居全球首位，境內(nèi)綠色債券市場(chǎng)余額居全球第二。我國(guó)已形成以綠色貸款、綠色債券為主的多層次多元化綠色金融市場(chǎng)，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)力。
中國(guó)證券報(bào)：綠色金融體系建設(shè)還存在哪些不足？
李菁：綠色金融體系建設(shè)有利于動(dòng)員和激勵(lì)更多社會(huì)資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)中來(lái)，加快經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型，但是仍存在界定不清晰、政策法規(guī)缺失、產(chǎn)品創(chuàng)新力不足等問(wèn)題。綠色金融體系建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，要充分發(fā)揮政府的主體能動(dòng)性和金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新實(shí)踐作用，同時(shí)促使企業(yè)積極參與。政府應(yīng)細(xì)化綠色金融發(fā)展指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)合理的政策激勵(lì)措施，加快推進(jìn)信息共享平臺(tái)機(jī)制建設(shè)；金融機(jī)構(gòu)需要在落實(shí)政府政策基礎(chǔ)上，圍繞金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的定位，不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)，主動(dòng)對(duì)接和服務(wù)綠色金融體系建設(shè)。
激發(fā)轉(zhuǎn)型金融驅(qū)動(dòng)力
中國(guó)證券報(bào)：在ESG信息披露質(zhì)量方面，各行業(yè)差距較大。綠色金融如何更好地推動(dòng)行業(yè)企業(yè)踐行ESG相關(guān)工作？
李菁：綠色金融是指資金流向從事零碳、近零碳的綠色環(huán)?？萍碱I(lǐng)域，支持“純綠”的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，比如用于光伏、風(fēng)電、新能源汽車、儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。但是有些需要進(jìn)行綠色低碳轉(zhuǎn)型的行業(yè)并未被綠色金融覆蓋，它們?cè)谵D(zhuǎn)型過(guò)程中需要大量資金支持，這就是發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的意義。轉(zhuǎn)型金融的出現(xiàn)在一定程度上補(bǔ)充了綠色金融的不足，中國(guó)人民銀行已牽頭起草了煤電、鋼鐵、建筑建材、農(nóng)業(yè)四個(gè)行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，這將對(duì)推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融識(shí)別、支持，以及產(chǎn)品創(chuàng)新提供了非常清晰和準(zhǔn)確的方向。央行研究局在專欄文章《推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接》中提到，要總結(jié)提煉綠色金融發(fā)展的有效做法和有益模式，并將其運(yùn)用到轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域。轉(zhuǎn)型金融為ESG、可持續(xù)發(fā)展提供了新動(dòng)能，未來(lái)一定會(huì)成為推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展的重要支撐力。
中國(guó)證券報(bào)：中小企業(yè)ESG信息披露水平與大型企業(yè)相比還有較大差距。對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展ESG工作有哪些建議？
李菁：中小企業(yè)受到自身發(fā)展的局限性，缺乏對(duì)ESG和可持續(xù)發(fā)展理念的理解，且數(shù)據(jù)披露成本較高，再加上我國(guó)尚無(wú)相關(guān)強(qiáng)制性披露要求，使得中小企業(yè)在ESG實(shí)踐方面與大型企業(yè)相比有不小差距。不過(guò)，很多中小企業(yè)是大型企業(yè)的供應(yīng)商，需要滿足大型企業(yè)供應(yīng)鏈方面的ESG管理要求。建議中小企業(yè)制定符合自身特點(diǎn)的低碳轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，并在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域投入更多時(shí)間和資源，從而增加企業(yè)獲得綠色和可持續(xù)金融服務(wù)與支持的機(jī)會(huì)。
銀行通常注重中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)ESG數(shù)據(jù)關(guān)注較少，在ESG風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)價(jià)方面缺少可參考的歷史數(shù)據(jù)和較為成熟的體系。建議銀行探索建設(shè)ESG數(shù)據(jù)庫(kù)，收集整理中小企業(yè)相關(guān)信息，在授信流程中加入對(duì)中小企業(yè)ESG信息的考量，從而對(duì)中小企業(yè)ESG信息披露起到約束激勵(lì)作用。
