2017中國無線技術(shù)與應(yīng)用大會在京召開，5G成為焦點
9月20日至21日，由中國無線電協(xié)會主辦的第十八屆中國無線技術(shù)與應(yīng)用大會在北京召開。在為期兩天的會議期間，來自政府部門、行業(yè)單位、電信運營企業(yè)、設(shè)備廠商、科研院所的專家和學(xué)者，圍繞無線電頻率資源管理、無線電監(jiān)測檢測、5G發(fā)展、行業(yè)應(yīng)用、窄帶物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、藍(lán)牙網(wǎng)狀網(wǎng)、民用無人機監(jiān)控、衛(wèi)星寬帶通信等議題展開了深入研討。5G發(fā)展情況及研究現(xiàn)狀是本次會議各方關(guān)注的焦點。
與以往不同的觀點：5G規(guī)模建設(shè)臨近，市場關(guān)注度提升
從頻段規(guī)劃到網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計劃再到產(chǎn)品支持路標(biāo)，在本屆中國無線技術(shù)與應(yīng)用大會上，政府、國內(nèi)運營商以及主要的通信廠商都已經(jīng)將未來幾年的工作重心放在了5G。隨著5G建設(shè)的臨近，市場的關(guān)注度將逐漸升溫。建議關(guān)注光傳輸網(wǎng)受益標(biāo)的：亨通光電、烽火通信，以及通信設(shè)備龍頭企業(yè)中興通訊。
與市場不同的觀點1:NB-IoT網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提速，商業(yè)應(yīng)用逐步落地
市場對NB-IoT的商用進(jìn)度仍存疑慮，對受益標(biāo)的依然報懷疑態(tài)度。但我們認(rèn)為，在當(dāng)前NB-IoT催化事件不斷，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提速，商業(yè)應(yīng)用逐步落地的背景下，我們建議繼續(xù)關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。與市場不同的邏輯為：1、物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)逐漸實現(xiàn)全面覆蓋，芯片產(chǎn)能也逐步釋放，將推動相關(guān)窄帶物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用落地實現(xiàn)商用；2、物聯(lián)網(wǎng)是數(shù)據(jù)獲取的重要渠道，也是人工智能進(jìn)一步發(fā)展的重要基礎(chǔ)，物聯(lián)網(wǎng)與云計算、人工智能將相輔相成共同進(jìn)步；3、物聯(lián)網(wǎng)最大價值在于其高質(zhì)量數(shù)據(jù)，物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合理的估值方法應(yīng)以其數(shù)據(jù)價值為基礎(chǔ)。
與市場不同的觀點2:中國聯(lián)通召開股東大會，混改逐漸落地
市場對中國聯(lián)通混改后的發(fā)展持懷疑態(tài)度。9月20日晚間公司公告，中國聯(lián)通在股東大會上審議并批準(zhǔn)了關(guān)于聯(lián)通A股公司非公開發(fā)行A股股票的議案及募集資金運用實施安排的議案。會上，王曉初董事長還分別就聯(lián)通內(nèi)部“瘦身健體”，與包括阿里、騰訊、百度和京東在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司合作事宜以及未來5G的投資計劃進(jìn)行了講演。中國聯(lián)通混改項目逐漸落地，公司發(fā)展有望進(jìn)一步提速，建議關(guān)注中國聯(lián)通的混改進(jìn)展及成效。
重點推薦和關(guān)注
受益于運營商大連接戰(zhàn)略以及5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的臨近，重點推薦具備估值優(yōu)勢的通信行業(yè)白馬標(biāo)的：亨通光電、中興通訊、烽火通信。近期NB-IoT催化事件不斷，建議繼續(xù)關(guān)注NB-IoT商業(yè)應(yīng)用落地受益標(biāo)的金卡智能，推薦物聯(lián)網(wǎng)通信模塊提供商高新興。聯(lián)通混改近期逐漸落地，建議關(guān)注中國聯(lián)通。
風(fēng)險提示：運營商資本開支持續(xù)下滑，監(jiān)管政策變動。
