船舶制造板塊18日在A股市場逆勢走強。船舶制造指數(shù)當(dāng)日大漲5.43%，在所有申萬二級行業(yè)指數(shù)中排名第一。個股方面，中國船舶漲停，瑞特股份、中船科技、中船防務(wù)漲幅均超過7.5%。
4月以來，船舶制造指數(shù)漲幅達(dá)到20.27%。分析人士稱，板塊正在不斷預(yù)熱，而同日發(fā)布的行業(yè)數(shù)據(jù)更提振了船舶制造板塊表現(xiàn)。
處于中周期小幅復(fù)蘇階段
工信部裝備工業(yè)司4月18日發(fā)布的數(shù)據(jù)，為市場預(yù)熱起到了錦上添花的作用。數(shù)據(jù)顯示，2019年1-3月，全國造船完工量962萬載重噸，同比增長12.8%，其中海船為292萬修正總噸；新承接船舶訂單量459萬載重噸，同比下降70.4%，其中海船為168萬修正總噸。截至3月底，手持船舶訂單量8428萬載重噸，同比下降10.0%，其中海船為2738萬修正總噸，出口船舶占總量的90.8%。1-3月，我國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以載重噸計分別占世界市場份額的35.5%、41.5%和42.4%。
此前，根據(jù)中船集團和中船重工集團官網(wǎng)報道，中船集團“一季度累計簽約訂單按載重噸和金額計同比分別增長60.7%和156.3%”，中船重工集團“一季度營收增幅同比提高2.95個百分點，利潤同比增長25.11％、增幅同比提高5.11個百分點”。
對此，廣發(fā)證券表示，兩大集團一季度經(jīng)營情況同比向好，旗下上市公司一季報也將有所體現(xiàn)，船舶制造行業(yè)利潤彈性較大，可關(guān)注行業(yè)景氣度變化。中信建投分析師黎韜揚表示，目前船舶市場處于中周期的小幅復(fù)蘇階段，伴隨著價格的小幅上漲，新造船市場或?qū)⑦_(dá)到一種較低訂單量的市場平衡狀態(tài)。
分析人士還指出，波羅的海貿(mào)易海運交易所干散貨運價指數(shù)近期回穩(wěn)，也是船舶制造行業(yè)復(fù)蘇的例證。波羅的海整體干散貨運價指數(shù)4月17日大漲2.4%至767點。自2月11日創(chuàng)下今年新低595點后，該指數(shù)已上漲28.9%。
疊加整合預(yù)期
中船集團與中船重工集團俗稱“南北船”。在近年來的新一輪央企重組混改浪潮中，南北船合并的消息屢屢傳出。本月初，中船集團資本運作浮出水面，資產(chǎn)整合預(yù)期再度升溫。
近年來，南北船出現(xiàn)高層對調(diào)，雙方內(nèi)部整合、資本運作頻繁，南北船戰(zhàn)略性重組的可能性也越來越大。很多機構(gòu)認(rèn)為，2019年可能成為我國船舶行業(yè)的關(guān)鍵一年，南北船戰(zhàn)略性重組破局的幾率較大。一旦整合成功，不僅有利于整個船舶板塊，更可能帶來外溢效應(yīng)，推動整個軍工行業(yè)的改革進(jìn)程。Wind編纂的南北船合并指數(shù)今年2、3月分別上漲24.04%、26.3%，4月以來則上漲18.42%。
國海證券最新研報表示，看好國企改革持續(xù)深化對于軍工企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營活力的提升。具體投資策略上，推薦從軍工資產(chǎn)證券化和國企高質(zhì)量發(fā)展兩個方面把握投資機會，資產(chǎn)證券化方面重點關(guān)注中國船舶、中國海防等。
