7月26日，滬深大盤低開高走，最終小幅收漲。在大盤由跌轉(zhuǎn)漲過程中，國防軍工板塊功不可沒，截至當(dāng)日收盤，申萬一級(jí)行業(yè)板塊中，國防軍工板塊漲幅居首。分析人士指出，整體看，目前板塊估值仍處相對(duì)低位，科創(chuàng)板開市后引領(lǐng)“軍工科技創(chuàng)新資產(chǎn)”崛起；從行業(yè)基本面看，軍改取得階段性成果，后續(xù)軍備建設(shè)投入力度有望加強(qiáng)，行業(yè)高景氣度有望持續(xù)，板塊仍具備上漲動(dòng)力。
板塊關(guān)注度提升
近日，國防軍工板塊走勢較為強(qiáng)勁。
截至7月26日收盤，國防軍工板塊漲1.08%，漲幅位居申萬一級(jí)行業(yè)板塊首位，領(lǐng)漲大市。板塊內(nèi)66只成分股走出普漲行情，截至收盤僅有8只下跌；航新科技強(qiáng)勢漲停，博云新材漲4.08%，晨曦航空、航發(fā)科技、洪都航空、三角防務(wù)、江龍船艇均漲超3%。至此，國防軍工板塊已連續(xù)四個(gè)交易日上漲，累漲4.86%。
對(duì)此，太平洋證券表示，科創(chuàng)板大幕開啟，引領(lǐng)“軍工科技創(chuàng)新資產(chǎn)”崛起。軍工行業(yè)作為硬科技代表，航空航天裝備、船舶及海工裝備、軍工新材料、軍用集成電路等細(xì)分領(lǐng)域皆是科創(chuàng)板重點(diǎn)吸納方向。首批上市的25家科創(chuàng)板公司中包括6家軍工企業(yè)，占比高達(dá)24%，涉及包括軍用芯片、光學(xué)制導(dǎo)、航天遙感、超導(dǎo)材料等軍工高科技領(lǐng)域，彰顯了軍工企業(yè)硬科技的特性，極大提升了市場對(duì)軍工板塊的關(guān)注度。
該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步指出，隨著越來越多的軍工企業(yè)登錄科創(chuàng)板，科創(chuàng)板有望成為軍工估值之錨，多元化估值方式將引導(dǎo)軍工股估值走向合理，在科創(chuàng)板上市的軍工子行業(yè)將享受一定估值溢價(jià)。
機(jī)構(gòu)看好后市
展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，軍工行業(yè)有基本面支撐，疊加中報(bào)業(yè)績向好，高景氣度有望持續(xù)，板塊后市依舊具備上漲動(dòng)力。
太平洋證券研報(bào)指出，中報(bào)業(yè)績預(yù)告整體向好，國企與優(yōu)質(zhì)民參軍企業(yè)業(yè)績較快增長。截至本周，申萬國防軍工板塊共有25家公司披露業(yè)績預(yù)告，其中14家公司業(yè)績預(yù)增，11家公司業(yè)績預(yù)減。從業(yè)績預(yù)告的整體情況看，25家公司2019年H1凈利潤中值預(yù)計(jì)合計(jì)約為12.82億元，較上年同期增長32.71%。
東方證券表示，日前公布的《新時(shí)代的中國國防》白皮書是自2015年中央軍委改革工作全面展開后，我國政府對(duì)外發(fā)布的首部國防白皮書。相比前9部白皮書平均兩年的發(fā)布頻率，本次白皮書間隔4年后推出，并用一整章對(duì)軍改取得的成果進(jìn)行了介紹，說明整體改革已取得階段性進(jìn)展，將逐步轉(zhuǎn)入軍事政策制度等深化改革領(lǐng)域。隨著軍改影響消除和效能釋放，預(yù)計(jì)后續(xù)的補(bǔ)償性投入或?qū)⒊掷m(xù)加大。對(duì)該板塊維持“看好”評(píng)級(jí)。
該機(jī)構(gòu)表示，兩船集團(tuán)已經(jīng)明確籌劃戰(zhàn)略性重組，開啟了軍工集團(tuán)重組序幕，對(duì)軍工行情的提振作用持續(xù)且明顯。在當(dāng)前監(jiān)管導(dǎo)向下，后續(xù)除“兩船”集團(tuán)外，擁有同質(zhì)化業(yè)務(wù)的軍工集團(tuán)具備較強(qiáng)重組動(dòng)力，如中國電子科技集團(tuán)和中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，重組減少同業(yè)競爭，能夠集中優(yōu)勢做強(qiáng)做優(yōu)國有資產(chǎn)。東興證券還表示，“八一”建軍節(jié)節(jié)日臨近，防御屬性突出的軍工股值得關(guān)注。
