美股交易情緒或回升

　　上周美股市場(chǎng)交投情緒偏弱，截至上周四標(biāo)普500指數(shù)仍難打破連續(xù)第四周的下跌趨勢(shì)，但上周五的大幅上漲扭轉(zhuǎn)了頹勢(shì)，該指數(shù)周五上漲1.09%，收于29070.27點(diǎn)，導(dǎo)致上周累計(jì)上漲0.62％。該指數(shù)年初至今上漲18.49％，自2016年11月美國(guó)大選以來(lái)，共計(jì)上漲38.83％，自美股最長(zhǎng)牛市以來(lái)上漲339％，目前距2019年7月26日的歷史收盤最高位差距為1.84%。

　　在交易量方面，上周的日均交易量較此前一周下降了11％，比一年平均交易量水平低15％，而此前一周的日均交易量則按周上漲3%。同時(shí)，可測(cè)量的波動(dòng)幅度從此前一周的4.78％下降到3.48％，低于一年平均值3.15％和五年平均值2.45％。

　　上周板塊表現(xiàn)差異（表現(xiàn)最好與表現(xiàn)最差板塊差異）縮小，11個(gè)行業(yè)板塊中7個(gè)板塊單周上漲，此前一周僅為6個(gè)。最佳和最差板塊之間的表現(xiàn)差異為3.26％（一年的周均值為4.42％），低于此前一周的4.90％。信息技術(shù)是年內(nèi)表現(xiàn)最好的行業(yè)，上漲31.59％，而能源行業(yè)仍然表現(xiàn)最差，年內(nèi)僅上漲了0.94％。上周標(biāo)普500指數(shù)波動(dòng)超過(guò)1％的有兩個(gè)交易日，包括上周二下跌1.56％和上周五上漲1.09％。

　　具體來(lái)看，上周材料板塊表現(xiàn)最好，上漲1.85％，該板塊年初至今上漲13.53％；信息技術(shù)板塊上周上漲1.25％，年內(nèi)上漲31.59％，表現(xiàn)最佳；非必需消費(fèi)板塊上周上漲0.99％，年初至今上漲21.11％，日常必需消費(fèi)品板塊下跌0.86％，年初至今累計(jì)上漲19.66％；公用事業(yè)板塊上周下跌1.44％，為當(dāng)周表現(xiàn)最差板塊，年初至今上漲20.77％；金融板塊因利率上行上漲0.80％，年初至今上漲了16.02％；醫(yī)療保健板塊則下跌0.28％，年初至今上漲3.93％；能源板塊上漲1.01％，年初至今上漲0.94％，為年內(nèi)表現(xiàn)最差板塊。

　　VIX波動(dòng)率指數(shù)上周的波動(dòng)范圍在16.44至20.38之間，收于15.58，低于此前一周的17.04。

　　上周公布的美國(guó)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括9月PPI下降0.3％，預(yù)期為增長(zhǎng)0.1％；8月的JOLTS報(bào)告顯示，目前可提供705.1萬(wàn)個(gè)工作崗位，低于上個(gè)月的717.4萬(wàn)和718.6萬(wàn)的估算值；8月批發(fā)貿(mào)易增長(zhǎng)0.2％，而預(yù)期為增長(zhǎng)0.4％；此外，正如預(yù)期的那樣，9月美國(guó)CPI數(shù)據(jù)環(huán)比持平，同比增長(zhǎng)率為1.7％。9月的進(jìn)口價(jià)格環(huán)比上漲了0.2％，同比下降1.6％；出口價(jià)格環(huán)比下降0.2％，同比下降1.6％。

　　隨著銀行業(yè)本周開(kāi)始發(fā)布其2019年第三季度業(yè)績(jī)以及對(duì)第四季度和2020年的業(yè)績(jī)預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期美股交易情緒將在本周出現(xiàn)回升。目前市場(chǎng)預(yù)期2019年第三季度企業(yè)盈利將比第二季度微幅增長(zhǎng)0.9％，比2018年第三季度的紀(jì)錄低2.1％；同時(shí)，預(yù)期2019年第四季度企業(yè)盈利將超過(guò)第三季度，或較第三季度增長(zhǎng)3.7％，并創(chuàng)下新紀(jì)錄，較2018年第四季度增長(zhǎng)19.9％。在此預(yù)期基礎(chǔ)上，2019年全年企業(yè)盈利預(yù)計(jì)比2018年增長(zhǎng)5.9％，而2020年預(yù)估比2019年再增11.7％。

　　截至目前，已有23家公司發(fā)布了三季報(bào)，其中有20家營(yíng)收超出預(yù)期，1家遜于預(yù)期，2家符合預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，本周將有59家公司公布三季報(bào)數(shù)據(jù)，共占市場(chǎng)總市值的17.6％；之后一周（2019年10月21日至25日）將有136家公司公布財(cái)報(bào)，占市場(chǎng)總市值的30.4％。到10月底，將有約三分之二的公司完成財(cái)報(bào)發(fā)布。本周的財(cái)報(bào)亮點(diǎn)將從周二的大型銀行開(kāi)始，包括花旗集團(tuán)、高盛集團(tuán)、摩根大通和摩根士丹利，強(qiáng)生和聯(lián)合健康集團(tuán)也將在周二發(fā)布財(cái)報(bào)；周三值得關(guān)注的財(cái)報(bào)包括IBM和奈飛；此外，周五美國(guó)運(yùn)通、可口可樂(lè)和寶潔財(cái)報(bào)也值得關(guān)注。

　　本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)亮點(diǎn)將從周三的每周按揭申請(qǐng)報(bào)告和零售銷售報(bào)告開(kāi)始，上午將發(fā)布商業(yè)庫(kù)存報(bào)告和住房市場(chǎng)指數(shù)，下午將發(fā)布美聯(lián)儲(chǔ)“褐皮書(shū)”。周四將公布每周失業(yè)救濟(jì)申請(qǐng)報(bào)告、房屋新開(kāi)工報(bào)告、工業(yè)生產(chǎn)報(bào)告以及每周EIA石油報(bào)告。周五上午將公布領(lǐng)先指標(biāo)報(bào)告。

　�。ㄗ髡呦禈�(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司資深指數(shù)分析師，倪偉編譯）