科創(chuàng)50指數(shù)大漲近5% 高景氣支撐科技股走強(qiáng)

    周四，滬深兩市在三連陰后迎來(lái)反彈，創(chuàng)業(yè)板指漲幅領(lǐng)先，上漲逾2%。兩市成交額縮至8920億元，北向資金則恢復(fù)凈買(mǎi)入，全天凈買(mǎi)入近16億元。

　　從盤(pán)面熱點(diǎn)看，昨日科技股熱度繼續(xù)上升。受益于半導(dǎo)體等板塊全線大漲，科創(chuàng)50指數(shù)收漲4.77%。鴻蒙概念股也保持活躍，潤(rùn)和軟件股價(jià)再創(chuàng)新高。

　　有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，科技股近期大漲主要得益于行業(yè)景氣度的提升及業(yè)績(jī)的較強(qiáng)支撐。在“芯片荒”催化下，半導(dǎo)體行業(yè)高景氣度有望持續(xù)。但也有機(jī)構(gòu)表示，需留意科技股持續(xù)反彈后的高位風(fēng)險(xiǎn)。

　　昨日，半導(dǎo)體板塊迎來(lái)漲停潮，芯�？萍肌⑴_(tái)基股份等收獲20%幅度的漲停。消息面上，多家功率半導(dǎo)體廠商近期發(fā)布漲價(jià)通知，芯片代工商也普遍產(chǎn)能緊張。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，自5月以來(lái)，半導(dǎo)體申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)指數(shù)累計(jì)上漲近17%。券商自5月以來(lái)也密集發(fā)布研報(bào)，認(rèn)為半導(dǎo)體板塊高景氣度有望維持。

　　國(guó)金證券表示，根據(jù)下游調(diào)研反饋情況，從在手訂單、交貨周期、收入確認(rèn)周期看，半導(dǎo)體行業(yè)到2022年仍會(huì)保持景氣度向上。在高景氣度下，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升、漲價(jià)等因素影響，半導(dǎo)體板塊的全年利潤(rùn)預(yù)期有望上調(diào)。

　　同時(shí)，拉長(zhǎng)周期看，自4月以來(lái)，科創(chuàng)50指數(shù)反彈幅度已超18%。

　　東北證券表示，外資和融資資金近期向科創(chuàng)板流入趨勢(shì)明顯。目前，外資對(duì)科創(chuàng)板的配置剛起步，目前僅有12只標(biāo)的有外資持股。融資資金方面，5月以來(lái)科創(chuàng)板的融資余額上行速度高于全市場(chǎng)水平。

　　機(jī)構(gòu)對(duì)科創(chuàng)板的關(guān)注度也有所提升。浙商證券策略分析師王楊表示，在未來(lái)1到2個(gè)月的震蕩窗口，應(yīng)優(yōu)化持倉(cāng)，向科創(chuàng)板傾斜，把握科創(chuàng)板底部布局期。其一，截至2021年一季度末，機(jī)構(gòu)對(duì)科創(chuàng)板的配置占比僅2.4%，后續(xù)對(duì)科創(chuàng)板的加倉(cāng)空間較大；其二，進(jìn)一步考察股價(jià)位置可以發(fā)現(xiàn)，多數(shù)科創(chuàng)板個(gè)股近一年回調(diào)較為充分。

　　安信證券也認(rèn)為，短期是中長(zhǎng)線資金布局科創(chuàng)板的黃金時(shí)點(diǎn)。科創(chuàng)板一季報(bào)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，成長(zhǎng)特征明顯。從全年看，部分板塊如半導(dǎo)體、新能源車等景氣有望維持在較高水平。隨著時(shí)間推移，對(duì)整體科技風(fēng)格的關(guān)注和配置可繼續(xù)提升。

　　從近期A股市場(chǎng)情況看，題材輪動(dòng)較快，持續(xù)性較好的依然是科技方向的機(jī)會(huì)。近期多家機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)表示，下半年看好科技成長(zhǎng)風(fēng)格。

　　國(guó)泰君安策略報(bào)告認(rèn)為，科技成長(zhǎng)行情對(duì)流動(dòng)性要求嚴(yán)苛，經(jīng)歷前期持續(xù)調(diào)整后，當(dāng)前流動(dòng)性收縮預(yù)期的邊際緩和，對(duì)科技板塊而言，亦將是“雪中送炭”。疊加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，當(dāng)前科技成長(zhǎng)行情有望向縱深演繹。

　　平安證券建議，下半年布局成長(zhǎng)風(fēng)格的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，關(guān)注新能源車、半導(dǎo)體、化工新材料、生物醫(yī)藥等高景氣產(chǎn)業(yè)。以經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為主線，建議關(guān)注高景氣產(chǎn)業(yè)鏈上投資機(jī)會(huì)由龍頭向更多企業(yè)擴(kuò)散。

　　中信證券也認(rèn)為，A股下半年盈利有韌性但結(jié)構(gòu)分化明顯，周期弱化、成長(zhǎng)占優(yōu)。配置方面，建議淡化周期思維，重視估值彈性，三季度可聚焦高成長(zhǎng)品種。