11月均衡配置成券商共識

　　據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，截至10月31日發(fā)稿時，中信建投證券、華泰證券、平安證券等12家券商發(fā)布了11月投資組合報告，其推薦的逾百只A股“金股”覆蓋電氣設備、食品飲料、非銀金融、房地產(chǎn)等多個行業(yè)。

　　券商普遍認為，11月A股市場難有趨勢性機會，建議投資者圍繞業(yè)績和景氣度主線均衡配置。

　　最看好化工行業(yè)

　　梳理上述報告發(fā)現(xiàn)，隆基股份、伊利股份均獲得4家券商聯(lián)合推薦，數(shù)量并列第一；貴州茅臺、中航高科、科大訊飛、歌爾股份、長城汽車等獲得2家以上券商聯(lián)合推薦。

　　從行業(yè)分布看，前述12家券商推薦的逾百只11月金股中，有14只屬于化工行業(yè)，11只屬于電氣設備行業(yè)，食品飲料、電子、有色金屬、非銀金融等行業(yè)金股分布也較密集。此外，11月大金融板塊也受到券商青睞，中信證券、東方財富、寧波銀行均獲得2家以上券商聯(lián)合推薦。

　　券商此前推薦的10月金股“含金量”如何？

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日收盤，超過28只股票10月累計漲幅超過10%。平安證券推薦的大金重工10月累計上漲56.29%，東北證券推薦的國科微、開源證券推薦的高測股份、東吳證券推薦的科達利、華金證券推薦的愛旭股份10月累計漲幅均超過30%。

　　難言趨勢性機會

　　中國銀河證券大類資產(chǎn)配置分析師李卓睿認為，11月A股市場難言趨勢性機會。外圍市場或有風險，投資者情緒波動較難避免，有可能對A股市場造成擾動。

　　平安證券策略團隊認為，投資者對于后續(xù)資金面預期仍然偏謹慎，市場缺乏向上動力，預計未來將維持震蕩態(tài)勢，建議投資者圍繞業(yè)績和景氣度主線均衡配置。

　　從市場盈利視角出發(fā)，華泰證券首席策略分析師張馨元指出，今年四季度至明年二季度，業(yè)績從底部回升、呈現(xiàn)階段性逆周期屬性的行業(yè)值得跟蹤布局。經(jīng)測算，未來三個季度歸母凈利潤有望實現(xiàn)“困境反轉(zhuǎn)”的行業(yè)包括非銀金融、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、食品飲料、房地產(chǎn)、家電、電力公用等。

　　聚焦細分景氣方向

　　中信建投證券指出，11月第一周A股市場還有繼續(xù)上漲動力，超跌金融股反彈將助力A股市場反彈，建議重點關注三季報業(yè)績穩(wěn)定增長的藍籌股。

　　國泰君安證券首席策略分析師陳顯順表示，展望未來1-2個季度，消費股迎來絕佳配置窗口：隨著商品供需缺口收斂、周期股和期貨價格背離，前期擁擠的消費微觀市場交易結(jié)構(gòu)得到明顯改善，建議將未來配置思路從周期轉(zhuǎn)向消費，從高估值進攻轉(zhuǎn)向低估值防御。

　　李卓睿建議防御與成長兼?zhèn)洌�消費、科技板塊前期已經(jīng)歷過調(diào)整，近期大幅回撤的周期板塊或有反彈機會。

　　結(jié)合上市公司三季報，國信證券首席策略分析師燕翔指出，目前行業(yè)間業(yè)績分化凸顯，順周期行業(yè)（有色金屬、交運等）表現(xiàn)出極強的盈利彈性，通信、電子、國防軍工、電氣設備等中游制造業(yè)也取得了較大的盈利增速，消費板塊特別是可選消費行業(yè)業(yè)績?nèi)栽谥�底恢復。預計A股將迎來業(yè)績真空期與估值切換窗口，建議在新的發(fā)展格局及產(chǎn)業(yè)趨勢下，尋找“內(nèi)需、科技、綠色”領域中最具成長性公司的投資機會。