IPO首發(fā)與募資雙創(chuàng)歷史新高！次新股須如何操作？
我國市場資產(chǎn)證券化率正不斷提升。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年以來截至12月19日，A股市場首發(fā)上市公司達(dá)500家(剔除吸收合并上市的中國能建和重新上市的匯綠生態(tài))，首發(fā)募集資金合計超過5100億元。IPO公司數(shù)量和首發(fā)募集資金總額均已超過2020年全年，并雙創(chuàng)歷史新高。
圖為：今年以來A股首發(fā)上市公司在滬深京交易所分布數(shù)量
中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長劉向東對《證券日報》記者表示，今年以來，我國深化資本市場改革，加大企業(yè)上市融資支持力度，鼓勵更多優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)上市融資發(fā)展，包括推行注冊制改革，設(shè)立北交所和完善新三板制度以及強(qiáng)化信息披露制度和加強(qiáng)風(fēng)險防范監(jiān)管制度等各項改革都在為更多企業(yè)上市融資提供更便利的市場化環(huán)境，解決融資難、融資貴的難題。其背后說明我國將更好地發(fā)揮資本市場的直接融資作用，為廣大中小企業(yè)特別是專精特新企業(yè)成長發(fā)展提供融資動力。
回顧資本市場31年發(fā)展歷程中，IPO上市公司數(shù)量超過400家的分別為2017年、2020年以及2021年。IPO募資資金總額超過4000億元，除了前者三個年份以外，還有2010年。
據(jù)記者統(tǒng)計，上述500家公司中，創(chuàng)業(yè)板成為眾多企業(yè)的“心頭好”，IPO數(shù)量最多，高達(dá)189家，占比37.8%。而2020年創(chuàng)業(yè)板上市公司家數(shù)僅為107家。而科創(chuàng)板則成企業(yè)高融資渠道，合計首發(fā)募集資金1885.95億元，高于主板以及創(chuàng)業(yè)板。
劉向東認(rèn)為，今年上市的500家公司在科創(chuàng)板募資資金最多和創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)數(shù)量最多突出反映了兩個板塊的定位，預(yù)示著我國建立起多層次的資本市場正在發(fā)揮應(yīng)有的直接融資作用，激發(fā)更多創(chuàng)新型企業(yè)獲得融資和持續(xù)成長。
12月15日，安永發(fā)布的《中國內(nèi)地和香港首次公開募股(IPO)市場調(diào)研》報告顯示，2021年全球IPO活動是近20年來最活躍的一年，至今共有2388家企業(yè)在全球上市，籌資4533億美元。與去年同期相比，IPO數(shù)量和籌資額分別上升64%和67%。
報告同時指出，中國內(nèi)地和香港仍是全球IPO活動最活躍的地區(qū)，IPO數(shù)量和籌資額分別占全球的25%和28%。安永預(yù)計上海和深圳證券交易所IPO數(shù)量將分別位列全球第二和第三位。
隨著上市公司數(shù)量不斷擴(kuò)容，投資者有了更多的標(biāo)的選擇，新股上市后表現(xiàn)成為投資關(guān)注的重點之一。
從市場表現(xiàn)來看，500只次新股漲跌不一。具體來看，包括中瓷電子、德業(yè)股份、南網(wǎng)能源、楚天龍、長虹能源、順控發(fā)展等在內(nèi)的37只個股年內(nèi)累計漲幅實現(xiàn)翻番。盈建科、中紅醫(yī)療、博碩科技、皓元醫(yī)藥、海天瑞聲、達(dá)瑞電子、義翹神州等個股最新收盤價較首發(fā)開盤價均呈現(xiàn)不同程度的回調(diào)。
值得一提的是，部分公司股價在不斷回調(diào)過程中，業(yè)績基本面則呈現(xiàn)向好態(tài)勢。如皓元醫(yī)藥、中紅醫(yī)療、博碩科技等公司前三季度凈利潤均實現(xiàn)同比增長40%以上。
行業(yè)集中度方面，上述500家公司主要分布在機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子等三類申萬一級行業(yè)，涉及公司家數(shù)分別為79家、55家和50家。
結(jié)合個股與行業(yè)分析，“造成次新股下跌因素有很多，比如處于周期性回調(diào)階段、受大盤影響被錯殺等。當(dāng)前市場熱點輪換較快，很難準(zhǔn)確抓住投資機(jī)會。對于投資者來說，次新股要盡量選擇所屬于優(yōu)質(zhì)賽道以及業(yè)績面優(yōu)良的品種。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示。楊德龍認(rèn)為，從中長期來看，我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益的三大方向就是大消費包括醫(yī)藥、新能源和科技互聯(lián)網(wǎng)。尤其是我國科技互聯(lián)網(wǎng)等企業(yè)受到各種因素的影響導(dǎo)致股價表現(xiàn)比較低迷，很多科技互聯(lián)網(wǎng)公司在股價大幅下跌之后，其實逐步跌出了投資機(jī)會。
投資者也可根據(jù)政策預(yù)期布局次新股。中金證券最新研報建議關(guān)注三個投資方向：首先，政策邊際變化或發(fā)力潛在有支持的領(lǐng)域，包括地產(chǎn)穩(wěn)需求相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈(家電、家居、建材、地產(chǎn)等)、潛在可能的消費支持領(lǐng)域、券商等；其次，今年已經(jīng)有所調(diào)整、估值已經(jīng)不高、中長期前景依然明朗的中下游消費。包括食品飲料、醫(yī)藥、家電、輕工家居、汽車及零部件、互聯(lián)網(wǎng)與傳媒、農(nóng)林牧漁等；最后，短期可能受抑、中期關(guān)注高景氣的制造方向，包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導(dǎo)體。特別關(guān)注輸配電升級、汽車零部件等環(huán)節(jié)的投資機(jī)遇。
圖為：今年以來首發(fā)上市公司市場基本面制表：徐一鳴
�。ㄎ恼聛碓矗鹤C券日報網(wǎng)）
