游戲版塊集體大漲 元宇宙或帶來(lái)新機(jī)遇，游戲行業(yè)春天來(lái)了？
（原標(biāo)題：什么情況？這個(gè)板塊集體走強(qiáng)，迎漲停潮！元宇宙或帶來(lái)新機(jī)遇，游戲行業(yè)春天來(lái)了？）
太嗨了！游戲版塊迎來(lái)久違大漲！
3月17日，網(wǎng)絡(luò)游戲概念股集體大漲，吉比特、姚記科技、三七互娛、完美世界等4股漲停，Wind網(wǎng)絡(luò)游戲指數(shù)漲幅一度達(dá)5.51%，相關(guān)ETF集體走強(qiáng)，國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF、華夏中證動(dòng)漫游戲ETF盤(pán)中一度漲超6%。截至券商中國(guó)記者發(fā)稿，稍有回落。
消息面上，一方面是2月份頭部游戲出海收入穩(wěn)定。另一方面，今日再度有市場(chǎng)傳言稱3月底4月初或?qū)⑾掳l(fā)游戲版號(hào)。據(jù)悉，最近一批國(guó)內(nèi)游戲版號(hào)發(fā)放時(shí)間為2021年7月，截止目前版號(hào)停發(fā)已超半年。
游戲版塊集體大漲
3月17日早盤(pán)，網(wǎng)絡(luò)游戲概念股集體大漲。截至午間收盤(pán)，吉比特、姚記科技、三七互娛、完美世界等4股漲停，還有迅游網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、盛天網(wǎng)絡(luò)等漲幅居前，板塊內(nèi)近20股漲超5%。
Wind網(wǎng)絡(luò)游戲指數(shù)漲幅達(dá)5.51%，相關(guān)ETF如國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF、華夏中證動(dòng)漫游戲ETF均漲超6%。
港股方面，騰訊控股早盤(pán)一度突破400港元/股、網(wǎng)易一度漲超6%、嗶哩嗶哩一度漲超21%，心動(dòng)公司一度漲超20%，中手游一度漲超15%。截至券商中國(guó)記者發(fā)稿，上述公司股價(jià)均有所回落，但仍處于上漲態(tài)勢(shì)。
消息面上，一方面是2月份頭部游戲出海收入穩(wěn)定。根據(jù)SensorTower，2月入圍全球手游AppStore和GooglePlay收入榜TOP100的發(fā)行商中有36家來(lái)自中國(guó)，較2021年同期及2022年1月均增加兩家入圍廠商，實(shí)現(xiàn)收入約為20億美元，占全球收入的37.9%。騰訊游戲、網(wǎng)易游戲和米哈游繼續(xù)占據(jù)全球手游發(fā)行商收入榜TOP5的3個(gè)席位。申萬(wàn)宏源3月17日最新報(bào)告稱，游戲行業(yè)今年的主要增長(zhǎng)來(lái)自出海業(yè)務(wù)。全球范圍內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的紅利仍在，中國(guó)游戲廠商具備全球競(jìng)爭(zhēng)力。
另一方面，今日再度有市場(chǎng)傳言稱3月底4月初或?qū)⑾掳l(fā)游戲版號(hào)。多家機(jī)構(gòu)指出，游戲公司目前估值在歷史底部位置，如版號(hào)下發(fā)，情緒修復(fù)，彈性較大，配置價(jià)值凸顯。
版號(hào)寒冬會(huì)否結(jié)束？
“游戲版號(hào)”，是國(guó)家新聞出版廣播電影電視總局批準(zhǔn)相關(guān)游戲出版運(yùn)營(yíng)之批文號(hào)的簡(jiǎn)稱，由國(guó)家新聞出版廣播電影電視總局審核發(fā)布。通俗地講，可以理解為游戲的“準(zhǔn)生證”，若沒(méi)有取得版號(hào)，游戲則不能正式上線運(yùn)營(yíng)，開(kāi)發(fā)者也就無(wú)從盈利。
據(jù)悉，最近一批國(guó)內(nèi)游戲版號(hào)發(fā)放時(shí)間為2021年7月，截止目前版號(hào)停發(fā)已超半年。盡管版署表示“目前仍在正常接收游戲公司的版號(hào)申請(qǐng)”，表明審查在持續(xù)，但市場(chǎng)近半年來(lái)對(duì)于游戲行業(yè)的預(yù)期仍然偏悲觀。
值得注意的是，此前在2021年11月16日，有媒體報(bào)道稱，已經(jīng)暫停三個(gè)月的國(guó)產(chǎn)網(wǎng)游版號(hào)審批出現(xiàn)松動(dòng)跡象，游戲版號(hào)或?qū)⒃诮诨謴?fù)審批。市場(chǎng)當(dāng)日迅速作出反應(yīng)，游戲概念股集體走高。不過(guò)隨后傳言并沒(méi)有落地，市場(chǎng)繼而又轉(zhuǎn)向悲觀。
3月10日，再次有用戶在某投資這交易平臺(tái)發(fā)帖稱，近日某版署拜訪游戲公司，計(jì)劃4月份下發(fā)版號(hào)，數(shù)量在30個(gè)左右。帖子還提及網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)⑼菩谐赡耆朔莱撩阅Ｊ健⒐潭ㄓ螒虺榭ù螖?shù)等消息。此外，該用戶還稱“計(jì)劃年底會(huì)完成所有之前下發(fā)版號(hào)的審核，每個(gè)版號(hào)需要重新提交游戲框架玩法”。隨后，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道稱，記者求證游戲工委相關(guān)負(fù)責(zé)人后，對(duì)方向記者證實(shí)該條帖子中的內(nèi)容皆為不實(shí)消息。
對(duì)于游戲版號(hào)審批趨嚴(yán)，國(guó)泰基金認(rèn)為，整體而言，游戲版號(hào)審批等監(jiān)管的目的，是促進(jìn)我國(guó)游戲質(zhì)量的提升、保護(hù)未成年人、以及做好文化輸出的“名片”，并非一棒子打死游戲行業(yè)，實(shí)質(zhì)上是為中國(guó)游戲?qū)嵙φw長(zhǎng)期提升的鋪墊。
展望后市，版號(hào)審核趨嚴(yán)致供給側(cè)去產(chǎn)能，加速市場(chǎng)出清，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容將占據(jù)更高的用戶市場(chǎng)和市場(chǎng)份額。此外，未成年人流水貢獻(xiàn)極低基本為行業(yè)常態(tài)，前期政策帶來(lái)的潛在利空逐步消化，未來(lái)或?qū)ν獠坷梅磻?yīng)銳化。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前，網(wǎng)絡(luò)游戲版塊估值已處于歷史低位。
元宇宙為游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇？
另外，游戲版塊專業(yè)投資人也正在將目光轉(zhuǎn)向?qū)υ钪骖I(lǐng)域的探索和挖掘，認(rèn)為開(kāi)放世界游戲或成為元宇宙最早商業(yè)化的領(lǐng)域。
國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF徐成城在接受券商中國(guó)記者采訪時(shí)表示， 從元宇宙的落地可行性看，開(kāi)放世界游戲或成為最早商業(yè)化的領(lǐng)域，近期A股游戲板塊在元宇宙的催化下估值明顯回升，判斷元宇宙領(lǐng)域下一階段投資機(jī)會(huì)或更集中在具備開(kāi)放世界游戲研發(fā)運(yùn)營(yíng)能力、季度業(yè)績(jī)持續(xù)回暖且估值仍然較低的頭部游戲公司，長(zhǎng)期來(lái)看頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)擁有更大機(jī)會(huì)勝出。隨著元宇宙的發(fā)展，游戲板塊有望迎來(lái)整體景氣度的提升。
徐成城同時(shí)指出，元宇宙的概念最近爆火，但它需要AI技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)、分布式系統(tǒng)技術(shù)、交互式技術(shù)如AR、VR，萬(wàn)物互聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，5G技術(shù)，游戲內(nèi)容等技術(shù)支持。目前很多技術(shù)仍然是不成熟的，有觀點(diǎn)認(rèn)為近20年不可能出現(xiàn)真正意義上的元宇宙游戲。元宇宙是一個(gè)很有意思的概念，但是短期而言，它應(yīng)該還是會(huì)處于一個(gè)炒作的階段。如果它某些領(lǐng)域，比如技術(shù)領(lǐng)域中有一些技術(shù)突破，能夠使得它具備很強(qiáng)的商業(yè)價(jià)值，在技術(shù)產(chǎn)生突破的時(shí)候，市場(chǎng)上會(huì)更加重視元宇宙的概念的現(xiàn)實(shí)完成度的情況，所以它的完成度不斷提升，它的商業(yè)價(jià)值應(yīng)該也會(huì)在未來(lái)比較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)充分體現(xiàn)。
近日發(fā)行香港首只元宇宙概念ETF的南方東英資產(chǎn)管理公司也表示，現(xiàn)在元宇宙仍然處在非常初期的發(fā)展階段，因?yàn)槲覀冞�受限于很多軟硬件層面的限制。有些限制或成為元宇宙發(fā)展的痛點(diǎn)，解決問(wèn)題還有很長(zhǎng)的路要走。例如數(shù)據(jù)處理這方面的軟硬件升級(jí)。長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)軟硬件技術(shù)層面的限制逐漸突破，元宇宙的使用場(chǎng)景也會(huì)逐漸延展到生活、工作的方方面面，形成一個(gè)百花齊放的局面，產(chǎn)生大量的投資機(jī)會(huì)。
