A股獨立行情有望延續(xù) 機構布局瞄準三條主線
A股市場自4月底以來持續(xù)反彈，上周出現(xiàn)較為明顯的震蕩。不過，業(yè)內人士對于A股后市整體表現(xiàn)仍持較為積極的態(tài)度，認為A股獨立行情有望進一步延續(xù)。配置方面，新能源等高景氣成長方向以及消費、醫(yī)藥領域是券商較為看好的投資主線。
積極看待后市
在持續(xù)2個多月的反彈后，上周三大股指均呈現(xiàn)較為明顯的震蕩整理態(tài)勢。截至7月8日，上證指數(shù)、深證成指全周分別下跌0.93%、0.03%，雙雙終結周線“五連陽”；創(chuàng)業(yè)板指周線繼續(xù)飄紅，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)近期也只是圍繞2800點上下持續(xù)波動。
“行情步入關鍵時間窗口，多個因素導致短期市場波動加大。”在中信證券首席策略分析師秦培景看來，此次中報季業(yè)績分化較大，可能誘發(fā)資金在板塊和行業(yè)間迅速調倉，從而引起板塊間頻繁、此消彼長的波動。也正是隨著中報季臨近以及面對疫情等外部擾動，后入場的投資者更容易出現(xiàn)心態(tài)上的動搖。此外，外部擾動因素開始增多，A股在大幅反彈后更容易受到市場情緒影響。
海通證券首席策略分析師荀玉根認為，7月初以來市場呈現(xiàn)震蕩格局是因為基本面修復尚未跟上市場上漲步伐�！癆股各大指數(shù)已經(jīng)回到3月初水平，但從5月工業(yè)增加值同比增速、5月工業(yè)企業(yè)利潤同比增速等指標看，基本面尚未恢復到3月以前的水平�！避饔窀瑫r強調，這次市場修復時空已經(jīng)較為可觀，當前出現(xiàn)階段性休整很正常。
盡管短期面臨著各方面因素擾動，但是當前多數(shù)券商人士對于A股后市行情仍持較為積極的態(tài)度。國泰君安證券首席策略分析師方奕認為，在海外經(jīng)濟形勢不容樂觀情形下，A股有望走出相對獨立的行情�！敖陙�，A股消費、醫(yī)藥及科技成長板塊市值占比提升，因此指數(shù)對海外因素相對脫敏。此外，中國經(jīng)濟修復與政策利好因素成為A股重要支撐�！�
消費行業(yè)將復蘇
“市場經(jīng)歷了兩個月的反彈之后，可能會從此前的單邊上漲走向波動加大的狀態(tài)，未來市場進一步上行需要看到資金層面更明顯的改善、增長預期更實質性的修復、海外市場逐步走向平穩(wěn)。”在中金公司首席策略分析師王漢鋒看來，在中美長端利差倒掛及近期國內CPI有所上行的背景下，市場開始關注國內相對寬松流動性環(huán)境的持續(xù)性。
“高景氣成長品種短期熱度已在高位，進一步上攻需要更好基本面數(shù)據(jù)支撐。其中，新能源汽車方面，銷量是景氣度決定的關鍵因素；光伏方面需關注硅料價格和海內外需求；消費行業(yè)再次表現(xiàn)需要消費數(shù)據(jù)逐步回升驗證，參考2020年，消費行業(yè)基本面或在三季度后半段復蘇�！避饔窀硎�。
新能源消費醫(yī)藥均衡配置
對于后市配置，廣發(fā)證券首席策略分析師戴康認為“成長占優(yōu)”，看好景氣確定性高的大盤成長股，建議圍繞三條主線配置中國優(yōu)勢資產(chǎn)�！耙皇侵圃旒捌嚕ê履茉窜嚕�、光伏組件、零售等；二是互聯(lián)網(wǎng)傳媒、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)行業(yè)；三是煤炭、鉀肥和養(yǎng)殖業(yè)�！�
秦培景則繼續(xù)建議圍繞成長制造、醫(yī)藥和消費均衡配置。“成長制造領域重點關注智能汽車、光伏、風電、半導體、軍工；消費板塊重點關注受損行業(yè)的修復，以及局部疫情背景下仍然維持高景氣的細分行業(yè)；醫(yī)藥行業(yè)或迎來階段性估值修復行情，重點關注創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、CXO、醫(yī)療服務�！�
上市公司中報業(yè)績預告近期持續(xù)發(fā)布，在中信建投證券首席策略官陳果看來，中報預告對近期市場影響尚偏正面，整體上看，二季度業(yè)績高增長或超預期的公司主要集中在光伏、鋰電、半導體、醫(yī)藥和航運領域，新能源板塊三季度景氣度預期依舊向上�！霸诋斍按笞谏唐穬r格回落的背景下，建議關注新能源、食品飲料、農(nóng)林牧漁、化工、軍工、醫(yī)療板塊�！�
