市場(chǎng)風(fēng)格趨于均衡 基建等板塊迎配置良機(jī)
在8月首個(gè)交易日“開門紅”后，8月2日A股市場(chǎng)迎來(lái)調(diào)整。值得注意的是，農(nóng)林牧漁、銀行等板塊的調(diào)整幅度明顯小于成長(zhǎng)風(fēng)格板塊。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，近期市場(chǎng)風(fēng)格由前期的成長(zhǎng)風(fēng)格一枝獨(dú)秀轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值成長(zhǎng)相對(duì)均衡，后市基建、銀行等價(jià)值板塊有望迎來(lái)布局良機(jī)，成長(zhǎng)風(fēng)格方面可把握互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥等細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
聚焦部分非熱門板塊
8月2日，A股三大股指集體回調(diào)。從行業(yè)整體表現(xiàn)看，農(nóng)林牧漁、銀行等板塊韌性顯現(xiàn)。“我國(guó)作為用糧大國(guó)，當(dāng)前保障糧食‘自給自足’是關(guān)鍵。”在日前發(fā)布的8月A股投資策略中，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂明確表示，看好業(yè)績(jī)存在改善預(yù)期、板塊處于相對(duì)低位的農(nóng)業(yè)等方向。
不僅僅是農(nóng)業(yè)，中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，經(jīng)歷7月震蕩調(diào)整后，券商近日對(duì)一些非熱門板塊的關(guān)注度升溫，基建、銀行等多個(gè)領(lǐng)域均有望在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情中迎來(lái)布局良機(jī)。
對(duì)于基建產(chǎn)業(yè)鏈，券商看多的原因主要來(lái)自于政策面的支持和基本面的修復(fù)。華安證券首席策略分析師鄭小霞認(rèn)為，后續(xù)伴隨著專項(xiàng)債、政策性銀行信貸額度等措施密集落地，基建投資維持高增長(zhǎng)可期，在地產(chǎn)基本面回暖期間，玻璃、鋼鐵相關(guān)標(biāo)的通�？梢匀〉靡欢ǖ某~收益。
4月中旬以來(lái)，銀行板塊持續(xù)回調(diào)。在東方證券銀行業(yè)分析師唐子佩看來(lái)，預(yù)計(jì)后續(xù)中小銀行監(jiān)管領(lǐng)域會(huì)出臺(tái)更多措施，助力銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步改善。此外隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)出爐，經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步復(fù)蘇，市場(chǎng)對(duì)銀行的原有預(yù)期可能出現(xiàn)調(diào)整，建議關(guān)注板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)。
價(jià)值成長(zhǎng)均衡配置
近期市場(chǎng)整體風(fēng)格也呈現(xiàn)進(jìn)一步均衡的特征。招商證券定量研究團(tuán)隊(duì)發(fā)布報(bào)告指出，整體來(lái)看，過(guò)去一周市場(chǎng)風(fēng)格明顯由前期的成長(zhǎng)一枝獨(dú)秀轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值成長(zhǎng)相對(duì)均衡，板塊的投資機(jī)會(huì)也出現(xiàn)了明顯的擴(kuò)散。展望未來(lái)，建議投資者短期在價(jià)值成長(zhǎng)維度采取均衡配置，大小盤維度同樣維持均衡配置。
對(duì)于新能源、半導(dǎo)體等成長(zhǎng)風(fēng)格而言，當(dāng)前不少券商認(rèn)為，相關(guān)板塊經(jīng)歷了強(qiáng)勁反彈后，配置性價(jià)比有所減弱。對(duì)于成長(zhǎng)風(fēng)格的中期投資價(jià)值，券商普遍持積極態(tài)度，并認(rèn)為8月可在部分細(xì)分領(lǐng)域積極配置。
“在行業(yè)景氣再度超出市場(chǎng)預(yù)期或市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)大幅抬升之前，當(dāng)前并非是配置光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備等前期熱門賽道的最佳時(shí)期。”在鄭小霞看來(lái)，可積極把握估值處于低位的互聯(lián)網(wǎng)板塊配置機(jī)會(huì)。隨著新能源發(fā)電行業(yè)高速發(fā)展，與其配套的消納體系，包括新型電網(wǎng)設(shè)備、儲(chǔ)能、特高壓等新基建領(lǐng)域值得重點(diǎn)關(guān)注。
