品牌工程指數(shù)消費(fèi)成分股表現(xiàn)亮眼
上周市場(chǎng)大幅反彈，中證新華社民族品牌工程指數(shù)（簡(jiǎn)稱“品牌工程指數(shù)”）上漲3.77%，報(bào)1730.68點(diǎn)。從成分股的表現(xiàn)看，王府井、步長(zhǎng)制藥和桃李面包等多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，其中，五糧液、寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療等不少成分股獲北向資金凈買入。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，影響市場(chǎng)的諸多因子都發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，A股市場(chǎng)將進(jìn)入右側(cè)演繹的階段，可以用更積極的心態(tài)布局來年。
多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)
上周市場(chǎng)大幅反彈，上證指數(shù)上漲1.76%，深證成指上漲2.89%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.20%，滬深300指數(shù)上漲2.52%，品牌工程指數(shù)上漲3.77%，報(bào)1730.68點(diǎn)。
從成分股的表現(xiàn)來看，上周品牌工程指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，尤其是消費(fèi)股表現(xiàn)亮眼。具體來看，王府井以14.74%的漲幅排在漲幅榜首位，步長(zhǎng)制藥上漲14.55%居次，桃李面包和安琪酵母分別上漲13.38%和13.00%，宋城演藝上漲12.81%，中國(guó)中免、愛美客、瀘州老窖、錦江酒店漲逾11%，五糧液、青島啤酒、絕味食品也漲逾10%。年初以來，以嶺藥業(yè)上漲117.39%實(shí)現(xiàn)翻倍，中國(guó)軟件上漲73.66%，步長(zhǎng)制藥和珀萊雅均漲逾17%。
上周北向資金凈流入265.07億元，已連續(xù)四周實(shí)現(xiàn)凈流入，同期品牌工程指數(shù)多只成分股獲北向資金凈買入。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈買入五糧液22.53億元，凈買入寧德時(shí)代19.58億元，凈買入邁瑞醫(yī)療13.48億元，凈買入藥明康德和東方財(cái)富分別達(dá)9.30億元和7.45億元，凈買入美的集團(tuán)、瀾起科技、立訊精密、中國(guó)中免均超過6億元，凈買入海爾智家5.44億元，伊利股份、愛爾眼科、貴州茅臺(tái)也均獲凈買入超過4億元。
右側(cè)布局時(shí)點(diǎn)來臨
近期，線下消費(fèi)如餐飲和旅游等、風(fēng)險(xiǎn)偏好提高的互聯(lián)網(wǎng)、受益于政策優(yōu)化的地產(chǎn)及供應(yīng)鏈漲幅居前，而新能源、半導(dǎo)體設(shè)備以及前期強(qiáng)勢(shì)的信創(chuàng)板塊相對(duì)滯漲。整個(gè)市場(chǎng)一改前兩個(gè)月的持續(xù)調(diào)整，呈現(xiàn)多個(gè)熱點(diǎn)輪動(dòng)的局面。
丹羿投資表示，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性一直非常充裕，這為A股市場(chǎng)的活躍提供了基礎(chǔ)流動(dòng)性。而國(guó)內(nèi)防疫優(yōu)化以及地產(chǎn)支持政策不斷出臺(tái)，也有利于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的提高。這是其判斷A股走出熊市，震蕩向上的核心假設(shè)。
仁橋資產(chǎn)也表示，11月隨著各種利好的接踵而至，市場(chǎng)大幅反彈。展望未來，影響市場(chǎng)的諸多因子包括地產(chǎn)、疫情和海外風(fēng)險(xiǎn)等都發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，而這樣的轉(zhuǎn)變是趨勢(shì)性的。不知不覺之中，左側(cè)布局的窗口期已經(jīng)關(guān)閉，市場(chǎng)隨即進(jìn)入右側(cè)演繹的階段。因此，面對(duì)右側(cè)的市場(chǎng)，可以用更積極的心態(tài)布局來年。
在經(jīng)歷初期的普漲后，丹羿投資認(rèn)為后期市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更加重要。總體看好兩個(gè)方向：未來6個(gè)月，復(fù)蘇無疑是最亮眼的，如以餐飲、旅游等為代表的線下消費(fèi)服務(wù)板塊，風(fēng)險(xiǎn)偏好提高、估值修復(fù)的互聯(lián)網(wǎng)板塊等，其中港股彈性更大；中長(zhǎng)期看，丹羿投資看好正在崛起的具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)制造業(yè)，包括中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)、集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)和CXO產(chǎn)業(yè)等。
