紅海局勢(shì)持續(xù)緊張 A股航運(yùn)板塊全面上漲
紅海緊張局勢(shì)對(duì)國(guó)際航運(yùn)價(jià)格的影響，刺激A股航運(yùn)股1月15日集體走強(qiáng)。截至收盤(pán)，中遠(yuǎn)海能漲超8%，招商南油漲近5%，招商輪船、中遠(yuǎn)�？亍幉ㄟh(yuǎn)洋、中遠(yuǎn)海特漲超3%。
此外，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨主力合約盤(pán)中一度漲超14%。
隨著紅海局勢(shì)不斷升級(jí)，部分亞洲—?dú)W洲航線上的集裝箱價(jià)格近期飆升近600%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在運(yùn)力出現(xiàn)錯(cuò)配短缺、班輪公司定價(jià)強(qiáng)勢(shì)的背景下，短期運(yùn)費(fèi)將居高不下；但地緣沖突事件或不可持續(xù)，后續(xù)一旦危機(jī)解除，運(yùn)力將回歸供大于求的基本面格局。
航運(yùn)股集體走高
1月15日，A股航運(yùn)板塊再度走強(qiáng)，連續(xù)第三個(gè)交易日收紅。截至收盤(pán)，申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)航運(yùn)港口指數(shù)盤(pán)中最高上漲近3%，最終收漲2.10%；板塊內(nèi)中遠(yuǎn)海能漲超8%，招商南油漲近5%，招商輪船、中遠(yuǎn)�？亍幉ㄟh(yuǎn)洋、中遠(yuǎn)海特漲超3%。
期貨市場(chǎng)方面，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期價(jià)15日表現(xiàn)依舊強(qiáng)勢(shì)，主力合約2404盤(pán)中一度漲超14%，創(chuàng)出1月8日以來(lái)的新高。
摩根大通表示，隨著紅海緊張局勢(shì)升級(jí)，越來(lái)越多的航運(yùn)公司暫停相關(guān)地區(qū)的航道運(yùn)輸，唯一的選擇就是沿更長(zhǎng)的航線重新安排航線�？紤]到旱情已經(jīng)造成巴拿馬運(yùn)河過(guò)境限制，預(yù)計(jì)最新事態(tài)發(fā)展將進(jìn)一步加劇供應(yīng)鏈的困境。而集裝箱航運(yùn)業(yè)將是最大的受惠者，其次是油輪和散貨船。
紅海局勢(shì)依舊緊張
自2023年12月中旬紅海事件發(fā)生以來(lái)，全球多家航運(yùn)巨頭先后宣布避開(kāi)紅海航線，被迫繞道非洲南端的好望角。目前來(lái)看，紅海緊張局勢(shì)仍在升級(jí)。
據(jù)新華社援引也門(mén)薩巴通訊社1月12日的報(bào)道稱(chēng)，美國(guó)和英國(guó)的戰(zhàn)機(jī)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日凌晨空襲了也門(mén)首都薩那、西部紅海城市荷臺(tái)達(dá)和北部薩達(dá)省內(nèi)的多處目標(biāo)。
紅海緊張局勢(shì)的影響還蔓延至油輪產(chǎn)業(yè)。國(guó)際獨(dú)立油輪船東協(xié)會(huì)（Intertanko）在一份咨詢(xún)報(bào)告中表示，油輪應(yīng)遠(yuǎn)離曼德海峽（注：曼德海峽位于紅海南端，連接紅海和亞丁灣），并暫停南下通過(guò)蘇伊士運(yùn)河到達(dá)也門(mén)北部的航線。此外，世界上最大的船東、承租人、船舶經(jīng)紀(jì)人和代理商的直接會(huì)員組織——波羅的海國(guó)際航運(yùn)公會(huì)（BIMCO）也建議該組織會(huì)員避開(kāi)紅海航線。
后續(xù)運(yùn)力基本面將回歸理性
此前有報(bào)道稱(chēng)，受紅海局勢(shì)影響，部分亞洲—?dú)W洲航線上的集裝箱價(jià)格近期飆升近600%。
建信期貨高級(jí)分析師黃雯昕表示，從部分航司電商平臺(tái)平均報(bào)價(jià)看，ETD（Estimated Time of Delivery，預(yù)計(jì)交貨時(shí)間）1月第二周的20英尺集裝箱運(yùn)價(jià)平均在2920.75美元/TEU，但ETD1月第三、四周的20英尺集裝箱運(yùn)價(jià)平均在3800至3900美元/TEU�！邦A(yù)計(jì)1月下半月運(yùn)價(jià)成本較前一周（1月8日至14日）將上漲30%左右�！�
展望后市，浙商期貨分析師張澤宇認(rèn)為，短期來(lái)看，由于紅海地緣沖突的影響，中歐航線大量集裝箱船被迫繞行，原有的班輪表出現(xiàn)混亂，運(yùn)力出現(xiàn)錯(cuò)配短缺，疊加班輪公司壟斷性較強(qiáng)，定價(jià)強(qiáng)勢(shì)，托運(yùn)人只能被動(dòng)接受，短期運(yùn)費(fèi)居高不下。
中長(zhǎng)期來(lái)看，張澤宇提醒，未來(lái)三年全球仍有大量運(yùn)力投放，運(yùn)力總體仍處于供大于求的格局�？傮w來(lái)說(shuō)，地緣沖突事件或不可持續(xù)，一旦危機(jī)解除，運(yùn)力將回歸供應(yīng)大于需求的基本面格局。后續(xù)須緊密跟蹤紅海沖突事件的發(fā)展。
