三大指數(shù)震蕩調(diào)整 AI應(yīng)用方向逆勢(shì)爆發(fā)

　　3月22日，A股三大股指震蕩調(diào)整。截至收盤(pán)，上證綜指報(bào)3048.03點(diǎn)，跌0.95%；深證成指報(bào)9565.56點(diǎn)，跌1.21%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1869.17點(diǎn)，跌1.47%。滬深兩市成交總額達(dá)10973億元，較前一交易日增加296億元。

　　盤(pán)面上，AI應(yīng)用方向再度爆發(fā)，多只個(gè)股漲停，中廣天擇、掌閱科技等實(shí)現(xiàn)三連板；銅纜高速連接概念股表現(xiàn)活躍，勝藍(lán)股份20%漲停。下跌方面，貴金屬、風(fēng)電設(shè)備等板塊跌幅居前；高位股持續(xù)退潮，艾艾精工跌超8%，新大洲A、咸亨國(guó)際等多只前期強(qiáng)勢(shì)股跌停。

　　近日，國(guó)產(chǎn)大模型Kimi持續(xù)引爆AI應(yīng)用端主線(xiàn)。申萬(wàn)宏源認(rèn)為，Kimi的長(zhǎng)文本處理能力讓論文總結(jié)、會(huì)議紀(jì)要變得更具可用性，加上聯(lián)網(wǎng)搜索功能，對(duì)于需要查閱大量信息和處理會(huì)議紀(jì)要的辦公人群有極大助力，未來(lái)辦公類(lèi)AI應(yīng)用或?qū)⑹芤妗?/p>

　　海通證券表示，由于爆款應(yīng)用Kimi火爆出圈，人工智能上漲方向逐步由CPO、算力等硬件端向游戲、傳媒等應(yīng)用端過(guò)渡，投資者可適當(dāng)進(jìn)行切換。

　　面對(duì)市場(chǎng)資金熱炒，多家上市公司發(fā)布公告提示風(fēng)險(xiǎn)。3月22日盤(pán)后，中廣天擇公告稱(chēng)，近期有部分媒體報(bào)道公司涉及“Kimi概念股”，目前公司跟Kimi沒(méi)有合作，也不涉及相關(guān)AI業(yè)務(wù)及AI技術(shù)。

　　掌閱科技也在當(dāng)天盤(pán)后公告，公司正在將已有的AI大模型與閱讀App進(jìn)行融合，但相關(guān)功能應(yīng)用主要聚焦公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)，相關(guān)產(chǎn)品尚在小范圍用戶(hù)測(cè)試階段，尚未產(chǎn)生收入，何時(shí)推向市場(chǎng)存在不確定性，預(yù)計(jì)對(duì)公司目前業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況不存在重大影響。

　　昨日，銅纜高速連接器概念逆勢(shì)拉升。截至收盤(pán)，勝藍(lán)股份、鼎通科技以20%幅度漲停，華豐科技漲超12%，宏昌電子、沃爾核材等紛紛漲停。

　　在近日備受業(yè)界期待的GTC大會(huì)上，英偉達(dá)推出的首款Blackwell芯片GB200采用銅纜連接成為一大亮點(diǎn)。據(jù)悉，英偉達(dá)GB200 NVLink Switch和Spine由72個(gè)Blackwell GPU采用NVLink全互連，具有5000根NVLink銅纜（合計(jì)長(zhǎng)度超2英里）。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，伴隨AI對(duì)于算力需求的驅(qū)動(dòng)，相關(guān)的高速連接器技術(shù)升級(jí)、細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域需求將快速增長(zhǎng)。其中，高速背板連接器等領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)設(shè)備商的市占率有望持續(xù)提升；高速I(mǎi)O連接器領(lǐng)域，部分廠(chǎng)商以代工模式，切入海外高速I(mǎi)O連接器的供應(yīng)商，直接受益于海外AI算力需求增長(zhǎng)。

　　華金證券預(yù)計(jì)，從2023年到2027年高速銅纜的年復(fù)合增長(zhǎng)率為25%，到2027年，高速銅纜的出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到2000萬(wàn)條。數(shù)據(jù)中心建設(shè)將拉動(dòng)高速傳輸電纜及其連接產(chǎn)品需求。

　　展望后市，申萬(wàn)宏源認(rèn)為，3月以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)超出部分投資者預(yù)期，4月市場(chǎng)將重新關(guān)注基本面，尋找可持續(xù)的景氣趨勢(shì)將是重點(diǎn)。

　　配置方面，中金公司認(rèn)為，TMT領(lǐng)域或有出色表現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)、電子板塊有望繼續(xù)活躍；設(shè)備更新和消費(fèi)品相關(guān)板塊可能有階段性機(jī)會(huì)。

　　中信證券建議，投資者可以繼續(xù)堅(jiān)持杠鈴策略，以紅利資產(chǎn)作為底倉(cāng)，聚焦盈利和現(xiàn)金流穩(wěn)定，關(guān)注水電、財(cái)險(xiǎn)、家電等行業(yè)。此外，可關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力主題，在活躍資金倉(cāng)位系統(tǒng)性抬升前仍可積極參與。