品牌工程指數(shù)上周漲1.07%
上周市場(chǎng)繼續(xù)反彈，中證新華社民族品牌工程指數(shù)上漲1.07%，報(bào)1702.30點(diǎn)。從成分股的表現(xiàn)看，中芯國(guó)際、恒生電子、金山辦公等表現(xiàn)亮眼。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，股市賺錢(qián)效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，后續(xù)需要密切跟蹤政策變化和經(jīng)濟(jì)基本面改善情況，同時(shí)還需關(guān)注事件性因素對(duì)市場(chǎng)短期情緒、增量資金等方面的影響。
多只成分股漲逾10%
上周市場(chǎng)繼續(xù)反彈，上證指數(shù)上漲1.36%，深證成指上漲2.95%，創(chuàng)業(yè)板指上漲4.49%，滬深300指數(shù)上漲0.98%，品牌工程指數(shù)上漲1.07%，報(bào)1702.30點(diǎn)。
上周品牌工程指數(shù)多只成分股表現(xiàn)亮眼，尤其是半導(dǎo)體和軟件等信息技術(shù)類(lèi)個(gè)股。具體來(lái)說(shuō)，中芯國(guó)際上漲29.74%，排在漲幅榜首位；恒生電子上漲20.19%，居次席；金山辦公和廣聯(lián)達(dá)分別上漲15.52%和12.86%；中微公司、東方財(cái)富漲逾10%；北方華創(chuàng)、長(zhǎng)電科技漲逾9%；丸美股份、老板電器漲逾8%；科沃斯、中航高科、中國(guó)軟件、卓勝微漲逾7%。
下半年以來(lái)，東方財(cái)富上漲117.33%，排在漲幅榜首位；中芯國(guó)際上漲95.53%，居次席；滬硅產(chǎn)業(yè)上漲65.03%；恒生電子、陽(yáng)光電源、廣聯(lián)達(dá)漲逾50%；愛(ài)爾眼科和中國(guó)軟件漲逾40%；華潤(rùn)微、寧德時(shí)代、信立泰、卓勝微、通策醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、華大基因、恒瑞醫(yī)藥、中微公司漲逾30%；安琪酵母、藥明康德、愛(ài)美客、格力電器、長(zhǎng)電科技等漲逾20%。
關(guān)注政策變化和基本面改善情況
展望后市，灃京資本表示，市場(chǎng)對(duì)于海外貨幣政策的博弈暫告一段落，總體朝著有利于流動(dòng)性的方向發(fā)展，部分主要經(jīng)濟(jì)體軟著陸預(yù)期升溫，后續(xù)重點(diǎn)在于經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的跟蹤驗(yàn)證。對(duì)于包括港股在內(nèi)的中國(guó)市場(chǎng)而言，外圍寬松效果如何流暢傳導(dǎo)至關(guān)重要，國(guó)內(nèi)政策的適時(shí)轉(zhuǎn)向?qū)εまD(zhuǎn)國(guó)內(nèi)宏觀預(yù)期具有顯著作用。
灃京資本認(rèn)為，9月底以來(lái)的一系列政策調(diào)整構(gòu)建了有效的“政策底”。目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，寬財(cái)政方向已基本確立，后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注各項(xiàng)具體政策的落地。在投資上，要密切跟蹤政策變化和經(jīng)濟(jì)基本面改善情況，結(jié)合半年報(bào)業(yè)績(jī)情況和三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期，圍繞政策轉(zhuǎn)向下中長(zhǎng)期改善空間較大、行業(yè)格局較優(yōu)且估值具有性?xún)r(jià)比的方向進(jìn)行布局。
星石投資表示，目前市場(chǎng)具有較強(qiáng)的政策驅(qū)動(dòng)特征，股指震蕩、量能穩(wěn)定、板塊輪動(dòng)顯示市場(chǎng)情緒逐步回歸理性，資金仍在積極尋找新的投資機(jī)會(huì)，賺錢(qián)效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。中期視野下，逆周期調(diào)節(jié)政策為市場(chǎng)提供底部支撐，投資者對(duì)中期政策持續(xù)發(fā)力已經(jīng)形成一致預(yù)期。不過(guò)，近期海外不確定因素略有增加，市場(chǎng)關(guān)注美國(guó)大選對(duì)國(guó)內(nèi)政策節(jié)奏的影響，還需要關(guān)注事件性因素對(duì)市場(chǎng)短期情緒、增量資金等方面的影響。
估值角度來(lái)看，星石投資認(rèn)為，股市估值處于相對(duì)合理水平。隨著后續(xù)政策力度持續(xù)加大，市場(chǎng)短期分歧或逐步收斂，將有助于股市情緒、風(fēng)險(xiǎn)偏好的持續(xù)修復(fù)。在此背景下，場(chǎng)外資金存在進(jìn)行新一輪布局的意愿和操作，疊加人民銀行針對(duì)資本市場(chǎng)設(shè)立的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具落地，股市交易層面上也有所支撐，需要持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)量能變化。
