品牌工程指數(shù)上周漲0.15%

　　上周市場繼續(xù)反彈，中證新華社民族品牌工程指數(shù)上漲0.15%，報1651.04點。金山辦公、中際旭創(chuàng)、盾安環(huán)境等成分股上周表現(xiàn)強勢；2025開年以來，兆易創(chuàng)新、海信家電等成分股漲幅居前。展望后市，機構(gòu)認(rèn)為，春節(jié)假期期間不確定因素較少，市場風(fēng)險偏好相對穩(wěn)定，對短期股市表現(xiàn)持較為樂觀的態(tài)度。

　　多只成分股表現(xiàn)強勢

　　上周市場繼續(xù)反彈，上證指數(shù)上漲0.33%，深證成指上漲1.29%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.64%，滬深300指數(shù)上漲0.54%，品牌工程指數(shù)上漲0.15%，報1651.04點。

　　上周品牌工程指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強勢。具體來說，金山辦公上漲10.46%，排在漲幅榜首位；中際旭創(chuàng)上漲9.71%，居次席；盾安環(huán)境上漲9.27%；寶信軟件和瀾起科技分別上漲6.69%、6.25%；紫光股份、廣聯(lián)達(dá)、藥明康德漲逾5%；芒果超媒、韋爾股份、恒瑞醫(yī)藥、寧德時代漲逾4%；中興通訊、科大訊飛、珀萊雅、歐派家居、京東方A漲逾3%；?？低?、錦江酒店、東方財富、老鳳祥、我武生物等漲逾2%。

　　2025開年以來，兆易創(chuàng)新上漲22.19%，排在漲幅榜首位；海信家電上漲7.82%，居次席；金山辦公和中興通訊分別上漲6.51%和6.24%；安集科技上漲5.93%；盾安環(huán)境、瀾起科技、芒果超媒漲逾4%；石頭科技、中際旭創(chuàng)、新寶股份、中芯國際、科大訊飛漲逾3%。

　　后市較為樂觀

　　展望后市，星石投資表示，春節(jié)假期期間不確定因素較少，政策推動中長期資金入市工作的細(xì)節(jié)措施近期公布，政策維穩(wěn)態(tài)度明確，疊加外部環(huán)境比預(yù)期更為友好，市場風(fēng)險偏好相對穩(wěn)定，對短期股市表現(xiàn)持較為樂觀的態(tài)度。

　　星石投資分析，一方面，春節(jié)假期后市場將面對更加清晰的國內(nèi)政策環(huán)境，預(yù)計政策發(fā)力帶動經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的邏輯進(jìn)一步強化，資金圍繞政策預(yù)期博弈將帶動股市活躍度；另一方面，當(dāng)前萬得全A市盈率、市凈率處于2016年以來的48%、15%分位數(shù)水平，萬得全A的ERP指數(shù)處于2016年以來的95%分位數(shù)水平，合理偏低的估值水平和較高的中長期投資性價比為當(dāng)前的股票投資提供了較多安全邊際。在下一階段的投資中，可主要關(guān)注國內(nèi)政策表態(tài)及具體措施落地、春節(jié)期間消費修復(fù)情況、海外美聯(lián)儲貨幣政策節(jié)奏變化等因素。

　　玄元投資認(rèn)為，當(dāng)前的行情可能和2014年行情的節(jié)奏相似，“先漲流動性，后漲基本面”，前期成長風(fēng)格和主題風(fēng)格占優(yōu)，價值股的投資機會需等待經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的進(jìn)一步信號。玄元投資表示，后續(xù)重點關(guān)注三方面投資機會：一是政策刺激帶來的新消費題材性機會，比如消費電子、商超、冰雪、生育鏈等；二是新質(zhì)生產(chǎn)力中的人工智能、低空經(jīng)濟(jì)、衛(wèi)星以及軍工等板塊；三是并購重組機會。后期，隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇和美元指數(shù)回落，可關(guān)注部分周期品和化工板塊的投資機會。