上周，鈷概念板塊大漲13.02%，在概念板塊中漲幅最大。相關概念股上周全線上漲，其中寒銳鈷業(yè)漲幅最大，達到31%。
近日，部分第三方報價機構電鈷價格出現(xiàn)上漲，特別是多家第三方機構在7月10日當天，報價上漲幅度區(qū)間為2%-5%。
分析指出，前期低價原料庫存大量消化，高價原料進入國內市場，原料成本逐步抬升電鈷成本。根據(jù)模型測算，在4-5個月原料運輸與生產周期假設下，現(xiàn)金成本在52萬-55萬/噸區(qū)間，因此即使是在下游需求疲弱而壓價情況下，生產商多表現(xiàn)為惜售挺價。
天風證券表示，中游低庫存疊加開工率上升，三季度預計將開啟強有力的補庫存周期。在經歷了半年的產業(yè)鏈主動去庫存周期后，目前整個產業(yè)鏈處于庫存極低的狀態(tài)。隨著下半年高續(xù)航里程新能源汽車的持續(xù)發(fā)力，以及3C傳統(tǒng)旺季的來臨，帶來正極材料排產力度加大。據(jù)電源協(xié)會統(tǒng)計，6月動力電池龍頭企業(yè)，如CATL、比亞迪、國軒等訂單較為飽滿，開工率已上升至八成，對應的三元正極材料龍頭企業(yè)訂單飽滿，滿產滿銷零庫存，中游龍頭企業(yè)景氣上升；以比克、力神等二線電池企業(yè)開工率較5月已有所好轉。判斷三季度整個產業(yè)鏈將會迎來一波強有力的補庫存周期，旗幟鮮明強烈看多三季度鈷價趨勢性上漲。(牛仲逸)
