國債期貨短期料延續(xù)震蕩

　　6月26日，債券市場現(xiàn)券、期貨雙雙小幅震蕩。分析人士指出，臨近半年末，跨月資金價格仍高企，加之5月工業(yè)企業(yè)利潤及6月PMI數(shù)據(jù)公布在即，市場情緒仍顯謹慎，預(yù)計國債期貨市場短期將延續(xù)震蕩。

　　整體波動不大

　　繼25日明顯調(diào)整后，26日債券市場波動收斂，現(xiàn)券、期貨雙雙小幅震蕩。

　　從盤面上看，昨日中金所國債期貨漲跌不一，其中10年期國債期貨主力合約T1809高開高走，早盤一度漲約0.13%至95.47元，隨后震蕩回落，午后跌勢加劇，尾盤略有回升，最終收漲0.01%，報95.36元；當(dāng)日持倉量增加398手至5.84萬手，成交量減少1萬余手至3.20萬手。

　　昨日期債5年期品種表現(xiàn)較弱，主力合約TF1809低開于98.095元，午后一度跌至98.015元，最終收跌0.04%，報98.065元；其持倉量小增50手至2.01萬手，成交量減少2000余手至4514手。

　　與此同時，銀行間市場現(xiàn)券收益率窄幅波動，10年期國開債活躍券180205收益率開盤后震蕩上行，最高至4.32%，尾盤成交在4.31%，與上一日尾盤相當(dāng)；10年期國債活躍券180011收益率則從3.59%回落至3.58%，較上日收盤價小幅下行約1BP。

　　繼央行宣布定向降準后，26日，央行重啟公開市場操作，開展了800億元逆回購操作，并明確指出是“為穩(wěn)定半年末資金面，保持銀行體系流動性合理充裕�！痹谘胄械某掷m(xù)呵護下，昨日市場資金面均衡偏松，Shibor利率、銀存間質(zhì)押式回購利率多數(shù)下跌，但跨月資金價格仍高企。市場人士認為，季末前資金成本堅挺，一定程度上抑制了現(xiàn)券收益率下行幅度。而近期債券一級市場招標向暖，或表明機構(gòu)正提前布局跨季后持倉。