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蘋果股價(jià)創(chuàng)新高 哪些牛股還能卷土重來

張枕河中國證券報(bào)·中證網(wǎng)

  本周一蘋果股價(jià)再度刷新歷史高位,收于267.1美元,股價(jià)較年初的155.41美元累計(jì)大漲71.87%。今年蘋果股價(jià)并非一帆風(fēng)順,從5月的208美元跌至177美元,投資者損失慘重。但之后蘋果股價(jià)重回漲勢。

  蘋果走勢是美股科技板塊的一個(gè)縮影。今年不少科技股股價(jià)在5月至8月遭遇回調(diào),但隨后一些股票收復(fù)失地,投資者關(guān)心的是,哪些牛股還能卷土重來?

  “金蘋果”重現(xiàn)

  自11月以來,蘋果股價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高!敖鹛O果”為何重現(xiàn)江湖?

  首先,蘋果業(yè)績可圈可點(diǎn)。蘋果11月1日最新財(cái)報(bào)顯示,在本財(cái)年第四財(cái)季(7月至9月),其智能手機(jī)iPhone業(yè)務(wù)持續(xù)下滑,服務(wù)與可穿戴設(shè)備業(yè)務(wù)帶動營收增長。

  財(cái)報(bào)顯示,蘋果當(dāng)季營收640.4億美元,同比增長1.8%,好于市場預(yù)期的629.9億美元;每股盈利3.03美元,高于市場預(yù)期的2.83美元。蘋果智能手機(jī)iPhone業(yè)務(wù)仍然低迷,收入333.6億美元,同比下降9.2%,連續(xù)第四個(gè)季度下滑。在此情況下,蘋果整體營收仍能增長主要依賴無線耳機(jī)AirPods、蘋果手表等可穿戴設(shè)備的熱銷,以及App Store、音樂訂閱等服務(wù)業(yè)務(wù)增長的帶動。蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)營收達(dá)125.1億美元,創(chuàng)歷史新高,增速較之前變慢,但在總營收中的占比已由三年前的11%上升至18%?纱┐髟O(shè)備業(yè)務(wù)營收大幅增長48%,達(dá)65.2億美元。

  業(yè)內(nèi)人士稱,蘋果公司股票回購、服務(wù)收入和5G預(yù)期成功均是看多蘋果的理由。

  彭博數(shù)據(jù)顯示,過去10年蘋果斥資3200億美元回購股票,是標(biāo)普500指數(shù)成份股公司中規(guī)模最大的,排在第二的微軟只支出了1160億美元。截至今年9月底,蘋果資產(chǎn)負(fù)債表上的現(xiàn)金和短期證券超過1000億美元。

  盡管股價(jià)持續(xù)走強(qiáng),蘋果首席財(cái)務(wù)官盧卡·馬埃斯特里仍表示,與同行相比,蘋果估值仍然較低,他對整體盈利能力以及服務(wù)業(yè)務(wù)和可穿戴設(shè)備領(lǐng)域的發(fā)展勢頭感到“非常滿意”。蘋果目前的市盈率約為21倍,低于標(biāo)普科技板塊的24倍。

  華爾街分析師整體上對蘋果也持樂觀態(tài)度。在被調(diào)查的41名分析師中,有19人將該股評級為“買入”,只有5人將其評級為“賣出”。美銀分析師在最新報(bào)告中表示,蘋果潛力“巨大”。他們預(yù)計(jì),在下一個(gè)iPhone周期到來之際,蘋果將“相對超群地表現(xiàn)”。市場普遍預(yù)期蘋果在下一個(gè)iPhone周期將推出該公司的首款5G智能手機(jī)。

  牛股或重現(xiàn)榮光

  截至11月21日,美股標(biāo)普500指數(shù)成分股中有超過90%的企業(yè)公布了今年第三季度業(yè)績報(bào)告。

  根據(jù)金融機(jī)構(gòu)FactSet的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),在已公布業(yè)績的企業(yè)中,約75%的企業(yè)盈利超預(yù)期,近60%的企業(yè)銷售額好于預(yù)期。而從標(biāo)普11大子行業(yè)來看,必需消費(fèi)品、醫(yī)療保健以及信息技術(shù)等行業(yè)中多數(shù)公司的實(shí)際盈利好于預(yù)期,材料和能源行業(yè)表現(xiàn)相對較差。

  在11月的這一輪美股漲勢中,10只大型科技股成為推動美股再創(chuàng)新高的主因。彭博數(shù)據(jù)顯示,11月截至到目前,標(biāo)普500指數(shù)上漲2.6%。數(shù)據(jù)顯示,10只大型科技股中有7只跑贏標(biāo)普500指數(shù)。

  多數(shù)科技股三季度業(yè)績也表現(xiàn)上佳。除蘋果公司當(dāng)季營收、盈利均好于市場預(yù)期外,臉書三季度營收和每股盈利也好于市場預(yù)期,其首席財(cái)務(wù)官戴夫·韋納預(yù)計(jì),臉書四季度收入增長率將比第三季度的增長率還要高。此前不被市場看好的奈飛三季度營收和盈利表現(xiàn)大大提振了投資者信心,其當(dāng)季凈利潤為4.94億美元,同比增長22.7%,遠(yuǎn)超市場預(yù)期。另一大型科技股谷歌母公司Alphabet當(dāng)季廣告收入達(dá)到創(chuàng)歷史新高的339億美元,同比上漲17.1%。

  年初至今,美股科技股領(lǐng)漲標(biāo)普500指數(shù)所有板塊。截至11月20日收盤,該板塊已累計(jì)上漲超過40%。

  今年截至目前,追蹤68只頂級科技股的交易所交易基金Technology Select Sector SPDR Fund已累計(jì)上漲41.45%,遠(yuǎn)高于標(biāo)普500指數(shù),該指數(shù)同期上漲24%。根據(jù)預(yù)期市盈率,美股科技股的估值也達(dá)自2005年1月以來的最高水平。

  防范科技股風(fēng)險(xiǎn)

  業(yè)內(nèi)人士指出,除科技板塊外,還有不少板塊業(yè)績前景上佳,具有一定投資潛力。例如健康醫(yī)療行業(yè),醫(yī)藥公司因塞特(Incyte)由于其用于治療骨髓纖維化的藥品Jakafi銷售強(qiáng)勁,今年第三季度營收同比增長23%,健康管理公司W(wǎng)ellCare Health和生物醫(yī)藥公司因美納(Illumina)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)也遠(yuǎn)超市場預(yù)期。

  但并不是所有的前期牛股都具有好的前景。今年一度表現(xiàn)上佳的美股人造肉第一股Beyond Meat就是其中之一。該股自今年5月上市以來,股價(jià)從45美元一路漲至7月底的239.71美元,隨后股價(jià)一路下滑,現(xiàn)跌至78.12美元。

  分析人士稱,一些牛股飛漲令技術(shù)分析師們變得更加恐懼,市場出現(xiàn)“超買”跡象,而其業(yè)績并未具有足夠支撐,大漲之后股價(jià)面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

  Newton Advisors咨詢公司總裁馬克表示,目前出現(xiàn)資金逃離成長股并轉(zhuǎn)入價(jià)值股趨勢,這一趨勢令部分科技股承壓。由于科技股表現(xiàn)遠(yuǎn)優(yōu)于市場上的其他板塊,在年底到來之際,科技股將處于危險(xiǎn)狀態(tài)。

  Piper Jaffray資深技術(shù)分析師約翰遜認(rèn)為,如果美國經(jīng)濟(jì)下行壓力增大,將不利于前期熱門股表現(xiàn)。但近期來看,一些熱門科技股仍具有投資潛力。

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