境外發(fā)債市場情緒升溫 多筆債券受投資者熱捧

　　經(jīng)歷年初發(fā)行低谷后，企業(yè)境外發(fā)債規(guī)模明顯回升。中信證券研究所整理數(shù)據(jù)顯示，6月和7月，中資境外債券一級發(fā)行規(guī)模保持高位，其中，中資美元債凈融資規(guī)模連續(xù)兩個月由負(fù)轉(zhuǎn)正。與此同時，境外人民幣債券方面也有發(fā)行落地，受到投資者熱捧。

　　中誠信國際提供的數(shù)據(jù)顯示，中資境外債券新發(fā)行出現(xiàn)回升。7月27日至31日，中資企業(yè)在境外市場新發(fā)行21只債券，合計約87.6億美元，較前一周增加55.1億美元。國家電網(wǎng)發(fā)行多只美元及歐元債，合計約33.4億美元，占總發(fā)行量38.1%，為最大單一發(fā)行人。

　　“高評級發(fā)行人把握離岸融資窗口，是近期融資的重要特征。以國家電投10億美元、工商銀行16億美元債券為代表，多筆大額發(fā)行受到投資者追捧�！敝行抛C券研究所副所長明明表示，中資美元債一級市場發(fā)行維持高位，7月市場情緒依舊熱烈，共新發(fā)211億美元。

　　此外，得益于市場良好的流動性，中資美元債二級市場回報率持續(xù)上升。中誠信國際數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，中資美元債年初至今的回報率升至4.46%，其中投資級債券回報率為5.26%，高收益?zhèn)�券回報率�?.95%。

　　“回顧7月份中資美元債市場情況，上市首日破發(fā)的債券占比下降，市場情緒較好�！泵髅鞅硎�，7月新債上市破發(fā)的債券比例為36%，較前一個月有所下降。

　　對比來看，今年上半年，中資美元債發(fā)行及凈融資均同比明顯減少。天風(fēng)證券孫彬彬團(tuán)隊報告稱，上半年，中資美元債發(fā)行928.1億美元，凈融資238.2億美元，相比去年同期的1065.5億美元和555.2億美元，均大幅下降。

　　天風(fēng)證券孫彬彬團(tuán)隊認(rèn)為，發(fā)行融資情況與美元流動性等因素有關(guān)，在疫情發(fā)生初期，美元流動性受到較大沖擊，使得中資美元債一級融資受到影響，二級市場價格也大幅跳水，隨著市場流動性狀況緩解，中資美元債的一級市場融資和二級市場收益率逐漸恢復(fù)。

　　境外發(fā)行人民幣債券方面，近期也有發(fā)行落地。記者從農(nóng)發(fā)行獲悉，8月4日，農(nóng)發(fā)行成功定價發(fā)行境外固息人民幣債券合計43億元；此次原計劃發(fā)行總規(guī)模不超過30億元，但訂單簿峰值一度超過114億元，認(rèn)購倍率達(dá)3.82倍，為此追加發(fā)行13億元。

　　據(jù)了解，這是國家發(fā)改委批復(fù)農(nóng)發(fā)行2020年度境外發(fā)債新額度下的首單發(fā)行，也是繼今年財政部在境外首次發(fā)行國債后，境外資本市場迎來的第一筆人民幣政策性金融債。