境外發(fā)債市場(chǎng)情緒升溫 多筆債券受投資者熱捧
經(jīng)歷年初發(fā)行低谷后,企業(yè)境外發(fā)債規(guī)模明顯回升。中信證券研究所整理數(shù)據(jù)顯示,6月和7月,中資境外債券一級(jí)發(fā)行規(guī)模保持高位,其中,中資美元債凈融資規(guī)模連續(xù)兩個(gè)月由負(fù)轉(zhuǎn)正。與此同時(shí),境外人民幣債券方面也有發(fā)行落地,受到投資者熱捧。
中誠(chéng)信國(guó)際提供的數(shù)據(jù)顯示,中資境外債券新發(fā)行出現(xiàn)回升。7月27日至31日,中資企業(yè)在境外市場(chǎng)新發(fā)行21只債券,合計(jì)約87.6億美元,較前一周增加55.1億美元。國(guó)家電網(wǎng)發(fā)行多只美元及歐元債,合計(jì)約33.4億美元,占總發(fā)行量38.1%,為最大單一發(fā)行人。
“高評(píng)級(jí)發(fā)行人把握離岸融資窗口,是近期融資的重要特征。以國(guó)家電投10億美元、工商銀行16億美元債券為代表,多筆大額發(fā)行受到投資者追捧!敝行抛C券研究所副所長(zhǎng)明明表示,中資美元債一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行維持高位,7月市場(chǎng)情緒依舊熱烈,共新發(fā)211億美元。
此外,得益于市場(chǎng)良好的流動(dòng)性,中資美元債二級(jí)市場(chǎng)回報(bào)率持續(xù)上升。中誠(chéng)信國(guó)際數(shù)據(jù)顯示,截至7月末,中資美元債年初至今的回報(bào)率升至4.46%,其中投資級(jí)債券回報(bào)率為5.26%,高收益?zhèn)貓?bào)率為2.95%。
“回顧7月份中資美元債市場(chǎng)情況,上市首日破發(fā)的債券占比下降,市場(chǎng)情緒較好!泵髅鞅硎,7月新債上市破發(fā)的債券比例為36%,較前一個(gè)月有所下降。
對(duì)比來(lái)看,今年上半年,中資美元債發(fā)行及凈融資均同比明顯減少。天風(fēng)證券孫彬彬團(tuán)隊(duì)報(bào)告稱,上半年,中資美元債發(fā)行928.1億美元,凈融資238.2億美元,相比去年同期的1065.5億美元和555.2億美元,均大幅下降。
天風(fēng)證券孫彬彬團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,發(fā)行融資情況與美元流動(dòng)性等因素有關(guān),在疫情發(fā)生初期,美元流動(dòng)性受到較大沖擊,使得中資美元債一級(jí)融資受到影響,二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格也大幅跳水,隨著市場(chǎng)流動(dòng)性狀況緩解,中資美元債的一級(jí)市場(chǎng)融資和二級(jí)市場(chǎng)收益率逐漸恢復(fù)。
境外發(fā)行人民幣債券方面,近期也有發(fā)行落地。記者從農(nóng)發(fā)行獲悉,8月4日,農(nóng)發(fā)行成功定價(jià)發(fā)行境外固息人民幣債券合計(jì)43億元;此次原計(jì)劃發(fā)行總規(guī)模不超過(guò)30億元,但訂單簿峰值一度超過(guò)114億元,認(rèn)購(gòu)倍率達(dá)3.82倍,為此追加發(fā)行13億元。
據(jù)了解,這是國(guó)家發(fā)改委批復(fù)農(nóng)發(fā)行2020年度境外發(fā)債新額度下的首單發(fā)行,也是繼今年財(cái)政部在境外首次發(fā)行國(guó)債后,境外資本市場(chǎng)迎來(lái)的第一筆人民幣政策性金融債。