馬斯克“跑了” 誰在為比特幣過山車“買單”？
5月13日凌晨，特斯拉CEO馬斯克突然在社交媒體表示，因比特幣挖礦對化石燃料使用量增加的擔心，公司已暫停接受比特幣購買其車輛。
受此影響，比特幣價格一度大跌逾17%，盤中跌破50000美元整數(shù)關口；此前暴漲的柴犬幣、狗狗幣跌幅也一度超過40%與12%。
比特幣家園最新數(shù)據(jù)顯示，受加密數(shù)字資產(chǎn)大幅回調(diào)沖擊，過去24小時逾30萬人遭遇爆倉，約240億元人民幣財富“灰飛煙滅”。
幣安中國區(qū)塊鏈研究院研究員張銘表示，特斯拉暫停比特幣付款嚴重打擊了投資者信心，加之此前高杠桿資金迅速離場避險，觸發(fā)了這輪比特幣大跌。
“這讓金融市場再度見證加密數(shù)字資產(chǎn)的價格高波動性�！奔用軘�(shù)字資產(chǎn)分析師Alex Krüger向21世紀經(jīng)濟報道記者指出。目前，特斯拉拒收比特幣的多米諾效應仍在發(fā)酵，一是越來越多投資機構意識到比特幣未來應用場景將大幅收窄，調(diào)低其估值；二是眾多資管機構將比特幣視為純粹的投資工具，逢高減持獲利的情緒增加，未來比特幣價格波動性將持續(xù)加大。
記者還了解到，此前追逐馬斯克買入比特幣的華爾街對沖基金紛紛結清頭寸離場。
不過，市場總有火中取栗者。
在比特幣跌破50000美元后，不少散戶涌入抄底，比特幣跌幅收窄至11%左右，交易價格重回51000美元左右。
“但是，市場格局因特斯拉拒收比特幣已出現(xiàn)重大改變。”Alex Krüger認為。相比年初華爾街投資機構爭相涌入比特幣，如今他們正考慮逢高套現(xiàn)離場。究其原因，一是美國通脹壓力升溫，美聯(lián)儲提前收緊貨幣政策幾率大增，機構需削減高風險資產(chǎn)避險；二是近日美國證監(jiān)會SEC向持有比特幣期貨的共同基金投資者發(fā)出警告，監(jiān)管部門對加密數(shù)字資產(chǎn)金融創(chuàng)新持謹慎態(tài)度。
“投資機構希望加密數(shù)字資產(chǎn)金融創(chuàng)新帶動新資本入場的算盤或?qū)⒙淇��！币晃蝗A爾街對沖基金經(jīng)理直言。目前，華爾街對沖基金不再愿意等待比特幣站上8萬美元，而是擇機逢高減持套現(xiàn)。
成也馬斯克，敗也馬斯克
多位加密數(shù)字資產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士看來，今年2月馬斯克宣布特斯拉將接受比特幣作為車輛購買付款工具，是推動比特幣價格從2萬美元快速飆漲至6萬美元的重要催化劑。
“馬斯克的帶貨效應徹底改變了資本市場對加密數(shù)字資產(chǎn)的印象，吸引華爾街投資機構看好比特幣應用場景的擴大，紛紛入場�！币晃患用軘�(shù)字資產(chǎn)交易所人士說。但如今，特斯拉突然宣布拒收比特幣，徹底打亂了機構看好比特幣的投資邏輯。目前，對沖基金已經(jīng)大幅調(diào)低了比特幣未來應用場景，選擇集體拋售避險。
“尤其在馬斯克宣布特斯拉拒收比特幣后的一小時內(nèi)，比特幣價格跳水上萬美元，可見機構拋盤猛烈程度�！奔用軘�(shù)字資產(chǎn)交易所人士指出。
馬斯克這一方操作，眾多加密數(shù)字資產(chǎn)投資者質(zhì)疑他涉嫌炒作獲利。
此前特斯拉發(fā)布一季度財報顯示，特斯拉在2月份斥資15億美元購買比特幣，并通過出售獲得2.72億美元現(xiàn)金。鑒于一季度末公司資產(chǎn)負債表里的加密數(shù)字資產(chǎn)價值為13.31億美元，特斯拉在一季度通過交易比特幣凈賺約1億美元。
上述加密數(shù)字資產(chǎn)交易所人士透露，考慮到特斯拉持有比特幣的成本在2萬美元左右，如今特斯拉未拋售的比特幣頭寸浮盈仍超過7億美元，足以支撐其在未來持續(xù)交出靚麗財務業(yè)績。
值得注意的是，一季度特斯拉買賣比特幣所賺取的約1億美元，已占到當季特斯拉整體利潤的25%。
“這激發(fā)了眾多投資者的不滿，因為特斯拉仍坐擁數(shù)億美元浮盈的同時，眾多散戶卻因價格劇烈下跌遭遇爆倉�！盇lex Krüger透露。在5月13日比特幣大跌17%期間，眾多投資杠桿超過5倍的散戶投資者因未能及時追繳保證金而遭遇爆倉。
在比特幣等加密數(shù)字資產(chǎn)遭遇大跌的同時，部分華爾街投資機構迅速完成了調(diào)倉，大舉拋售應用前景遇冷的比特幣，轉而加倉應用場景相對廣闊的以太幣，以太幣市值一度超過5000億美元。
“不過，若美國通脹壓力升溫令美聯(lián)儲提前加息概率增加，即便以太幣擁有更強的應用場景安全墊效應，也很難逃脫機構的拋售潮�！鄙鲜鋈A爾街對沖基金經(jīng)理透露。華爾街對沖基金認為，加密數(shù)字資產(chǎn)與美聯(lián)儲提前加息幾率呈現(xiàn)極高的負相關性。當4月美國通脹升溫數(shù)據(jù)出爐后，金融市場對2022年底美聯(lián)儲加息幾率的預測從85%增至100%，大量對沖基金已開始無差別地拋售所有加密數(shù)字資產(chǎn)。
加密數(shù)字資產(chǎn)金融創(chuàng)新受監(jiān)管冷遇
值得注意的是，觸發(fā)5月13日比特幣等加密數(shù)字資產(chǎn)大幅回調(diào)的另一大因素，是監(jiān)管部門對加密數(shù)字資產(chǎn)金融創(chuàng)新持謹慎態(tài)度。
近日，美國證監(jiān)會向持有比特幣期貨的共同基金投資者發(fā)出警告，雖然比特幣期貨衍生品越來越受歡迎，但它仍是基于一種“具有高度投機性”與“波動不確定性”的資產(chǎn)，且其進行交易的市場也監(jiān)管較少。
“比特幣期貨原先被視為可以對沖比特幣價格波動風險，但如今監(jiān)管部門這番表態(tài)，大幅削弱了比特幣期貨的風險對沖效果�！鼻笆鋈A爾街對沖基金經(jīng)理透露，結果是投資機構不敢再通過持有比特幣期貨的共同基金，或直接參與投資比特幣期貨以減低持倉價格波動風險，轉而選擇直接拋售套現(xiàn)。
多位加密數(shù)字資產(chǎn)交易所人士看來，這在13日比特幣價格大跌期間展現(xiàn)得淋漓盡致，在4月美國CPI增速大幅超過市場預期，以及特斯拉拒收比特幣的雙重夾擊下，對沖基金不再買入比特幣期貨空頭頭寸對沖價格下跌風險，轉而直接拋售離場。
這導致比特幣市場上演奇特景象，即早期入場的機構投資者紛紛離場，但新散戶資金卻在涌入抄底。
“我們挺擔心新入場的散戶們可能成為最后的‘接盤俠’，因為加密數(shù)字資產(chǎn)市場的投資生態(tài)已發(fā)生重要變化，年初的‘眾星捧月’狀況已不復存在，轉而變成機構與散戶之間的多空博弈絞殺。”Alex Krüger直言。
