市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒增加 金價(jià)上行獲支撐
據(jù)日本共同社8月30日?qǐng)?bào)道，被視作日本黃金零售指標(biāo)價(jià)格的田中貴金屬工業(yè)黃金柜臺(tái)銷售價(jià)格達(dá)到每克10050日元，連日刷新最高價(jià)格。與此同時(shí)，多個(gè)機(jī)構(gòu)本周表示，在美國經(jīng)濟(jì)前景不佳的背景下，全球市場(chǎng)避險(xiǎn)需求增加或支撐金價(jià)上行。
3月，田中黃金的零售價(jià)突破9000日元關(guān)口，此后逐漸上行，最終在本周首次超過1萬日元。
作為保值和避險(xiǎn)資產(chǎn)，黃金通常被用來打造金幣和珠寶首飾，也用于電子零部件制造。日本國內(nèi)金價(jià)受日元貶值趨勢(shì)的影響容易出現(xiàn)上漲。與原油等資源一樣，黃金也在全球進(jìn)行交易，參與者以美元價(jià)格作為指標(biāo)。例如，當(dāng)日元兌美元匯率下跌時(shí)，其國內(nèi)的黃金按日元計(jì)價(jià)也隨之上行。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，在美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣的背景下，日本央行貨幣寬松政策長期持續(xù)，日元匯率一直在今年最低位盤整。
黃金在通貨膨脹時(shí)期會(huì)漲價(jià)，成為分散投資的對(duì)象之一。田中貴金屬表示，其顧客群在不斷擴(kuò)大，也有不少三十多歲的顧客。
日本共同社文章指出，黃金有史以來的開采量合計(jì)約為20萬噸，“僅相當(dāng)于奧運(yùn)會(huì)50米標(biāo)準(zhǔn)泳池4個(gè)大小，是稀有金屬”。由于黃金被認(rèn)為是極少會(huì)暴跌的資產(chǎn)，在近年來地緣政治和新冠疫情等背景下出現(xiàn)上漲。
實(shí)際上，美國信用評(píng)級(jí)下調(diào)、美元震蕩不定等因素催生了近期的避險(xiǎn)情緒。業(yè)界認(rèn)為，黃金價(jià)格因此可能獲得支撐。
摩根士丹利財(cái)富管理業(yè)務(wù)部門本周表示，在近期美國實(shí)際利率飆升的情況下，黃金表現(xiàn)堅(jiān)挺，為投資者提供了中期買入機(jī)會(huì)。
該部門首席投資官莎萊特在其最新報(bào)告中稱，就像擺脫了實(shí)際利率上升的負(fù)面影響的股票一樣，與實(shí)際利率和美元指數(shù)反向波動(dòng)的金價(jià)也展現(xiàn)出極強(qiáng)的韌性。她寫道：“中期來看，我們建議在金價(jià)走軟或利率下降時(shí)買入黃金�！�
經(jīng)通脹因素調(diào)整后的美國實(shí)際利率最近跳升�！皩�(shí)際利率飆升是多方面因素共同作用下的結(jié)果，很可能迫使投資者思考‘利率將在更長時(shí)間內(nèi)維持在高位’的風(fēng)險(xiǎn)，”莎萊特說：“10年期實(shí)際利率上周升至2.0%以上，為2008年金融危機(jī)以來最高。”
過去六周，10年期美國國債的實(shí)際收益率飆升了近0.5個(gè)百分點(diǎn)。10年期美國國債收益率也是資本市場(chǎng)大多數(shù)資產(chǎn)計(jì)算估值時(shí)最根本的“無風(fēng)險(xiǎn)”基準(zhǔn)。上述報(bào)告指出，該收益率的上漲“至少在一定程度上是有耐力的”，因?yàn)橥苿?dòng)其上漲的動(dòng)力來自美國國債發(fā)行量高于預(yù)期、美國信用評(píng)級(jí)被下調(diào)、經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁以及政策不確定性等因素。
與此同時(shí)，根據(jù)FactSet最新公布的數(shù)據(jù)，全球最大黃金基金SPDR ETF本月迄今下跌了約2%，但年內(nèi)仍累計(jì)上漲了逾5%。從交投最活躍的黃金期貨合約來看，黃金期貨價(jià)格在8月份回落了3.2%，但今年迄今攀升了6.5%。
富拓高級(jí)研究分析師盧克曼表示，在美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走低的風(fēng)險(xiǎn)下，金價(jià)可能即將出現(xiàn)重大突破。在他看來，美國整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)令人失望，會(huì)抑制市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在較長時(shí)間內(nèi)保持高利率的預(yù)期，在這種情況下美元會(huì)走軟，金價(jià)會(huì)上漲。
他還指出，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五將發(fā)布的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告有可能對(duì)黃金市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響�！叭绻�8月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)低于市場(chǎng)預(yù)期的17萬，加之失業(yè)率上升，則會(huì)引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息的猜測(cè)，黃金多頭將受到鼓舞�！�
