美國大選行情提前預(yù)演？歐美焦點(diǎn)板塊幾家歡喜幾家愁

　　隨著共和黨提名總統(tǒng)候選人特朗普在各項(xiàng)民調(diào)中處于領(lǐng)先，本周全球資本市場走勢出現(xiàn)微妙變化。

　　投資者擔(dān)心，特朗普再次當(dāng)選會使得全球貿(mào)易關(guān)系重新趨于緊張，美國新的關(guān)稅政策劍指更多海外產(chǎn)品。與此同時(shí)，有關(guān)能源政策立場的倒退可能會給相關(guān)行業(yè)發(fā)展帶來新的挑戰(zhàn)。

　　歐洲汽車業(yè)如臨大敵

　　對于處于復(fù)蘇初期的歐洲而言，潛在的貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)似乎已經(jīng)不容忽視。

　　據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)，歐盟委員會此前稱，自本月5日起對從中國進(jìn)口的電動汽車征收臨時(shí)反補(bǔ)貼稅，最長期限為4個月。在這4個月內(nèi)，加征關(guān)稅須通過歐盟成員國的投票，并作出最終決定，如果加征關(guān)稅最終得到通過，新稅率的適用期為5年。若有15個或以上的多數(shù)成員國，且這些國家的人口達(dá)到歐盟總?cè)丝诘?5%，在最終投票中投反對票，歐盟就無法實(shí)施這一爭議性措施。

　　民主黨選情告急無疑讓歐洲面臨更大的挑戰(zhàn)。Quilter Investors投資策略師詹姆斯（Lindsay James）表示，如果特朗普當(dāng)選，貿(mào)易壁壘將會上升，歐洲的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)看起來很脆弱。 “這進(jìn)一步遠(yuǎn)離了共和黨過去的‘商業(yè)友好’形象，也更接近于美國優(yōu)先策略在特朗普之后繼續(xù)下去的可能性?！?/p>

　　受悲觀情緒影響，歐洲汽車股本周跌跌不休，無論是整車制造商還是零部件生產(chǎn)商均未能幸免。“很難想象特朗普總統(tǒng)任期對美國以外的資產(chǎn)市場真的有好處，”道富宏觀戰(zhàn)略主管梅卡福（Michael Metcalfe）表示，“如果你談?wù)摰氖菍χ袊魇站揞~關(guān)稅，那么也很難看出這對歐洲沒有任何負(fù)面影響。”

　　能源政策大逆轉(zhuǎn)

　　除了貿(mào)易因素以外，能源政策立場的轉(zhuǎn)變也將對諸多相關(guān)板塊造成影響。

　　由于擔(dān)心美國政府會減少對可再生能源的支持和補(bǔ)貼，轉(zhuǎn)而支持化石燃料，歐美清潔能源板塊走弱，傳統(tǒng)能源板塊卷土重來。第一財(cái)經(jīng)記者匯總發(fā)現(xiàn)，上周四以來，?？松梨凇⒀┓瘕?、西方石油累計(jì)上漲近7%，Solaredge，阿特斯太陽能和維斯塔斯（Vestas）區(qū)間最大跌幅接近10%，多家機(jī)構(gòu)緊急下調(diào)評級。

　　美國媒體認(rèn)為，如果特朗普順利當(dāng)選，拜登的政策主張將被很快逆轉(zhuǎn)。首先要做的可能是簽署行政命令，推翻包括保護(hù)阿拉斯加石油鉆探禁令，以及電動汽車推廣主張等。

　　美國隨后會退出《巴黎氣候協(xié)定》，雖然民主黨政府努力維護(hù)限制氣候變化的主張， 特朗普將最終打破這一進(jìn)展，轉(zhuǎn)而關(guān)注美國化石燃料重獲“主導(dǎo)地位”。

　　多項(xiàng)權(quán)威機(jī)構(gòu)公布的氣象統(tǒng)計(jì)顯示，2023年是有記錄以來最熱的一年。 各國達(dá)成的基本共識是，將全球變暖損害降至最低的唯一方法是大規(guī)?？焖俨渴鹎鍧嵞茉?。美國前氣候特使克里（John Kerry）向媒體表示：“他說他會‘復(fù)仇’?！?/p>

　　近期特朗普在集會上多次抨擊拜登的氣候政策和清潔能源前景。他在籌款活動中公開向石油行業(yè)示好，承諾撤銷監(jiān)管。特朗普競選發(fā)言人在一份聲明中表示：“沒有人比拜登對美國石油和天然氣行業(yè)造成的損害更大。如果特朗普當(dāng)選，他將給予石油行業(yè)更多的自由，他一回到白宮就會再次這樣做。”

　　在電動汽車的推廣上，民主黨人通過了稅收抵免來幫助消費(fèi)者降低成本，美國國家環(huán)境保護(hù)局最終確定了新版尾氣排放規(guī)定，該規(guī)定將在2030年代初推動汽車市場向節(jié)能混合動力車和電動汽車發(fā)展。特朗普認(rèn)為電動汽車是對美國就業(yè)的傷害，承諾當(dāng)選后將取消尾氣排放規(guī)定。本土傳統(tǒng)車企有望從中受益，近兩周來，福特汽車上漲逾15%，通用汽車上漲近8%。