美元存款利率告別5%時代，現(xiàn)在還能“上車”嗎？

　　投資者需考慮自身實際需求，警惕匯率風(fēng)險。

　　“這期美元存款的利率已經(jīng)又降了點，下個月還可能降，欲購從速哈。”廣州某外資行客戶經(jīng)理近期在社交平臺上“攬客”。從他發(fā)送的美元存款利率表看，近3個月以來，該行美元存款最高年化利率6月份還有5.3%，7月已下降10BP至5.2%，而8月僅有5.0%。

　　事實上，美聯(lián)儲雖然還未正式降息，但已有多家銀行提前“備戰(zhàn)”。一方面，部分銀行逐步下調(diào)美元存款利率，規(guī)避潛在的利率錯配風(fēng)險；另一方面，部分銀行美元理財?shù)臉I(yè)績比較基準(zhǔn)也有所下調(diào)。業(yè)內(nèi)機構(gòu)多認(rèn)為9月美聯(lián)儲降息時點將至。未來隨著美元利率下行落地，國內(nèi)銀行的美元存款利率也將進入降息區(qū)間。

　　值得注意的是，國內(nèi)存款降息背景下，近期不少銀行尚存的高息美元存款重新“吸睛”，開始密集“攬客”。但業(yè)內(nèi)多認(rèn)為，考慮到美聯(lián)儲降息在即，后期匯率波動或?qū)⒓哟?，投資者需考慮自身實際需求，警惕匯率風(fēng)險。

　　城商行、外資行美元存款利率仍較高

　　在一筆一年期美元存款到期后，在廣東做跨境電商生意的林明（化名）發(fā)現(xiàn)，銀行新發(fā)行的美元存款利率已經(jīng)大不如前。

　　林明告訴記者，自己從去年3月就開始在某城商行購買美元存款，第一次存了5萬美元3個月，年化利率是5.5%。后續(xù)多次存入不同期限的美元存款，年化利率都在5%以上。但是現(xiàn)在存入，客戶經(jīng)理提供的最高年化利率僅有4.6%。

　　這并非個例，近期隨著美聯(lián)儲降息預(yù)期不斷升溫，已有多家銀行下調(diào)美元存款利率。

　　以江蘇銀行一款1萬美元起存的存款產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品1個月期限的年化利率為4.95%，較上月下調(diào)10BP。3個月期限、6個月期限的年化利率分別為4.85%、4.7%，較此前均有所下調(diào)。

　　與城商行小步調(diào)整不同，記者注意到，多家國有大行在更早之前已悄然調(diào)整美元存款利率，最高年化利率已下行至3%下方。建設(shè)銀行廣東某支行客戶經(jīng)理告訴記者，目前5000美元起存，1年期限、2年期限的美元定存產(chǎn)品年化利率均為2.8%，6個月期限的年化利率僅為2.5%。中國銀行廣東某支行的客戶經(jīng)理也稱，目前1萬美元起存的一年期美元存款年化利率僅為2.8%。

　　部分外資行的美元存款利率相對堅挺，年化利率仍保持在5%以上，不過較年內(nèi)高點也有所下滑。記者從渣打銀行某支行網(wǎng)點客戶經(jīng)理處獲悉，該行8月針對新開戶合格優(yōu)先理財賬戶，3個月、6個月、1年期美元存款年化利率均為5%，較6月分別下降20BP、30BP、10BP。

　　此外，上半年火熱的美元理財也有降溫跡象，有理財子公司開始提前布局，調(diào)低業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　以招銀理財某款美元一年期定開固定收益類理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品最新一期（2024年8月5日~2025年8月5日）的業(yè)績比較基準(zhǔn)為0.5%~2%。而在上一個投資周期，比較基準(zhǔn)為2%~4%。

　　市場博弈最后窗口期

　　銀行美元存款利率與美聯(lián)儲動向緊密相關(guān)。2023年，在美聯(lián)儲加息周期下，國內(nèi)美元存款利率不斷走高，部分1年期美元存款利率可高達(dá)5.5%。央行數(shù)據(jù)顯示，一年期美元大額存款利率由2022年1月的1.28%快速上升到2023年3月的5.67%。

　　但在2023年7月，美元存款利率出現(xiàn)分化。多家國有大行下調(diào)最高美元存款利率至2.8%，部分外資行、城商行仍維持5%以上的美元存款利率。

　　“近期部分城商行、外資銀行美元存款利率下調(diào)，主要也是為了提前應(yīng)對美聯(lián)儲降息，規(guī)避潛在的利率錯配風(fēng)險?！比A南一名銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)銀行美元存款利率一定程度上跟銀行經(jīng)營結(jié)售匯需求和美元自身走勢有關(guān)。近期美聯(lián)儲降息的可能性在加大，這將導(dǎo)致美元存款利率和美元理財產(chǎn)品收益率步入下行通道。

　　“美聯(lián)儲將降低聯(lián)邦基金利率，美國進入降息周期?！敝行沤ㄍ躲y行業(yè)分析師馬鯤鵬在研報中指出，受此影響，預(yù)計美元理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)會降低，但依然會高于全部理財產(chǎn)品；同時預(yù)計為了對沖美元利率下調(diào)，美元理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級會提高。

　　盡管美元存款利率將進入下行通道，但由于利率較高，市場熱度依然居高不下。一方面，美元降息預(yù)期下，有客戶選擇抓住最后的高息窗口期，提前鎖定較高利率。廣東某外資行客戶經(jīng)理告訴記者，該行9月開始美元存款利率即將更新，大概率會再次下調(diào)，因此部分近期有留學(xué)等相對確定需求的客戶選擇集中購入美元存款。此外，由于人民幣存款利率不斷調(diào)降，與美元存款利率之間存在差距，近期也有客戶選擇小比例存入美元存款，追求更高的收益空間。

　　另一方面，也有企業(yè)仍大手筆購入美元存款。8月6日，上市公司科瑞技術(shù)（002957.SZ）發(fā)布了《關(guān)于使用部分自有閑置資金進行證券投資的進展公告》。公告顯示，該公司及子公司已購買7筆美元定期存款，購買時限多在1個月~3個月，預(yù)計年化收益率在5.3%~5.6之間。合計購買金額約為2800萬美元。

　　記者注意到，該公司此前已多次購買美元存款，并收獲頗豐。在已到期贖回產(chǎn)品中，年化收益率在5.2886%~5.6%之間。

　　警惕匯率波動風(fēng)險

　　近日，美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾央行年會上釋放了較為明確的降息信號。美國勞動力市場的遇冷、通脹情況的好轉(zhuǎn)或是美聯(lián)儲政策“掉頭”的重要推力。

　　招銀國際研究部認(rèn)為，9月降息已無懸念，預(yù)計9月和12月將兩次降息合計50個基點。中金公司研究部宏觀分析師肖捷文在研報中預(yù)測，基準(zhǔn)情形是美聯(lián)儲將在9月降息25個基點，如果非農(nóng)數(shù)據(jù)再次意外疲軟，也可能降息50個基點。

　　雖然目前部分中小銀行的美元存款利率仍在5%左右，但大多數(shù)銀行理財經(jīng)理都會提示，注意匯率波動風(fēng)險。

　　東莞某銀行的客戶經(jīng)理對記者表示，一般會建議原本持有美元活期的客戶繼續(xù)選擇這類產(chǎn)品，但考慮到目前的匯率波動風(fēng)險，暫時不建議原本持有人民幣的客戶換匯購買。

　　“不確定來自兩方面，一方面是購匯結(jié)匯有價差，存在一定匯兌損失；另一方面，定期存款鎖定周期一般為1月~1年，而市場預(yù)期9月美聯(lián)儲將降息，如未來匯率波動或?qū)⒃斐梢欢〒p失?！彼J(rèn)為，目前并不是“上車”美元存款的最佳時機。

　　后續(xù)匯率波動或?qū)⒓訌?，一定程度將影響美元存款的實際收益。華金證券首席策略分析師鄧?yán)姳硎荆瑲v史上美聯(lián)儲三次降息期間美元指數(shù)多走弱，人民幣對美元匯率也因此走強。近期美元指數(shù)已出現(xiàn)大幅下跌，截至8月25日中午12點，美元指數(shù)跌破101，錄得100.69，較8月15日的高點103.2004跌幅明顯。與此相應(yīng)的，最近一個月在岸人民幣對美元升值已超過1500點，幅度達(dá)2.1%。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，美聯(lián)儲降息預(yù)期增強，投資者在購買美元存款、美元理財?shù)犬a(chǎn)品時，不能僅看表面利率，更需要注意匯率波動對實際收益的影響。尤其是在當(dāng)下時點，建議切勿盲目跟風(fēng)，警惕匯率風(fēng)險。