【基金經(jīng)理畫像報(bào)告】以絕對(duì)收益理念追求穩(wěn)定回報(bào)

【摘要】

鄭玲女士，現(xiàn)任國(guó)聯(lián)基金總裁助理、研究部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理。截至2024/11/20，基金經(jīng)理年限為3.67年，目前在管的基金產(chǎn)品有4只，管理規(guī)?？傆?jì)25.96億元。

投資框架：“以守為攻，穩(wěn)健回報(bào)”。鄭玲管理基金以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，追求較低回撤的投資者體驗(yàn)。她自述配置低估值標(biāo)的作為基金底倉(cāng)，同時(shí)選擇未來景氣度持續(xù)改善的成長(zhǎng)性行業(yè)作為基金的彈性倉(cāng)位；偏好發(fā)掘優(yōu)質(zhì)“冷門”股，在下跌時(shí)敢于加倉(cāng)并重倉(cāng)，等待后面迎來困境反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。

投資業(yè)績(jī)：抗跌能力強(qiáng)，回撤較小。自鄭玲任職以來，代表基金的凈值增長(zhǎng)較為穩(wěn)健，回撤控制得較好。規(guī)模增幅較大，機(jī)構(gòu)投資者持有比例不斷提升，或因基金經(jīng)理加強(qiáng)負(fù)債端管理，且產(chǎn)品符合機(jī)構(gòu)投資者配置需要所致。

投資特點(diǎn)：

·倉(cāng)位水平：結(jié)合宏觀趨勢(shì)調(diào)整倉(cāng)位，近期保持低股票倉(cāng)位運(yùn)行；

·行業(yè)配置：關(guān)注軍工行業(yè)和低估值行業(yè)，集中配置，輪動(dòng)較少；

·大小盤配置：交易策略為主，偏好中小盤股票，與基金經(jīng)理投資方法論相契合；

·個(gè)股配置：持股集中度和持股周期偏低，偏好低估值成長(zhǎng)股，左側(cè)加倉(cāng)、右側(cè)止盈的操作特征較為明顯。

風(fēng)險(xiǎn)分析：在上行市場(chǎng)反彈力度弱；行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露較大；管理規(guī)模上限較低；存在一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告僅對(duì)基金經(jīng)理投資風(fēng)格和特點(diǎn)進(jìn)行畫像。所有分析均基于公開信息，不構(gòu)成任何投資建議；若市場(chǎng)環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預(yù)期。報(bào)告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場(chǎng)，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計(jì)方式存在誤差的風(fēng)險(xiǎn)。