【基金經(jīng)理畫像報告】以絕對收益理念追求穩(wěn)定回報

【摘要】

鄭玲女士，現(xiàn)任國聯(lián)基金總裁助理、研究部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理。截至2024/11/20，基金經(jīng)理年限為3.67年，目前在管的基金產(chǎn)品有4只，管理規(guī)?？傆?5.96億元。

投資框架：“以守為攻，穩(wěn)健回報”。鄭玲管理基金以追求絕對收益為目標(biāo)，追求較低回撤的投資者體驗。她自述配置低估值標(biāo)的作為基金底倉，同時選擇未來景氣度持續(xù)改善的成長性行業(yè)作為基金的彈性倉位；偏好發(fā)掘優(yōu)質(zhì)“冷門”股，在下跌時敢于加倉并重倉，等待后面迎來困境反轉(zhuǎn)的機(jī)會。

投資業(yè)績：抗跌能力強(qiáng)，回撤較小。自鄭玲任職以來，代表基金的凈值增長較為穩(wěn)健，回撤控制得較好。規(guī)模增幅較大，機(jī)構(gòu)投資者持有比例不斷提升，或因基金經(jīng)理加強(qiáng)負(fù)債端管理，且產(chǎn)品符合機(jī)構(gòu)投資者配置需要所致。

投資特點：

·倉位水平：結(jié)合宏觀趨勢調(diào)整倉位，近期保持低股票倉位運行；

·行業(yè)配置：關(guān)注軍工行業(yè)和低估值行業(yè)，集中配置，輪動較少；

·大小盤配置：交易策略為主，偏好中小盤股票，與基金經(jīng)理投資方法論相契合；

·個股配置：持股集中度和持股周期偏低，偏好低估值成長股，左側(cè)加倉、右側(cè)止盈的操作特征較為明顯。

風(fēng)險分析：在上行市場反彈力度弱；行業(yè)風(fēng)險暴露較大；管理規(guī)模上限較低；存在一定流動性風(fēng)險。

風(fēng)險提示：本報告僅對基金經(jīng)理投資風(fēng)格和特點進(jìn)行畫像。所有分析均基于公開信息，不構(gòu)成任何投資建議；若市場環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預(yù)期。報告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式存在誤差的風(fēng)險。