科創(chuàng)板再融資市場火熱

　　科創(chuàng)板公司再融資呈現(xiàn)井噴態(tài)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，9家科創(chuàng)板公司更新了可轉(zhuǎn)債發(fā)行進度情況，5家科創(chuàng)板公司更新定增進度。目前已發(fā)預(yù)案、尚未完成資金募集的9家科創(chuàng)板公司計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債合計為65.43億元。已發(fā)預(yù)案、尚未完成定增發(fā)行的5家科創(chuàng)板公司預(yù)計募集資金合計為193.09億元。而2021年全部科創(chuàng)板公司再融資規(guī)模為254.04億元。

　　募資強化主營業(yè)務(wù)

　　潔特生物2月9日晚間披露向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券證券募集說明書（注冊稿）。公司本次可轉(zhuǎn)債計劃募集資金總額不超過4.4億元（含本數(shù)），募集資金擬投入于生物實驗室耗材產(chǎn)線升級智能制造項目、生物實驗室耗材新產(chǎn)品研發(fā)項目以及補充流動資金。公司表示，募集資金投資項目旨在進一步布局生物實驗室耗材市場，增加產(chǎn)品類型，加強生產(chǎn)線信息化與智能化建設(shè)，提升公司市場地位。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，銀河微電、金盤科技、奕瑞科技、瑞華泰、利元亨、阿拉丁等8家公司更新了發(fā)行可轉(zhuǎn)債的進度情況。其中，瑞華泰、奕瑞科技更新為董事會預(yù)案階段，阿拉丁更新為證監(jiān)會核準(zhǔn)階段，海優(yōu)新材、新致軟件、利元亨、金盤科技、銀河微電更新為股東大會通過階段。

　　從預(yù)計募集金額看，目前已發(fā)預(yù)案、尚未完成資金募集的科創(chuàng)板公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模合計65.43億元。而2021年，全部科創(chuàng)板公司僅完成4單可轉(zhuǎn)債發(fā)行，合計募集資金78.91億元。

　　從定增方面看，大全能源、天宜上佳的定增預(yù)案獲股東大會通過，明冠新材、博眾精工為董事會預(yù)案階段。神州細胞-U已獲證監(jiān)會通過。合計擬募集資金為193.09億元。2021年，7家科創(chuàng)板公司定增募集資金合計175.132億元。2020年，2家公司合計募集10.65億元。

　　已完成再融資24.78億元

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，科創(chuàng)板公司合計完成再融資規(guī)模24.78億元。

　　西部超導(dǎo)于2022年1月完成定增。募集資金總額為20.13億元。西部超導(dǎo)指出，募集資金將用于航空航天用高性能金屬材料產(chǎn)業(yè)化項目、高性能超導(dǎo)線材產(chǎn)業(yè)化項目、超導(dǎo)創(chuàng)新研究院項目、超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心等。募集資金投資項目緊密圍繞公司主營業(yè)務(wù)，通過項目的實施，公司將突破現(xiàn)有高端鈦合金、高性能高溫合金、超導(dǎo)產(chǎn)品的產(chǎn)能瓶頸。

　　博瑞醫(yī)藥1月24日晚間發(fā)布向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券上市公告書，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額為4.65億元。原股東優(yōu)先配售博瑞轉(zhuǎn)債約2.59億元，占本次發(fā)行總量的55.74%；網(wǎng)上社會公眾投資者實際認購20.11萬手，占本次發(fā)行總量的43.26%�？鄢�發(fā)行費用后，募集資金凈額將全部用于博瑞生物醫(yī)藥（蘇州）股份有限公司吸入劑及其他化學(xué)藥品制劑生產(chǎn)基地和生物醫(yī)藥研發(fā)中心新建項目（一期）。

　　規(guī)模有望擴大

　　目前，科創(chuàng)板公司再融資主要包括可轉(zhuǎn)債發(fā)行和定增兩種方式。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著科創(chuàng)板公司增多，再融資有望更加多樣性。

　　中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林對中國證券報記者表示，成功實施再融資的上市公司通常具備較好的成長性。定增是股權(quán)融資，上市公司沒有還款壓力。而可轉(zhuǎn)債本質(zhì)上是債權(quán)加購股期權(quán)，股價上漲可以通過期權(quán)行權(quán)，投資者獲利的同時，上市公司還款壓力減輕�！邦A(yù)計再融資市場會進一步擴大�！北P和林說。

　　值得注意的是，不少科創(chuàng)板公司收到交易所關(guān)注函，監(jiān)管機構(gòu)對科創(chuàng)板公司的募投項目可行性、公司經(jīng)營情況、收益預(yù)測等問題較為關(guān)注。

　　上交所日前向銀河微電下發(fā)問詢函，要求公司對比前次募投項目產(chǎn)品和公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，說明本次募投項目是否涉及新產(chǎn)品；結(jié)合公司目前汽車電子領(lǐng)域分立器件的生產(chǎn)、銷售、技術(shù)儲備情況，說明募投項目所需技術(shù)與發(fā)行人現(xiàn)有核心技術(shù)、在研項目的對應(yīng)關(guān)系，是否涉及新技術(shù)，是否具備開展相關(guān)技術(shù)研發(fā)的基礎(chǔ)，研發(fā)工作是否存在重大不確定性。