科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市暫行規(guī)定修訂發(fā)布

　　12月30日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，滬深交易所分別修訂發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定（2022年12月修訂）》和《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定（2022年修訂）》。

　　科創(chuàng)板三方面修訂

　　科創(chuàng)板暫行規(guī)定本次修訂是在原有基礎(chǔ)上，結(jié)合市場發(fā)展?fàn)顩r和審核實(shí)踐作了進(jìn)一步優(yōu)化，主要包括三個方面內(nèi)容。

　　一是增加符合條件的已境外上市紅籌企業(yè)豁免適用科創(chuàng)屬性關(guān)于營業(yè)收入指標(biāo)的規(guī)定。明確按照《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)的若干意見》等相關(guān)規(guī)則申報科創(chuàng)板的已境外上市紅籌企業(yè)，可參照采用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)申報科創(chuàng)板的企業(yè)，豁免適用營業(yè)收入相關(guān)指標(biāo)，為有意愿登陸科創(chuàng)板的已境外上市紅籌試點(diǎn)企業(yè)確立科創(chuàng)屬性指標(biāo)的適用規(guī)則。

　　二是修訂科創(chuàng)屬性發(fā)明專利指標(biāo)和情形的表述。將科創(chuàng)屬性發(fā)明專利指標(biāo)“形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利5項以上”的表述修改為“應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利5項以上”，將發(fā)明專利例外情形“形成核心技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入相關(guān)的發(fā)明專利（含國防專利）合計50項以上”的表述修改為“形成核心技術(shù)和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利（含國防專利）合計50項以上”。

　　三是細(xì)化完善附件中對發(fā)行人專項說明、保薦機(jī)構(gòu)專項意見的具體要求。結(jié)合科創(chuàng)屬性審核實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”判斷的需要，按照符合科創(chuàng)板支持方向、符合科技創(chuàng)新行業(yè)領(lǐng)域要求、符合科創(chuàng)屬性相關(guān)指標(biāo)或情形等維度，對發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位的自我評估和保薦機(jī)構(gòu)的專項核查意見作出了細(xì)化和具體要求。

　　創(chuàng)業(yè)板兩維度完善

　　創(chuàng)業(yè)板暫行規(guī)定著重從兩方面作了補(bǔ)充完善，將創(chuàng)業(yè)板定位的有關(guān)要求明確為具體、直觀的判斷標(biāo)準(zhǔn)，以進(jìn)一步提升審核工作透明度。

　　一是進(jìn)一步落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)政策相關(guān)要求。明確禁止產(chǎn)能過剩行業(yè)、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中的淘汰類行業(yè)，以及從事學(xué)前教育、學(xué)科類培訓(xùn)、類金融業(yè)務(wù)的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。

　　二是明確創(chuàng)業(yè)板定位把握的具體標(biāo)準(zhǔn)。圍繞創(chuàng)新性和成長性兩個維度，從研發(fā)投入復(fù)合增長率、研發(fā)投入金額、營業(yè)收入復(fù)合增長率等方面，設(shè)置了符合準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)板定位實(shí)際需要的具體衡量指標(biāo)，如明確鼓勵最近三年研發(fā)投入復(fù)合增長率不低于15%，最近一年研發(fā)投入金額不低于1000萬元，且最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率不低于20%成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。同時，對符合特定條件的企業(yè)，豁免適用營業(yè)收入復(fù)合增長率等部分指標(biāo)，以滿足不同類型企業(yè)的實(shí)際需要。