銀行理財(cái)子公司的突圍與跨越

　　資管新規(guī)的頒布實(shí)施，徹底打破了銀行理財(cái)多年來(lái)形成的以剛性?xún)陡�、資金池運(yùn)作為主要特征的運(yùn)行模式，推動(dòng)銀行理財(cái)回歸資管業(yè)務(wù)本源，銀行理財(cái)子公司也應(yīng)運(yùn)而生，截至目前已有超過(guò)20家銀行理財(cái)子公司正式開(kāi)業(yè)。外界對(duì)于新生的銀行理財(cái)子公司給予了諸多溢美之辭，普遍認(rèn)為銀行理財(cái)子公司擁有平臺(tái)、渠道和牌照等方面的優(yōu)勢(shì)，將成為“超級(jí)資管機(jī)構(gòu)”，對(duì)其他資管機(jī)構(gòu)形成巨大沖擊。筆者親歷了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)去十余年間從快速擴(kuò)張到規(guī)范重整、再到艱難轉(zhuǎn)型的發(fā)展歷程，全程參與了華夏銀行理財(cái)子公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華夏理財(cái)”）的籌建和開(kāi)業(yè)，當(dāng)2020年9月28日華夏理財(cái)開(kāi)業(yè)典禮的短暫喜悅過(guò)后，感受到的更多是生存和發(fā)展的壓力。展望未來(lái)，銀行理財(cái)子公司想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的大資管行業(yè)中站穩(wěn)腳跟并脫穎而出絕非一路坦途，將是對(duì)所有從業(yè)者前所未有的考驗(yàn)。

　　一、銀行理財(cái)子公司面臨的發(fā)展機(jī)遇

　�。ㄒ唬┴�(cái)富管理市場(chǎng)的快速擴(kuò)張為銀行理財(cái)子公司提供了廣闊舞臺(tái)

　　我國(guó)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值已跨越1萬(wàn)美元關(guān)口，中等收入群體超過(guò)4億人，國(guó)內(nèi)居民財(cái)富總量突破400萬(wàn)億元，其中可投資資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元的高凈值人群超過(guò)200萬(wàn)人，且每年仍以超過(guò)11%的幅度不斷增長(zhǎng)。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)居民財(cái)富結(jié)構(gòu)并不合理，一是不動(dòng)產(chǎn)占比過(guò)高，金融資產(chǎn)占比不足30%（發(fā)達(dá)國(guó)家該比例超過(guò)70%）；二是現(xiàn)金、存款等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比過(guò)高（目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄存款余額已超過(guò)90萬(wàn)億元），股票、基金、保險(xiǎn)等各類(lèi)證券和資管產(chǎn)品的占比較低。未來(lái)在“房住不炒”政策的調(diào)控引導(dǎo)下，房地產(chǎn)投資屬性將逐步淡化，國(guó)內(nèi)居民財(cái)富中金融資產(chǎn)占比將大幅提高；同時(shí)隨著國(guó)內(nèi)股票、債券等證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和規(guī)范，居民金融知識(shí)和投資理念的不斷提升，儲(chǔ)蓄存款向證券市場(chǎng)和各類(lèi)資管產(chǎn)品轉(zhuǎn)移將成為大勢(shì)所趨。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)各類(lèi)資管產(chǎn)品中規(guī)模最大、投資者覆蓋面最廣、市場(chǎng)信譽(yù)最高，新生的銀行理財(cái)子公司借助銀行理財(cái)過(guò)去十多年發(fā)展打下的基礎(chǔ)，在蓬勃發(fā)展的國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)中將大有作為。

　　（二）監(jiān)管政策的規(guī)范統(tǒng)一為銀行理財(cái)子公司卸去了沉重枷鎖

　　資管新規(guī)頒布實(shí)施前，銀行理財(cái)規(guī)�？焖贁U(kuò)張，但其業(yè)務(wù)模式具有明顯的剛性?xún)陡逗唾Y金池運(yùn)作特征，且銀行承擔(dān)隱性擔(dān)保責(zé)任，更像是銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的延伸，而非真正的資管業(yè)務(wù)，被視為影子銀行的主要部分。2017年，隨著國(guó)家明確金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)等政策要求，金融監(jiān)管不斷加強(qiáng)，銀行理財(cái)成為歷次監(jiān)管檢查和專(zhuān)項(xiàng)整治的重點(diǎn)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭戛然而止，原有的業(yè)務(wù)運(yùn)行模式難以為繼，全行業(yè)進(jìn)入規(guī)范重整期。2018年資管新規(guī)頒布實(shí)施，其核心要義是統(tǒng)一監(jiān)管政策、打破剛性?xún)陡逗彤a(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，并明確要求具有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資質(zhì)的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，自此銀行理財(cái)拉開(kāi)了轉(zhuǎn)型發(fā)展的大幕。銀行理財(cái)子公司的成立，一方面有利于實(shí)現(xiàn)與母行的風(fēng)險(xiǎn)隔離，另一方面有利于推動(dòng)銀行理財(cái)脫離銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)體系的影響，真正回歸資管業(yè)務(wù)本源，并通過(guò)體制機(jī)制創(chuàng)新，提高投資管理能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，為未來(lái)發(fā)展打開(kāi)空間。

　　（三）資本市場(chǎng)深化改革為銀行理財(cái)子公司注入了新鮮活力

　　銀行理財(cái)傳統(tǒng)資產(chǎn)配置中債券和非標(biāo)投資占比超過(guò)70%，非上市公司股權(quán)投資和股票二級(jí)市場(chǎng)投資所占比重很低，主要原因一方面是由于大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品屬于固定收益類(lèi)，權(quán)益資產(chǎn)投資比例受到一定限制，但更重要是緣于對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的信心不足，面對(duì)上市公司頻頻爆雷、市場(chǎng)投機(jī)炒作盛行、牛短熊長(zhǎng)的資本市場(chǎng)，銀行理財(cái)資金很難大規(guī)模進(jìn)入。2019年以來(lái)，以科創(chuàng)板推出為標(biāo)志，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)改革提速，優(yōu)質(zhì)上市公司數(shù)量迅速增加，機(jī)構(gòu)投資者比重不斷提高，價(jià)值投資理念得到廣泛認(rèn)可，股市賺錢(qián)效應(yīng)顯現(xiàn)。股票發(fā)行注冊(cè)制即將全面實(shí)行，建立常態(tài)化退市機(jī)制，提高直接融資比重，將進(jìn)一步指引國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)越來(lái)越明朗，資本市場(chǎng)投資將成為銀行理財(cái)子公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提高產(chǎn)品收益的重要途徑，為理財(cái)子公司未來(lái)發(fā)展拓展了新的領(lǐng)域、注入了新的活力。

　　二、銀行理財(cái)子公司面臨的壓力和挑戰(zhàn)

　�。ㄒ唬┊a(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型對(duì)銀行理財(cái)子公司專(zhuān)業(yè)能力提出更高要求

　　產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型對(duì)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響是全方位甚至是顛覆性的。在銷(xiāo)售端，過(guò)去理財(cái)產(chǎn)品都是剛性?xún)陡兜念A(yù)期收益型產(chǎn)品，客戶(hù)只關(guān)注產(chǎn)品期限和收益率兩個(gè)要素，對(duì)理財(cái)銷(xiāo)售人員的專(zhuān)業(yè)性要求不高；產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后，理財(cái)產(chǎn)品的凈值和收益率與投資標(biāo)的和投資策略直接相關(guān)，隨市場(chǎng)變化而波動(dòng)，不僅客戶(hù)很難接受，對(duì)理財(cái)銷(xiāo)售人員的專(zhuān)業(yè)性要求也大幅提高。在投資端，過(guò)去銀行理財(cái)投資主要側(cè)重于信用債配置和非標(biāo)投資；產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后，受市價(jià)估值和期限匹配的影響，銀行理財(cái)在信用債配置和非標(biāo)投資方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)被大大削弱，同時(shí)為提高收益、降低波動(dòng)，銀行理財(cái)必須拓展投資范圍、豐富投資策略，進(jìn)入利率債交易、股票投資、非上市公司股權(quán)投資等原先并不擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。在運(yùn)營(yíng)端，過(guò)去銀行理財(cái)產(chǎn)品都是預(yù)期收益型產(chǎn)品，不需要估值，對(duì)于產(chǎn)品信息披露的頻次和內(nèi)容的要求都很寬松；產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后，產(chǎn)品必須單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算，對(duì)于產(chǎn)品信息披露的頻次和內(nèi)容也有了非常嚴(yán)格的剛性要求，運(yùn)營(yíng)部門(mén)的工作量激增，對(duì)運(yùn)營(yíng)人員的專(zhuān)業(yè)性要求也大幅提高。在風(fēng)控端，過(guò)去銀行理財(cái)業(yè)務(wù)采取資金池運(yùn)作模式，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的容忍度較高，風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理壓力并不大；產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后，產(chǎn)品凈值不僅與所投資產(chǎn)的信用狀況相關(guān)，還將受資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格或估值波動(dòng)的影響，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高要求，同時(shí)由于無(wú)法滾動(dòng)發(fā)行、混合運(yùn)作，產(chǎn)品流動(dòng)性管理的難度也大幅提高。

　　（二）存量業(yè)務(wù)包袱和母行傳統(tǒng)文化對(duì)銀行理財(cái)子公司市場(chǎng)化機(jī)制建設(shè)形成掣肘

　　資管機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)上是人才的競(jìng)爭(zhēng)，擁有高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人才是資管機(jī)構(gòu)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵，而建立市場(chǎng)化機(jī)制是培養(yǎng)、吸引和留住人才的關(guān)鍵。目前公募基金行業(yè)已建立了比較成熟的市場(chǎng)化機(jī)制，人員能上能下、能進(jìn)能出，薪酬與績(jī)效直接掛鉤。與之相比，銀行理財(cái)子公司市場(chǎng)化機(jī)制的建立尚待破題，主要障礙一方面由于很多銀行理財(cái)子公司仍然承擔(dān)著存量業(yè)務(wù)的管理職責(zé)，經(jīng)營(yíng)績(jī)效很難新老劃斷、清晰核算；另一方面由于目前銀行理財(cái)子公司人員主要來(lái)自于母行資管部，機(jī)制和文化與母行一脈相承，很難實(shí)現(xiàn)完全獨(dú)立自主。市場(chǎng)化機(jī)制建設(shè)的滯后將嚴(yán)重制約銀行理財(cái)子公司專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)和專(zhuān)業(yè)能力的提升，從而削弱其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　（三）銀行理財(cái)子公司獨(dú)立運(yùn)作后與母行關(guān)系亟待全面重構(gòu)

　　銀行理財(cái)子公司成立后，不僅與母行的法律關(guān)系發(fā)生轉(zhuǎn)變，業(yè)務(wù)關(guān)系也會(huì)發(fā)生巨大變化，突出體現(xiàn)在產(chǎn)品銷(xiāo)售和業(yè)務(wù)協(xié)同兩個(gè)方面。在產(chǎn)品銷(xiāo)售方面，理財(cái)子公司成立前，理財(cái)業(yè)務(wù)是銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)，資管部門(mén)和渠道部門(mén)在理財(cái)業(yè)務(wù)流程中各管一段、各司其職，資管部門(mén)負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和投資管理，渠道部門(mén)負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售，各部門(mén)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)統(tǒng)一在全行整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之下，部門(mén)間溝通配合比較順暢；理財(cái)子公司成立后，理財(cái)子公司產(chǎn)品在母行的銷(xiāo)售變?yōu)榇�銷(xiāo)業(yè)務(wù)，與代銷(xiāo)基金、信托等行外產(chǎn)品無(wú)本質(zhì)區(qū)別，理財(cái)子公司與渠道部門(mén)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)很難保持完全一致，業(yè)務(wù)溝通配合難度加大。在業(yè)務(wù)協(xié)同方面，理財(cái)子公司成立前，理財(cái)業(yè)務(wù)與公司、零售、投行等其他各業(yè)務(wù)條線(xiàn)和分行的協(xié)同聯(lián)動(dòng)比較順暢；理財(cái)子公司成立后，理財(cái)子公司與其他業(yè)務(wù)條線(xiàn)和分行分屬不同的會(huì)計(jì)主體和利潤(rùn)中心，很難通過(guò)內(nèi)部的收益調(diào)整和轉(zhuǎn)移機(jī)制實(shí)現(xiàn)各自利益的平衡，業(yè)務(wù)協(xié)同難度加大。

　　三、銀行理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)突圍和跨越的關(guān)鍵

　�。ㄒ唬┮钥蛻�(hù)為中心，把客戶(hù)需求作為業(yè)務(wù)發(fā)展的第一驅(qū)動(dòng)力

　　銀行理財(cái)和公募基金是目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的兩類(lèi)資管產(chǎn)品，二者在形態(tài)上有著明顯的差異：銀行理財(cái)產(chǎn)品以絕對(duì)收益為主，收益波動(dòng)較低，公募基金（除貨幣基金外）以相對(duì)收益為主，收益波動(dòng)較高；銀行理財(cái)產(chǎn)品投資者以個(gè)人客戶(hù)為主，占比超過(guò)90%，公募基金投資者中機(jī)構(gòu)投資者占比超過(guò)50%，且機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)越來(lái)越明顯；銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露相對(duì)簡(jiǎn)單，以收益、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性等要素為重點(diǎn)，公募基金的信息披露非常詳細(xì)，涵蓋了具體的投資策略和持倉(cāng)明細(xì)等內(nèi)容。

　　究其原因，在于二者的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)和業(yè)務(wù)定位不同。銀行理財(cái)是由客戶(hù)需求驅(qū)動(dòng)，圍繞客戶(hù)在安全性、收益性和流動(dòng)性方面的特定需求提供確定和完整的解決方案。公募基金中除貨幣基金外，股票基金、債券基金、混合基金等各類(lèi)型基金是由市場(chǎng)機(jī)會(huì)驅(qū)動(dòng)，不同的基金對(duì)應(yīng)于不同的投資標(biāo)的和投資策略，為客戶(hù)提供參與不同市場(chǎng)機(jī)會(huì)的工具和手段，客戶(hù)需要對(duì)具體的投資品種和買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)做出選擇，其投資收益既與所投資基金的凈值表現(xiàn)相關(guān)，更與投資時(shí)機(jī)的選擇直接相關(guān)。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，近20年間偏股基金的平均年化收益率超過(guò)15%，但基金投資者中賺錢(qián)的比例不超過(guò)1/3，突出反映了基金投資的專(zhuān)業(yè)性和高難度。

　　銀行理財(cái)子公司在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展尤其是與公募基金等市場(chǎng)化資管機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，應(yīng)該走差異化發(fā)展的道路，堅(jiān)持普惠性的功能定位，盡可能降低客戶(hù)的參與門(mén)檻和投資難度，應(yīng)該充分發(fā)揮與客戶(hù)密切聯(lián)系的優(yōu)勢(shì)，深入了解和挖掘客戶(hù)需求，通過(guò)不斷完善產(chǎn)品系列為客戶(hù)提供確定性的終極解決方案。

　　（二）珍視投資者信任，把品牌信譽(yù)作為賴(lài)以生存的生命線(xiàn)

　　長(zhǎng)期以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品被視為剛性?xún)陡兜念?lèi)存款產(chǎn)品，凈值化轉(zhuǎn)型后，投資者依然很難接受銀行理財(cái)產(chǎn)品收益的波動(dòng)。2020年二季度受債券市場(chǎng)大幅回調(diào)影響，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)波動(dòng)，雖然幅度并不大，但投資者反應(yīng)強(qiáng)烈，負(fù)面輿情不斷。針對(duì)這種情況，業(yè)界普遍認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)客戶(hù)理性看待和接受理財(cái)產(chǎn)品的收益波動(dòng)甚至本金虧損。

　　但筆者認(rèn)為，銀行理財(cái)子公司要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的大資管行業(yè)突圍和勝出，在加強(qiáng)投資者教育的同時(shí)，更應(yīng)該強(qiáng)調(diào)管理人教育。所謂管理人教育，就是要求銀行理財(cái)子公司不僅應(yīng)承擔(dān)在“賣(mài)者盡責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)”原則下的投資者適當(dāng)性義務(wù)，還應(yīng)承擔(dān)作為受托人的信義義務(wù)，并建立與投資者信任相匹配的管理能力。面對(duì)凈值化轉(zhuǎn)型和市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的壓力，銀行理財(cái)子公司不應(yīng)該把投資者信任看作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的負(fù)擔(dān)，而應(yīng)該更加珍視長(zhǎng)期以來(lái)形成的投資者信任，“刀刃向內(nèi)”，自我革新，以實(shí)現(xiàn)投資者資產(chǎn)保值增值為目標(biāo)，努力提升自身管理能力。

　　事實(shí)上，投資者信任也是銀行理財(cái)子公司打造核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要依托。目前國(guó)內(nèi)資管機(jī)構(gòu)普遍面臨資金來(lái)源短期化的壓力，其中一個(gè)重要原因是投資者對(duì)于管理人長(zhǎng)期可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的信心不足。銀行理財(cái)子公司作為商業(yè)銀行控股的持牌金融機(jī)構(gòu)，具有天然的信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，加之過(guò)去十多年業(yè)務(wù)發(fā)展建立起的信任關(guān)系，將有機(jī)會(huì)成為吸納和承載社會(huì)長(zhǎng)期資金的重要平臺(tái)，形成區(qū)別于其他資管機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　（三）立足產(chǎn)品絕對(duì)收益特征，提高資產(chǎn)配置和策略組合能力

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品廣受投資者認(rèn)可的關(guān)鍵在于契合了投資者對(duì)于本金安全、收益穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的金融產(chǎn)品的需求，在于能夠給投資者帶來(lái)確定的賺錢(qián)效應(yīng)。打破剛兌、凈值化轉(zhuǎn)型之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品喪失了資金池運(yùn)作的先天優(yōu)勢(shì)，但產(chǎn)品的絕對(duì)收益特征不應(yīng)該輕易放棄。因?yàn)閷?duì)于普通投資者而言，國(guó)內(nèi)可投的金融產(chǎn)品嚴(yán)重匱乏，要么門(mén)檻太高，要么風(fēng)險(xiǎn)太大，而具有絕對(duì)收益特征的銀行理財(cái)產(chǎn)品可以滿(mǎn)足最廣大投資者的基本需求，具有最廣泛的市場(chǎng)基礎(chǔ)。目前銀行理財(cái)子公司都以綜合性資管機(jī)構(gòu)為發(fā)展目標(biāo)，構(gòu)建覆蓋固收、權(quán)益、混合等各類(lèi)型產(chǎn)品的完整的產(chǎn)品序列，打造全資產(chǎn)、全市場(chǎng)、全天候的投資管理能力，但絕對(duì)收益產(chǎn)品一定是銀行理財(cái)子公司未來(lái)發(fā)展應(yīng)該堅(jiān)守的基本盤(pán)。

　　打造絕對(duì)收益產(chǎn)品的關(guān)鍵，一是提高資產(chǎn)配置能力，強(qiáng)化投研牽引的作用，建立自上而下的資產(chǎn)配置和投資決策體系；二是提高策略組合能力，充分拓展投資邊界，豐富投資策略，通過(guò)有效的資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)、提高收益、控制回撤，確保產(chǎn)品能夠達(dá)到業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

　　（四）全面擁抱金融科技，打造智能資管機(jī)構(gòu)

　　受業(yè)務(wù)模式影響和行內(nèi)資源限制，過(guò)去各家銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的信息科技系統(tǒng)普遍比較落后，很多工作仍由手工操作，不僅效率低，而且操作風(fēng)險(xiǎn)大。資管新規(guī)頒布實(shí)施后，尤其隨著各家銀行理財(cái)子公司陸續(xù)籌建開(kāi)業(yè)，信息科技系統(tǒng)建設(shè)已成為各家銀行理財(cái)子公司最重要的工作之一。目前各家銀行理財(cái)子公司都在按照產(chǎn)品凈值化管理的要求，通過(guò)自主開(kāi)發(fā)或外部采購(gòu)等方式搭建全新的信息科技系統(tǒng)，但在建系統(tǒng)主要用于滿(mǎn)足產(chǎn)品注冊(cè)登記、資金清算、估值核算、投資交易等基本業(yè)務(wù)功能需求，信息科技系統(tǒng)建設(shè)尚處于起步階段。

　　隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈、RPA等技術(shù)的不斷成熟，金融科技在資管行業(yè)發(fā)展中的地位和作用越來(lái)越重要。對(duì)于銀行理財(cái)子公司而言，金融科技的運(yùn)用在提高投資和風(fēng)控能力、提升運(yùn)營(yíng)效率、優(yōu)化客戶(hù)體驗(yàn)等方面有著非常重要的意義。銀行理財(cái)子公司金融科技戰(zhàn)略的推進(jìn)將從線(xiàn)上化、系統(tǒng)化、信息化、數(shù)字化開(kāi)始，逐步實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，并最終實(shí)現(xiàn)智能化。在這一過(guò)程中，銀行理財(cái)子公司應(yīng)圍繞金融科技核心競(jìng)爭(zhēng)力的打造，構(gòu)建多方合作共贏的金融科技生態(tài)圈，與戰(zhàn)略合作伙伴共同提升金融科技自主創(chuàng)新和融合能力。

　　華夏理財(cái)以智能資管機(jī)構(gòu)為發(fā)展目標(biāo)，在業(yè)內(nèi)率先提出了“打造優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品工廠”的經(jīng)營(yíng)理念，公司內(nèi)部明確了投研引領(lǐng)、信評(píng)保障、資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)、策略生產(chǎn)、產(chǎn)品組裝、質(zhì)量控制等各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)和工序的職責(zé)邊界和協(xié)同機(jī)制，依托信息科技平臺(tái)構(gòu)建了理財(cái)產(chǎn)品大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)流程。華夏理財(cái)致力于為客戶(hù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，并為客戶(hù)創(chuàng)造更簡(jiǎn)單、便捷和完美的投資體驗(yàn)，也希望藉此為銀行理財(cái)子公司的突圍和跨越闖出一條新路！