“投行貴族”開(kāi)年遭罰！保薦項(xiàng)目不過(guò)關(guān) 2名保代也收警示函！一個(gè)月已有4家券商被罰

　　在科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，中金公司(行情601995,診股)和兩位保薦代表人被證監(jiān)會(huì)采取了出具警示函的監(jiān)管措施。

　　證監(jiān)會(huì)發(fā)行部的最新行政監(jiān)管措施顯示，中金公司及趙言、黃欽在保薦極米科技次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，未勤勉盡責(zé)督促極米科技按照監(jiān)管要求清理相關(guān)對(duì)賭協(xié)議并履行披露義務(wù)，未主動(dòng)就對(duì)賭協(xié)議是否符合相關(guān)監(jiān)管要求發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)中金公司及上述二人采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，同接罰單的還有極米科技這家IPO申報(bào)企業(yè)。

　　這已經(jīng)不是第一單因科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目保薦不過(guò)關(guān)，而被證監(jiān)會(huì)出具監(jiān)管措施的中介機(jī)構(gòu)了。過(guò)往一個(gè)月，已經(jīng)有4家券商因此被罰。緊盯中介機(jī)構(gòu)是科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制監(jiān)管的一大特色， 證監(jiān)會(huì)多次表示，在試點(diǎn)注冊(cè)制的審核中，必須充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)作用。

　　中介機(jī)構(gòu)和保薦代表人均領(lǐng)罰

　　證監(jiān)會(huì)發(fā)行部的最新兩份行政監(jiān)管措施，讓極米科技、保薦機(jī)構(gòu)中金公司及其兩名保薦代表人拿了多張警示函。

　　近日，證監(jiān)會(huì)公布關(guān)于對(duì)極米科技采取出具警示函監(jiān)管措施的決定。經(jīng)查，極米科技在申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，存在未按監(jiān)管要求清理并披露相關(guān)對(duì)賭協(xié)議事項(xiàng)的情況。

　　按照《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)極米科技采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

　　同日公布的另一則決定書(shū)顯示，中金公司及趙言、黃欽在保薦極米科技次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，未勤勉盡責(zé)督促極米科技按照監(jiān)管要求清理相關(guān)對(duì)賭協(xié)議并履行披露義務(wù)，未主動(dòng)就對(duì)賭協(xié)議是否符合相關(guān)監(jiān)管要求發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)上述行為違反了相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)中金公司及上述二人采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

　　極米科技是智能投影儀廠商，上交所科創(chuàng)板股票審核信息顯示，2020年5月8日，極米科技審核狀態(tài)為“已受理”；2020年9月29日上市委會(huì)議審議通過(guò)，2020年11月13日提交注冊(cè)，距離上市僅一步之遙。極米科技計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)1250萬(wàn)股股份，發(fā)行后總股本不超過(guò)5000萬(wàn)股。擬募集資金120006.34萬(wàn)元，將用于智能投影與激光電視系列產(chǎn)品研發(fā)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、光機(jī)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、企業(yè)信息化系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　一個(gè)月已有四家券商收警示函

　　包括中金公司，一個(gè)月來(lái)，已有4家中介機(jī)構(gòu)被證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施，釋放出監(jiān)管層持續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促保薦機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)的意圖。

　　12月30日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)連發(fā)9張罰單，對(duì)五礦證券、中信證券(行情600030,診股)、海通證券(行情600837,診股)三家券商以及王文磊、施偉、孫炎林、王棟、曾軍、周威共6名相關(guān)責(zé)任人出具警示函。同接罰單的還有四方光電(行情688665,診股)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四方光電”）、深圳信測(cè)標(biāo)準(zhǔn)(行情300938,診股)技術(shù)服務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“信測(cè)標(biāo)準(zhǔn)”）、深圳市亞輝龍生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“亞輝龍”）3家科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)。

　　具體看來(lái)，處罰原因均與提交的保薦工作報(bào)告等材料存在瑕疵有關(guān)，主要包括未披露發(fā)行人重要子公司涉嫌行賄的事項(xiàng)、提交的申報(bào)材料存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)前后不一致、披露口徑出現(xiàn)明顯差異、信息披露內(nèi)容前后矛盾、未履行豁免披露程序、擅自簡(jiǎn)化披露內(nèi)容等方面問(wèn)題。

　　監(jiān)管緊盯中介機(jī)構(gòu)盡責(zé)與否

　　對(duì)中介機(jī)構(gòu)從嚴(yán)監(jiān)管，是本輪注冊(cè)制改革的亮點(diǎn)之一，監(jiān)管部門(mén)通過(guò)制定規(guī)則、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、多次問(wèn)詢(xún)、出具行政監(jiān)管措施和開(kāi)行政罰單等方式督促保薦機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，切實(shí)承擔(dān)對(duì)保薦項(xiàng)目的核查把關(guān)責(zé)任，提高科創(chuàng)板公開(kāi)發(fā)行信息披露質(zhì)量。

　　記者了解到，由于信息披露質(zhì)量不高、中介機(jī)構(gòu)履職不到位等問(wèn)題，已有多家保薦機(jī)構(gòu)收到深交所的監(jiān)管關(guān)注函，在審的創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目中，一些項(xiàng)目的信息披露存在多處事實(shí)錯(cuò)誤，如新簽訂單金額存在較大差異，采購(gòu)、盤(pán)點(diǎn)等多處信息存在統(tǒng)計(jì)錯(cuò)誤或筆誤；一些項(xiàng)目更新后的招股說(shuō)明書(shū)及反饋回復(fù)文件與首次申報(bào)招股說(shuō)明書(shū)數(shù)據(jù)存在差異，首次申報(bào)招股書(shū)數(shù)據(jù)存在多處錯(cuò)誤等。監(jiān)管層始終在壓嚴(yán)壓實(shí)中介責(zé)任，強(qiáng)調(diào)中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，當(dāng)前，有關(guān)部門(mén)正在醞釀將申請(qǐng)文件制作質(zhì)量與保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)進(jìn)行掛鉤，用市場(chǎng)化規(guī)則來(lái)提升申報(bào)材料的質(zhì)量。

　　12月11日，中證協(xié)會(huì)發(fā)布的保薦代表人分類(lèi)名單顯示，我國(guó)目前已有逾5900名保薦代表人，其中99名近三年被監(jiān)管部門(mén)處罰處分。市場(chǎng)人士認(rèn)為，保薦代表人分類(lèi)名單制度，通過(guò)增加社會(huì)監(jiān)督，將不斷督促保薦代表人提升專(zhuān)業(yè)能力水平，落實(shí)誠(chéng)信勤勉要求，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，把好企業(yè)上市的第一關(guān)。

　　川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂表示，注冊(cè)制給券商投行業(yè)務(wù)帶來(lái)重大機(jī)遇的同時(shí)，也對(duì)券商投行提出了更高要求，要當(dāng)好“看門(mén)人”，必須合規(guī)經(jīng)營(yíng)，歸位盡責(zé)，這既是確保各類(lèi)證券信息安全的治本之策，也是維護(hù)市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正原則的應(yīng)有之義，更是保障注冊(cè)制改革成功的關(guān)鍵所在。

　　陳靂指出，注冊(cè)制下IPO更加市場(chǎng)化，券商作為連接投資者和發(fā)行人紐帶的中介角色將被進(jìn)一步強(qiáng)化，同時(shí)也對(duì)投行的資本實(shí)力、定價(jià)能力、銷(xiāo)售能力、風(fēng)控能力等提出了更高的要求。對(duì)于保薦代表人來(lái)說(shuō)，需要轉(zhuǎn)變執(zhí)業(yè)理念，不斷豐富知識(shí)儲(chǔ)備，提升專(zhuān)業(yè)能力，更好地服務(wù)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)(行情300832,診股)、新業(yè)態(tài)的企業(yè)加速上市，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)而言，當(dāng)前規(guī)則在備案立項(xiàng)、評(píng)審立項(xiàng)和內(nèi)核等不同階段都設(shè)立了不同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，各保薦機(jī)構(gòu)只有勤勉盡責(zé)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)滿足執(zhí)業(yè)要求，才能在注冊(cè)制的制度紅利中獲得更多的市場(chǎng)份額。