凈資本約束發(fā)威 中小券商越線受罰
在當(dāng)前以凈資本為核心的監(jiān)管體系下，凈資本對(duì)于中小券商經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的掣肘凸顯。近期，有兩家券商因?yàn)閷?duì)單一客戶融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的5%，違反券商風(fēng)控指標(biāo)而受到監(jiān)管處罰。
1月25日，太平洋證券發(fā)布公告稱，因2018年末凈資本下降，導(dǎo)致單一客戶融資風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)被動(dòng)超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)此，云南證監(jiān)局向公司出具行政監(jiān)管措施決定書(shū)，責(zé)令公司限期改正。
根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司對(duì)單一客戶融資或融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%。此前，太平洋證券對(duì)浩澤嘉業(yè)和江蘇隆明兩名客戶的融資業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本的比例分別為4.67%和4.57%，未超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（5%）。2018年度，太平洋證券計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，導(dǎo)致太平洋證券2018年末凈資本從109.30億元（數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，下同）下降至99.58億元。在計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后，太平洋證券對(duì)上述兩名客戶的融資業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本的比例因此被動(dòng)上升至5.12%和5.02%，超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
太平洋證券表示，“對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本的比例”這一風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)只涉及個(gè)別客戶，不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)帶來(lái)重大影響。公司正在采取要求客戶部分購(gòu)回、訴訟等措施，以盡快降低上述兩名客戶的融資業(yè)務(wù)規(guī)模和（或）增加凈資本。
無(wú)獨(dú)有偶，類似的情況還發(fā)生在萬(wàn)聯(lián)證券。1月23日，廣東證監(jiān)局發(fā)布行政監(jiān)管措施決定書(shū)，責(zé)令萬(wàn)聯(lián)證券增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告。據(jù)了解，萬(wàn)聯(lián)證券合規(guī)風(fēng)控紕漏之一是由于向股東分紅導(dǎo)致凈資本減少，進(jìn)而使得對(duì)單一客戶融資或融券規(guī)模超過(guò)了凈資本的5%。
根據(jù)處罰決定書(shū)，2017年7月31日，萬(wàn)聯(lián)證券向股東分紅后，“對(duì)單一客戶融資（含融券）業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本的比例”不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)5%，不恰當(dāng)?shù)姆旨t導(dǎo)致融資業(yè)務(wù)違反券商風(fēng)控指標(biāo)。雖然該公司表示，2017年8月初追回了分紅款，但未按規(guī)定向證監(jiān)局報(bào)告、未如實(shí)報(bào)送2017年7月風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表有關(guān)數(shù)據(jù)、相關(guān)賬務(wù)處理不規(guī)范。
細(xì)究背后原因，凈資本規(guī)模減少成為一些券商發(fā)展的短板。中證協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月31日，131家證券公司總資產(chǎn)為6.26萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為1.89萬(wàn)億元，凈資本為1.57萬(wàn)億元。相較于2017年底的數(shù)據(jù)，全行業(yè)凈資本減少了近100億元。
滬上某大型券商非銀分析師表示，證券公司擴(kuò)大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)、開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)、開(kāi)發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，都需要有雄厚的資本金支持，凈資本是公司未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵因素。做好資本補(bǔ)充工作，確保業(yè)務(wù)規(guī)模與資本規(guī)模相適應(yīng)，已經(jīng)成為證券公司在新的監(jiān)管體系下規(guī)范、穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)發(fā)展的必備條件。
