券商今年以來累計發(fā)債逾1300億元 疫情防控債發(fā)行將加速
今年以來，券商發(fā)行債券速度明顯加快，意愿持續(xù)高漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日，今年以來券商累計發(fā)行各項債券合計63只，發(fā)行總額合計1322億元，發(fā)行數(shù)量及規(guī)模較上年同期雙雙翻番。業(yè)內(nèi)人士認為，補充運營資金以及抗擊新冠肺炎疫情需要成為多數(shù)券商踴躍發(fā)債的動力。
發(fā)債規(guī)模同比翻番
中信證券日前公告稱，公司計劃公開發(fā)行不超過150億元公司債券已獲得證監(jiān)會核準。具體來看，中信證券本期債券分3年期和5年期兩個品種，初始發(fā)行規(guī)模均不超過50億元，債券擬在上交所發(fā)行上市，募集資金主要用于補充公司營運資金。中信證券近日還公布了2020年度第二期短期融資券發(fā)行結(jié)果，合計募集資金40億元，發(fā)行期限為90天。
中信證券百億級發(fā)債是近期整個證券業(yè)債券加速發(fā)行的縮影。2020年以來，券商發(fā)行債券熱情高漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日，今年以來券商累計發(fā)行證券公司債、證券公司短期融資券等合計63只，發(fā)行總額合計1322億元。而2019年同期券商合計發(fā)債26只，發(fā)行總額合計658億元，數(shù)量及規(guī)模均不及2020年同期半數(shù)水平。
從債券類型看，截至目前，券商今年以來發(fā)行的短期融資券數(shù)量已超過傳統(tǒng)證券公司債，兩種債券發(fā)行數(shù)量分別為38只和25只，發(fā)行規(guī)模分別為885億元和437億元。從票面利率來看，短期融資券利率多在2.5%至2.95%之間，而證券公司債票面利率普遍高于3%，最高的“20大同01”票面利率高達6%，該債券為大同證券發(fā)行的2020年第一期次級債券。
從單家券商已發(fā)行債券規(guī)�？�，排名靠前的券商包括招商證券、中國銀河證券、中信證券、廣發(fā)證券、國信證券、申萬宏源證券等。招商證券今年以來已發(fā)行4只短期融資券，募集資金超過120億元，此外，該公司1月在港交所發(fā)行上市了3億美元的3年期美元債券；中國銀河證券今年以來發(fā)行公司債、次級債及短期融資券合計5只，發(fā)行規(guī)模達100億元。
從募資用途來看，多數(shù)券商是為了補充公司營運資金。2019年底證監(jiān)會提出要“推動打造航母級證券公司”，并給出六方面具體方案，其中便包括多渠道充實證券公司資本，鼓勵市場化并購重組，支持行業(yè)做優(yōu)做強。支持證券公司在境內(nèi)外多渠道、多形式融資，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，增強資本實力。支持行業(yè)內(nèi)市場化的并購重組活動，促進行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化及整合。
發(fā)揮優(yōu)勢抗擊疫情
今年券商所發(fā)行債券中出現(xiàn)了一批“新秀”，即針對當前新冠肺炎疫情所發(fā)行的疫情防控債。
2月1日，央行、證監(jiān)會等五部委聯(lián)合印發(fā)通知，出臺30條措施強化金融支持疫情防控，要求發(fā)揮資本市場作用，為受疫情影響的地區(qū)、企業(yè)、投資者提供資本市場專業(yè)和產(chǎn)品支持，并明確對募集資金主要用于疫情防控以及疫情較重地區(qū)金融機構(gòu)和企業(yè)發(fā)行的金融債券、資產(chǎn)支持證券、公司信用類債券建立注冊發(fā)行綠色通道。
9天后，全國首單以證券公司為主體發(fā)行的疫情防控公司債券順利落地。2月10日興業(yè)證券表示，公司當日在上交所公開簿記發(fā)行疫情防控公司債券，發(fā)行規(guī)模不超過30億元，募集資金優(yōu)先用于支持新冠肺炎疫情防控相關(guān)業(yè)務(wù)，包括但不限于補充為受疫情影響較大地區(qū)或因疫情受損的客戶提供股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的資金、兩融業(yè)務(wù)的資金等。
據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2月19日，目前已有興業(yè)證券、長江證券、天風證券、國海證券、平安證券、長城證券等多家券商發(fā)行疫情防控相關(guān)專項債券，或為企業(yè)發(fā)行疫情防控債提供發(fā)行及承銷服務(wù)，涉及債券總規(guī)模已超百億元。
華創(chuàng)證券認為，疫情防控債券在政策支持下，受到投資者的歡迎，發(fā)行利率較低，降低了相關(guān)企業(yè)的融資成本，一定程度上降低了疫情對實體企業(yè)的沖擊，在監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)細則的進一步落地后，疫情防控債券的發(fā)行節(jié)奏或?qū)⒂兴涌臁４送�，需關(guān)注除了在疫情防控的特定時期，疫情防控債券有政策支持以外，其發(fā)行人的信用資質(zhì)沒有明顯提升，在做具體信用資質(zhì)分析時需和一般的信用債個券分析保持一致。
