加速財富管理轉(zhuǎn)型 申萬宏源基金投顧業(yè)務(wù)正式落地
券商上線基金投顧產(chǎn)品的節(jié)奏明顯加快。
9月22日，申萬宏源證券有限公司（下稱“申萬宏源證券”）基金投顧業(yè)務(wù)正式落地。申萬宏源證券財富管理事業(yè)部負責(zé)人楊正平在接受中國證券報記者專訪時表示，基金投顧業(yè)務(wù)是賣方投顧向買方投顧轉(zhuǎn)變的契機，能夠改變財富管理行業(yè)借助銷售收費的弊端，加速財富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級，并推動財富管理業(yè)態(tài)良性循環(huán)。
2020年3月份，銀河證券、中金公司、中信建投證券、國泰君安證券、申萬宏源證券、華泰證券、國聯(lián)證券7家券商獲批基金投顧業(yè)務(wù)試點資格，成為首批獲此資格的券商。截至目前，首批7家獲得該業(yè)務(wù)試點的券商中，已有6家上線相關(guān)產(chǎn)品。
□本報記者 林倩
前期業(yè)務(wù)準備充分
根據(jù)楊正平的介紹，申萬宏源證券高度重視此次基金投顧試點業(yè)務(wù)，由財富管理事業(yè)部牽頭，組建了專業(yè)的基金投顧團隊，并從制度建設(shè)、業(yè)務(wù)設(shè)計與準備、合規(guī)風(fēng)險管理、系統(tǒng)建設(shè)等方面進行了充分的業(yè)務(wù)準備。
“公司新設(shè)基金投資顧問業(yè)務(wù)投資決策委員會，并按照董事會——經(jīng)營管理層及投資決策委員會——業(yè)務(wù)執(zhí)行部門三級體制設(shè)立和運作。”楊正平指出，申萬宏源證券基金投顧業(yè)務(wù)由研究所負責(zé)基金研究和策略生產(chǎn)，財富管理事業(yè)部下設(shè)業(yè)務(wù)推廣、投顧投資、交易執(zhí)行等團隊，聯(lián)合法律合規(guī)總部、風(fēng)險管理總部、運營中心、信息技術(shù)部門等建立嚴謹完善的業(yè)務(wù)流程，保障業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進。
據(jù)了解，申萬宏源證券基金投顧業(yè)務(wù)的品牌為“星基匯”，寓意優(yōu)質(zhì)基金薈萃，孕育投資新機會，同時也預(yù)示著買方投顧模式下的基金投顧給投資者帶來投資新機會。
三方面競爭優(yōu)勢顯現(xiàn)
傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)在經(jīng)歷傭金價格戰(zhàn)后，盈利空間變得越來越小，謀求向財富管理轉(zhuǎn)型已是業(yè)內(nèi)共識，而基金投顧業(yè)務(wù)的推出無疑是推動財富管理轉(zhuǎn)型的一個有力抓手。
“此次業(yè)務(wù)試點從制度設(shè)計上推動了財富管理行業(yè)從賣方代理向買方代理轉(zhuǎn)型，收費模式從交易傭金向賬戶管理費轉(zhuǎn)型，使得我們在注重銷量的同時也注重保有量，也將預(yù)示著財富管理邁入新的時代。”楊正平指出，基金投資顧問業(yè)務(wù)將收費模式從收取申購贖回等交易型費用調(diào)整為收取基金投資顧問服務(wù)費，使得基金投資顧問機構(gòu)與客戶利益保持一致，避免基金銷售人員對單個產(chǎn)品進行過度營銷，有效破除了券商財富管理轉(zhuǎn)型兩大障礙——券商無法代客理財和缺乏以客戶為中心的業(yè)務(wù)文化與組織架構(gòu)，真正實現(xiàn)了以客戶利益為中心的服務(wù)導(dǎo)向。
財富管理轉(zhuǎn)型也是各家券商新的競爭著力點，在今年券商分類評級自評文件中，新設(shè)了財富管理業(yè)務(wù)相關(guān)指標。與行業(yè)內(nèi)多家頭部券商類似，申萬宏源證券在今年年初對組織架構(gòu)進行了調(diào)整，在財富管理總部下設(shè)七個具體業(yè)務(wù)部門。
針對申萬宏源證券此次開展基金投顧業(yè)務(wù)，楊正平指出有三方面優(yōu)勢：一是申萬宏源證券作為頭部券商，在中國高凈值人群最多的區(qū)域都有網(wǎng)點，不僅積累了存量資產(chǎn)優(yōu)勢，還擁有歷久彌新的客戶服務(wù)，熟諳客戶需求與投資之道；二是申萬宏源證券下屬的研究所，素有證券研究界“黃埔軍�！敝Q，具有專業(yè)的投研團隊；三是申萬宏源證券還擁有嚴謹完善的業(yè)務(wù)流程，建立跨部門、跨條線的業(yè)務(wù)協(xié)作機制，新設(shè)基金投資顧問業(yè)務(wù)投資決策委員會，保障受托資產(chǎn)的科學(xué)配置。
此次針對基金投顧業(yè)務(wù)，申萬宏源證券研究所遴選分析師組成投研團隊，運用多年積累的研究經(jīng)驗和評價方法，全程參與基金備選庫的盡調(diào)和優(yōu)選，并最終轉(zhuǎn)化為貼合客戶多樣性需求的基金投資組合策略方案。
買方投顧市場巨大
傳統(tǒng)的賣方投顧的收入來自產(chǎn)品代銷收入，投資者與投資顧問之間利益沒有保持一致，而隨著居民財富增加、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，專業(yè)的買方投顧服務(wù)開始試水。
“買方投顧市場規(guī)模的空間是非常巨大的，這種模式平衡了投資者、投資顧問以及基金等資管機構(gòu)的利益，增強了各方彼此的信任，可以實現(xiàn)長期共贏。”從培養(yǎng)投顧用戶的角度來看，楊正平認為，要培養(yǎng)客戶為服務(wù)合理付費的觀念以及對買方投顧模式的認可。這種認可來源于策略組合的長期有效和投顧人員陪伴式服務(wù)，需要這個行業(yè)內(nèi)的所有人共同努力，投顧用戶的培育必然需要經(jīng)歷一個長期的過程。
從目前獲得公募基金投顧業(yè)務(wù)試點的機構(gòu)來看，囊括了基金、券商、銀行、第三方機構(gòu)，究竟哪類機構(gòu)在基金投顧業(yè)務(wù)中最具競爭力？楊正平表示，在渠道、投研能力、客戶群體方面，各類試點機構(gòu)都各有優(yōu)勢，未來提供的服務(wù)也會形成差異化的定位。只有真正具備基金投顧服務(wù)能力、讓客戶認同基金投顧“買方立場”的機構(gòu)才能夠獲取更大的市場份額，才能在未來的競爭中脫穎而出。如何真正讓客戶提升獲得感，如何讓金融機構(gòu)成為真正的價值創(chuàng)造者而非價值消耗者，基金投顧還有很長的路要走，目前券商、基金公司、銀行、第三方機構(gòu)都在摸索。
