東莞證券黨委書記、董事長陳照星：以高質(zhì)量發(fā)展為內(nèi)核 開創(chuàng)證券行業(yè)轉(zhuǎn)型升級新篇章

　　■ 證券行業(yè)文化建設(shè)高管談

　　改革開放四十余年，我國經(jīng)濟取得了舉世矚目的成就，多層次資本市場體系不斷健全，股票市場基礎(chǔ)制度不斷完善。2020年，面對紛繁復(fù)雜的國際形勢以及新冠肺炎疫情沖擊，我國經(jīng)濟運行穩(wěn)定恢復(fù)，成為全球唯一實現(xiàn)經(jīng)濟正增長的主要經(jīng)濟體。

　　近日，東莞證券股份有限公司黨委書記、董事長陳照星在接受中國證券報記者專訪時表示，2021年是“十四五”規(guī)劃開局之年，在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，我國證券業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。證券市場不僅要充分發(fā)揮金融中介作用，還應(yīng)為服務(wù)實體經(jīng)濟做出突出貢獻。新時期，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、金融科技以及證券文化建設(shè)在新時期也有與之對應(yīng)的新發(fā)展要求。

　　聚焦財富管理戰(zhàn)略 促進經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

　　伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，證券行業(yè)競爭日益激烈。陳照星指出，行業(yè)傭金率持續(xù)下降，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場從增量市場轉(zhuǎn)為存量市場，市場頭部效應(yīng)明顯。監(jiān)管部門鼓勵證券公司進行差異化發(fā)展，證券公司推動證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級刻不容緩。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可從三方面進行探索。

　　一是依托線上業(yè)務(wù)發(fā)展，反哺線下業(yè)務(wù)。陳照星認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的背景下，在為客戶提供面對面、專業(yè)化、個性化的投資咨詢服務(wù)上，線下營業(yè)網(wǎng)點仍然具有線上所不具備的優(yōu)勢。證券經(jīng)紀(jì)人可以在線下與客戶進行面對面深入交流，能夠更加清晰地了解客戶需求，為客戶定制個性化的投資方案。

　　二是加快推動證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的主要目的是降低對傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金收入的依賴，改變原有的盈利模式。陳照星表示，隨著我國高凈值人群不斷增加，居民對投資理財需求不斷提高，財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊。對大部分投資者而言，參與資本市場的最終目的是實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，而不同投資者的資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險偏好程度以及收益預(yù)期也不盡相同。

　　三是發(fā)展差異化精品特色業(yè)務(wù)。陳照星表示，隨著證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收持續(xù)下降、頭部效應(yīng)加劇、外資券商的逐漸引入，中小型規(guī)模券商面臨更大挑戰(zhàn)。與大型綜合性券商相比，中小券商亦有自身優(yōu)勢，靈活多變。為應(yīng)對資本市場不斷變化，證券公司應(yīng)及時調(diào)整戰(zhàn)略以適應(yīng)市場發(fā)展的新要求。

　　聚焦服務(wù)實體經(jīng)濟

　　打造全業(yè)務(wù)鏈投資銀行

　　在投行業(yè)務(wù)方面，陳照星指出，當(dāng)前我國資本市場已經(jīng)成為世界第二大資本市場。為了使資本市場更好地發(fā)揮配置資源、管理風(fēng)險、資產(chǎn)定價等功能，證券公司應(yīng)該把握當(dāng)前資本市場改革的發(fā)展機遇，以服務(wù)實體經(jīng)濟為目標(biāo)，提升全業(yè)務(wù)鏈投資銀行的服務(wù)能力，推動證券公司業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型和升級。

　　陳照星強調(diào)，目前經(jīng)濟生產(chǎn)面臨的主要困難是市場和資源“兩頭在外”，為了保證供應(yīng)鏈安全，急需突破芯片制造、化學(xué)生物等高科技領(lǐng)域的底層技術(shù)。技術(shù)突破往往需要以市場為土壤，以創(chuàng)新為推動力。落實金融供給側(cè)改革，可以提升企業(yè)融資效率。

　　“隨著金融市場改革深入推進，供求關(guān)系也發(fā)生了改變。金融市場客戶對投資銀行的需求逐漸演變?yōu)榻邮軆?yōu)秀的綜合金融解決方案，包括對財務(wù)顧問和市值管理業(yè)務(wù)的需求，對承銷保薦、直接投資、并購基金等業(yè)務(wù)的需求等。”陳照星表示，為了應(yīng)對多層次市場需求變動，投資銀行業(yè)務(wù)也需要提高三方面能力。

　　一是提升資產(chǎn)定價能力�？苿�(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板鼓勵創(chuàng)新型企業(yè)上市，而這些企業(yè)普遍處于成長初期，一般處于微利或持續(xù)虧損狀態(tài)，以過往盈利為基礎(chǔ)的估值方式不適用于這些創(chuàng)新型企業(yè)。因此，在注冊制背景下，投資銀行需要具有發(fā)現(xiàn)成長性企業(yè)的研究能力。

　　二是增強資源協(xié)調(diào)能力。陳照星表示，新時代的資本市場對于投資銀行業(yè)務(wù)有著更高的要求。發(fā)展全業(yè)務(wù)鏈投行是證券行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的路徑之一。全業(yè)務(wù)鏈投行不再局限于承銷保薦等一攬子服務(wù)，而是以客戶為核心，通過公司各條業(yè)務(wù)線協(xié)調(diào)配合，滿足客戶全方位、多樣性的投融資需求。

　　三是推進研究金融科技在投行業(yè)務(wù)的應(yīng)用。近年來，金融科技發(fā)展引領(lǐng)證券行業(yè)服務(wù)場景重大變革。具體變化和內(nèi)容包括改善客戶體驗、大數(shù)據(jù)畫像所支持的客戶精細(xì)化管理和定制化服務(wù)、風(fēng)險控制和合規(guī)自動化實施等。陳照星指出，數(shù)字化或賦能于未來的投行業(yè)務(wù)，智能投行和電子化投行或成為投行業(yè)務(wù)發(fā)展的新路徑。

　　聚焦金融科技創(chuàng)新 推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型

　　推進證券業(yè)的金融科技應(yīng)用與數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是專業(yè)金融服務(wù)與新興技術(shù)融合的探索路徑，也是助力證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要引擎。

　　陳照星強調(diào)，金融科技在證券行業(yè)的應(yīng)用不斷深化，給證券公司提供了差異化發(fā)展契機，大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿數(shù)據(jù)信息技術(shù)在證券業(yè)擁有廣闊的應(yīng)用前景。證券公司可運用經(jīng)客戶授權(quán)的數(shù)據(jù)來加強精細(xì)化管理和提供定制化服務(wù)，最終達到提高客戶滿意度和公司盈利的雙贏局面。

　　“金融科技和證券行業(yè)融合促進了證券行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，同時，在證券業(yè)務(wù)數(shù)字化、虛擬化、復(fù)雜化的趨勢下，合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險控制也面臨新挑戰(zhàn)。證券行業(yè)可以通過運用金融科技手段來完善風(fēng)險控制和合規(guī)管理體系，實現(xiàn)由數(shù)據(jù)驅(qū)動的風(fēng)險控制和管理決策，準(zhǔn)確識別與應(yīng)對風(fēng)險�！标愓招钦J(rèn)為，證券行業(yè)應(yīng)以開放的態(tài)度擁抱金融科技，提高對金融科技的重視程度，把金融科技上升到公司戰(zhàn)略。此外，還要加強國際交流合作。陳照星認(rèn)為，金融科技快速發(fā)展一方面推動了證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，另一方面也需要加強防范商業(yè)秘密、個人信息泄露、數(shù)據(jù)跨境等風(fēng)險。

　　陳照星強調(diào)，證券業(yè)要把握好金融科技創(chuàng)新與安全的平衡，需要意識到金融科技一方面能夠提升證券公司的服務(wù)能力、提升用戶體驗、提高工作效率和減少公司的運營成本；另一方面，金融科技創(chuàng)新也在不斷引入新的風(fēng)險，潛在風(fēng)險影響著證券行業(yè)乃至整個資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。金融創(chuàng)新需要在監(jiān)管的框架下進行，促使證券行業(yè)更好地把握金融科技創(chuàng)新所帶來的收益和風(fēng)險間的平衡。

　　聚焦企業(yè)文化建設(shè) 提升文化軟實力

　　陳照星表示，證券公司可以通過文化建設(shè)為發(fā)展凝聚起強大的軟實力，讓文化成為證券公司的發(fā)展之魂、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的立身之本。加快推進證券公司文化建設(shè)，可從四方面做起：

　　首先是證券公司要打造黨建帶領(lǐng)司建的運營文化。按照中共中央有關(guān)加強企業(yè)黨建的要求，對黨建工作與文化建設(shè)齊抓共管，充分發(fā)揮黨建在企業(yè)文化建設(shè)中的引領(lǐng)作用。

　　其次是在行業(yè)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”文化理念引領(lǐng)下，證券公司要持續(xù)強化內(nèi)控文化。陳照星認(rèn)為，證券公司要堅持“業(yè)務(wù)發(fā)展，內(nèi)控先行”，進一步提高合規(guī)風(fēng)控意識，構(gòu)建集合規(guī)、風(fēng)控、法務(wù)、內(nèi)核、審計監(jiān)督“五位一體”的內(nèi)控文化，將內(nèi)控文化理念滲透到經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)。

　　再次是證券公司要夯實制度文化。制度是證券公司有效運轉(zhuǎn)、順利實現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)的重要保障。陳照星指出，推進制度文化建設(shè)，就要堅決做到以下幾點：一是定規(guī)要嚴(yán)謹(jǐn)；二是執(zhí)行要有力；三是規(guī)章要適時；四是監(jiān)督要到位。

　　最后是證券公司要打造品牌文化。陳照星強調(diào)，品牌是企業(yè)的靈魂，是企業(yè)存在和延續(xù)的價值支柱，構(gòu)建品牌文化、培育自身品牌對于證券公司來說意義重大。證券公司打造品牌文化，既要加強品牌宣傳、提升品牌的經(jīng)濟價值，又要加強業(yè)務(wù)及風(fēng)險防控能力、提升品牌在客戶心中的無形價值，進而提升公司的競爭力。（本專欄由中國證券報與中國證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合推出）