國聯(lián)證券2022年年度策略會：高質(zhì)量發(fā)展孕育多重行業(yè)機會

　　中證網(wǎng)訊（王珞）12月28日，國聯(lián)證券舉行以“把握大方向、助力碳中和”為主題的2022年投資策略報告會。國聯(lián)證券研究團隊認為，2022年碳中和主題、大消費板塊、數(shù)字經(jīng)濟和高端制造等方面可能是獲取超額收益的主要方向。

　　數(shù)字經(jīng)濟、高端制造和大消費等方面投資機會值得關(guān)注

　　國聯(lián)通信計算機首席分析師孫樹明認為，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用、數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)安全是蓬勃發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的投資機會。國聯(lián)高端裝備行業(yè)首席分析師張旭認為，高端裝備行業(yè)細分領(lǐng)域較多，呈現(xiàn)行業(yè)整體規(guī)模大、賽道多、龍頭多、大公司數(shù)量占比小特點，看好雙碳經(jīng)濟、專精特新為代表的技術(shù)革命帶來的成長股投資機會。

　　對消費行業(yè)投資機會的把握方面，國聯(lián)消費行業(yè)負責人陳夢瑤認為，隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，國潮品牌進入十年黃金發(fā)展期，大消費作為“長青”行業(yè)有望誕生一批優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭，關(guān)注需求和供給端雙向改善的投資機會，國貨品牌有望快速崛起。

　　國聯(lián)證券醫(yī)藥首席分析師鄭薇認為，目前醫(yī)藥估值、倉位、政策預(yù)期都在底部區(qū)間，隨著醫(yī)藥股大幅回調(diào)，行業(yè)具有極高的配置性價比�！邦A(yù)計2022年疫情帶來的業(yè)績波動將逐步消退，醫(yī)藥行業(yè)表觀業(yè)績增長有望從2022年一季度后觸底回升，行業(yè)有望估值重構(gòu)，看好藥品與器械全球化、CDMO、醫(yī)療新基建等細分領(lǐng)域�！编嵽北硎尽�

　　雙碳投資坡長雪厚

　　碳中和是未來長達40年的長期投資主題，與會嘉賓也紛紛就這一主題分享了自己的看法。華寶基金均衡風格投資總監(jiān)閆旭分享了ESG投資實踐過程中的心得。她表示，在“雙碳”目標下，需要衡量基準資產(chǎn)的低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型機遇與風險，將氣候風險納入投資考量，要結(jié)合ESG因子和基本面研究，評估上市公司的ESG表現(xiàn)，以對投資推薦形成支持。中集集團戰(zhàn)略顧問鄭賢玲認為，為了實現(xiàn)深度脫碳并擺脫資源約束，大力發(fā)展可再生能源制氫是實現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型必不可少的一環(huán)。我國的氫能產(chǎn)業(yè)經(jīng)過了燃料電池產(chǎn)業(yè)化和氫能供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)化兩個階段的探索已經(jīng)初具規(guī)模，未來可以繼續(xù)關(guān)注制氫、儲運、加氫站和車用燃料電池系統(tǒng)相關(guān)的投資機會。液化空氣（中國）投資有限公司董事長路躍兵從全球協(xié)作的視角闡述了碳中和的實現(xiàn)路徑，他認為實現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵在于制度、技術(shù)和金融領(lǐng)域的三大創(chuàng)新。

　　國聯(lián)證券電新首席分析師賀朝暉帶來了題為《雙碳目標推動能源革命進入新篇章》的演講，認為2022年應(yīng)該把握電新行業(yè)高確定性下，彈性最高的增量發(fā)展機遇，具體而言包括三大投資方向：一是供需扭轉(zhuǎn)，人造石墨負極、濕法隔膜、海風電纜，在需求景氣但產(chǎn)能受限的情況下，存在漲價預(yù)期。而光伏硅料端的供需緊張扭轉(zhuǎn)后，電池片環(huán)節(jié)的盈利能力將得到極大增強。二是結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，光伏電池片技術(shù)的切換將在銀漿環(huán)節(jié)實現(xiàn)量價齊升；而大基地項目的推進將帶來雙面組件、跟蹤支架滲透率大幅提升。三是政策落地，2021年國家政策對于新型儲能、抽水蓄能、BIPV、新型電力系統(tǒng)、氫能等行業(yè)給予了大力支持，2022年預(yù)計上述行業(yè)將陸續(xù)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化落地。

　　華晟新能源CTO、中科院電工所研究員王文靜對2022年電池技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進行了展望。浙能技術(shù)研究院研究員趙總分享了對于儲能技術(shù)發(fā)展的看法。他認為，電化學儲能在電力系統(tǒng)中的地位和作用越來越顯現(xiàn)，磷酸鐵鋰電池儲能在未來仍將成為新型儲能的主流。上汽新能源營銷總監(jiān)李總認為，燃油車與新能源汽車產(chǎn)品迭代速度、成本對比的變化，或?qū)��?dǎo)致一些主機廠在業(yè)務(wù)上拆分、重組、合并。