華寶證券黨委書記、董事長劉加海：回歸本源服務實體經濟 促進證券公司高質量發(fā)展
華寶證券股份有限公司黨委書記、董事長劉加海日前在接受中國證券報記者專訪時表示，要更好踐行金融服務實體經濟的使命，推動證券公司高質量發(fā)展。證券公司的高質量發(fā)展，有助于多層次資本市場的完善和發(fā)展；而多層次資本市場的建設完善也會衍生出投行、融券、做市等各類券商業(yè)務。
證券公司服務實體經濟大有可為
劉加海表示，推進供給側結構性改革，是我國綜合研判世界經濟形勢和我國經濟發(fā)展新常態(tài)作出的重大決策，是推動我國經濟高質量發(fā)展的重要抓手。證券公司作為資本市場的重要中介機構，服務實體經濟是其與生俱來的功能定位所決定的，其高質量發(fā)展又對資金、資產及資本市場的提質增效，對打造金融與經濟的共生格局意義深遠。
“北京證券交易所成立，拓寬證券公司服務實體經濟的渠道�！眲⒓雍１硎荆苯凰ㄎ挥诜⻊談�(chuàng)新型中小企業(yè)，與上海證券交易所、深圳證券交易所錯位發(fā)展，層層遞進，旨在匹配各類企業(yè)在各個發(fā)展階段的融資需求，是我國完善多層次資本市場建設的重要舉措。證券公司作為直接連接資本市場的金融機構，經紀業(yè)務、投行業(yè)務及直投業(yè)務將受益，尤其是許多中小券商持續(xù)耕耘新三板市場，形成差異化競爭優(yōu)勢。北交所的成立，恰為中小券商的彎道超車帶來重要契機。
“雙碳”目標的實現(xiàn)，是一場廣泛而深刻的中國經濟社會發(fā)展系統(tǒng)性變革，經濟發(fā)展方式轉變和經濟組織結構、產業(yè)結構、能源供給結構的調整都需要資本市場的支持。劉加海認為，證券公司不僅可以通過充分運用金融科技和新型金融工具提升產品創(chuàng)新能力，為我國低碳經濟發(fā)展賦能，還可以在全力服務我國綠色經濟發(fā)展過程中，提升應對氣候相關風險的識別、管理與適應能力，整個金融體系也將更具經濟韌性、安全性與可持續(xù)性。
“資管新規(guī)發(fā)布以來，我國資產管理行業(yè)的凈值化轉型在持續(xù)推進，監(jiān)管套利的消失以及剛性兌付的打破，結束了過去資管業(yè)務的無序增長模式�！眲⒓雍１硎�，在此背景下，財富管理需求不再局限于簡單的產品銷售，而是不斷拓展到資訊、產品評價、組合管理以及財稅管理等多元領域，且其專業(yè)度和深度要求也有所提升，越來越多的投資者傾向于通過聘用專業(yè)的投資顧問或購買專業(yè)投資者管理的金融產品來實現(xiàn)保值增值，并同時帶動資本市場參與主體的專業(yè)化程度提高。證券公司的投資研究業(yè)務相比其他金融機構而言，起步早且經驗豐富，助力證券公司成為財富管理行業(yè)轉型的中堅力量。
投行先行 產融結合
證券公司要加大服務實體經濟力度，需要從戰(zhàn)略上突出這一功能定位。劉加海表示，以華寶證券為例，華寶證券隸屬于中國寶武集團，圍繞寶武集團發(fā)展戰(zhàn)略，華寶證券確定了“成為聚焦鋼鐵生態(tài)圈證券服務的特色券商”愿景，“成為集團資本運作的參謀者，成為行業(yè)產融結合業(yè)務的引領者”的使命，以及“作為專注于鋼鐵生態(tài)圈的證券服務機構，充分發(fā)揮投行、資管、研究咨詢等牌照資源，助推中國寶武做強做優(yōu)做大國有資本”的戰(zhàn)略定位。
聚焦鋼鐵生態(tài)圈，華寶證券擬定了四大業(yè)務條線，并通過業(yè)務間的整合與協(xié)同，來實現(xiàn)服務實體經濟的戰(zhàn)略愿景。即深度參與產融結合工作，打造全過程、一站式的貼身專業(yè)化特色投行；立足產業(yè)研究及金融產品研究，打造一流的特色研究咨詢；以絕對收益產品組合定制為導向，積極布局以資產證券化為主的產融結合業(yè)務，以量化FOF為特色的公募、私募FOF和特色固收業(yè)務，打造集投研、投資、融資于一體的特色資產管理；發(fā)揮智能交易優(yōu)勢、探索新型服務模式，打造特色財富管理。
劉加海表示，華寶證券在投行業(yè)務發(fā)展上，就明確了要充分利用股東資源優(yōu)勢，服務鋼鐵生態(tài)圈內企業(yè)的投融資、兼并、收購、混改等資本運作需求，深度參與中國寶武產融結合工作，打造全過程、一站式的貼身專業(yè)化特色投行。在債券融資業(yè)務方面，致力于服務鋼鐵生態(tài)圈內各企業(yè)，提供企業(yè)債券、公司債券、可交換債券等多種債權類融資服務，全力推進債轉股、創(chuàng)新型資產證券化等融資業(yè)務；在股權融資業(yè)務方面，利用優(yōu)勢股東資源，公司將持續(xù)推動鋼鐵生態(tài)圈內各企業(yè)的重大資產重組、IPO、再融資等業(yè)務。
盤活存量資產 走特色研究之路
對于證券公司來說，資產證券化則是在去通道背景下轉型主動管理，發(fā)揮券商“全業(yè)務鏈”優(yōu)勢的重要推手。劉加海表示，作為寶武集團旗下唯一的證券公司，華寶證券積極布局以資產證券化為主的產融結合業(yè)務，服務集團產業(yè)發(fā)展。
“當下全球進入低碳發(fā)展時代，全球能源正向高效、清潔方向發(fā)展�！眲⒓雍ＵJ為，中國“雙碳”目標的提出，也成為向全世界做出的一項莊嚴承諾，彰顯了中國綠色發(fā)展的決心與信心，而推動“雙碳”目標的達成，為券商后續(xù)資產證券化業(yè)務的發(fā)展提供了新的方向。證券公司可以充分發(fā)揮專業(yè)特色優(yōu)勢，發(fā)行各類綠色金融資產證券化產品，用于具有碳減排效益的綠色項目，助力我國碳達峰、碳中和目標實現(xiàn)。
近年來，華寶證券依托中國寶武上下游資源優(yōu)勢和多元金融平臺優(yōu)勢，極力推動研究業(yè)務的轉型。有別于傳統(tǒng)賣方行業(yè)研究以二級市場股票研究為核心的模式，華寶證券研究服務從二級市場延伸至一級市場，圍繞國有資本的“融投管退”中的“投－管”提供產業(yè)研究支撐，大力發(fā)展產融結合的新型投資咨詢服務。針對企業(yè)投資需求，提供投資前期策劃服務、產業(yè)投資前景分析、項目并購尋源策劃、可行性研究及投資價值分析等。針對公司管理需求，提供戰(zhàn)略規(guī)劃、對標找差等咨詢服務，推動企業(yè)的提質轉型。此外，對于上市公司，圍繞“價值創(chuàng)造－價值經營－價值實現(xiàn)”等方面，華寶證券還建立了鋼鐵生態(tài)圈智庫平臺，旨在加大資本市場與產業(yè)、公司間的深度交流，促進上市公司的價值發(fā)現(xiàn)。
在發(fā)展財富管理業(yè)務上，劉加海指出，華寶證券十分突出金融科技的導向，用科技賦能財富管理轉型，打造智能交易系統(tǒng)與普惠金融體系。華寶證券還構建了大數據和智能AI技術體系，打造數智化、場景化的智投機器人產品矩陣。
加強配套體系建設
劉加海表示，證券公司除了需要在戰(zhàn)略上明確產融結合、服務實體經濟的導向，戰(zhàn)術上厘清服務實體經濟主要業(yè)務條線的發(fā)展思路外，還需要從治理體系、合規(guī)風控、金融科技、人才建設等多方面加強配套體系建設，以此形成合力，守正創(chuàng)新，從而更好地踐行金融服務實體經濟的使命，推動證券公司高質量發(fā)展。
強化制度建設與制度執(zhí)行，著力健全公司治理體系，證券公司才能為實體經濟提供高質量高效率的服務。劉加海指出，一是要夯實制度基礎，二是要立足于端正經營行為。
“堅守合規(guī)風控是保證證券業(yè)高質量發(fā)展的生命線，證券公司應將合規(guī)風控放在更加突出的位置�！眲⒓雍１硎荆诤弦�(guī)管理方面，證券公司應嚴守合規(guī)要求，規(guī)范經營行為，構建完善的合規(guī)制度和系統(tǒng)，通過開展合規(guī)培訓、合規(guī)檢查等方式強化全員合規(guī)意識，使合規(guī)理念貫穿各業(yè)務環(huán)節(jié)，逐步實現(xiàn)合規(guī)管理全覆蓋，為證券業(yè)持續(xù)、規(guī)范、健康發(fā)展保駕護航。在風險管理方面，應持續(xù)提升駕馭風險的能力，構建全方位的風控管理體系，強化風險預防、應對、處置制度體系建設，有效防范化解金融風險。
當前數字經濟快速發(fā)展，金融科技憑借其巨大數據體量沉淀和先進技術優(yōu)勢，已向證券公司各業(yè)務線全線滲透，深入日常經營管理的各個方面，重塑證券業(yè)競爭格局。劉加海表示，證券公司應深化金融科技賦能，依托大數據、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等先進技術，促進科技與業(yè)務的融合，推動業(yè)務線上化、數據化、智能化，提升證券公司經紀、財富管理、投資銀行等業(yè)務的運營及管理效率，完善合規(guī)管理、風險控制，為實體經濟發(fā)展持續(xù)提供優(yōu)質高效的金融服務。
在人才隊伍建設方面，劉加海指出，證券公司應以專業(yè)化、高素質化、國際化為目標，培養(yǎng)人才、重用人才、留住人才，建設專業(yè)人才隊伍。一是要不斷優(yōu)化完善人才培養(yǎng)模式。二是要面向國際。三是要完善激勵約束機制。
最后，劉加海強調，在中國經濟轉型全面推進、多層次資本市場體系建設不斷完善的新發(fā)展格局下，證券公司要主動承擔起責任與使命，準確把握高質量發(fā)展的本質與內涵，牢牢把握新的發(fā)展機遇，以為實體經濟服務、滿足經濟社會發(fā)展和人民群眾需要為宗旨。華寶證券將不斷探索與實踐服務實體經濟、回報實體產業(yè)、實現(xiàn)高質量發(fā)展的自身道路，與中國資本市場、中國經濟共成長。（本專欄由中國證券報與中國證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合推出）
