長(zhǎng)江證券吳勇：充分發(fā)揮投行專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì) 多渠道服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　中證網(wǎng)訊（記者 林倩）長(zhǎng)江證券投行條線(xiàn)負(fù)責(zé)人吳勇近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，在注冊(cè)制改革不斷壓實(shí)證券公司“看門(mén)人”責(zé)任、投行業(yè)務(wù)“馬太效應(yīng)”加劇的市場(chǎng)生態(tài)下，長(zhǎng)江證券穩(wěn)扎穩(wěn)打，逐步調(diào)整投行業(yè)務(wù)布局和執(zhí)業(yè)理念，重視自身行研能力與定價(jià)銷(xiāo)售能力建設(shè)，不斷升級(jí)合規(guī)風(fēng)控體系，保障公司投行業(yè)務(wù)與管理水平持續(xù)提升。

　　日前證監(jiān)會(huì)召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議，貫徹國(guó)務(wù)院金融委專(zhuān)題會(huì)議精神，提出要落實(shí)政府工作報(bào)告各項(xiàng)任務(wù)，扎實(shí)推進(jìn)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革，完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展。

　　證券公司作為資本市場(chǎng)重要參與者，勢(shì)必要發(fā)揮不可替代的作用。吳勇強(qiáng)調(diào)，未來(lái)將充分發(fā)揮自身投行專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，多渠道協(xié)助企業(yè)在資本市場(chǎng)融資，提升企業(yè)發(fā)展能力，帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　提升投行專(zhuān)業(yè)能力 助力注冊(cè)制改革

　　從項(xiàng)目落地上來(lái)看，長(zhǎng)江證券投行業(yè)務(wù)2021年交出一份亮眼的成績(jī)。當(dāng)年發(fā)行完成IPO項(xiàng)目16單，市場(chǎng)排名第12位，較2020年提升8個(gè)名次；IPO承銷(xiāo)金額為69.01億元，市場(chǎng)排名第20位，較2020年提升2個(gè)名次；截至2021年12月31日，長(zhǎng)江證券股權(quán)在審項(xiàng)目合計(jì)28單，市場(chǎng)排名第13位。

　　同時(shí)，北交所的成立為證券行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新機(jī)遇，長(zhǎng)江證券作為主辦券商持續(xù)督導(dǎo)200余家企業(yè)，累計(jì)為近300家企業(yè)提供做市服務(wù)，同時(shí)還保薦承銷(xiāo)了3家北交所首批上市企業(yè)，各項(xiàng)市場(chǎng)份額均排名行業(yè)前十名。

　　在股票發(fā)行全面注冊(cè)制漸行漸近的背景下，吳勇表示，公司已做好充分的準(zhǔn)備工作，等待擁抱全面注冊(cè)制。首先是及時(shí)做好制度的準(zhǔn)備與銜接，長(zhǎng)江證券積極圍繞最新制度相應(yīng)進(jìn)行公司保薦質(zhì)量控制、發(fā)行等相關(guān)制度的調(diào)整，進(jìn)一步完善專(zhuān)項(xiàng)核查指引、盡調(diào)方法和文件底稿注意事項(xiàng)，并梳理各業(yè)務(wù)板塊底稿要求及底稿目錄，及時(shí)更新完善項(xiàng)目審核及發(fā)行工作流程。

　　其次，長(zhǎng)江證券強(qiáng)調(diào)信息披露的質(zhì)量是注冊(cè)制改革的核心，自上而下貫徹“以信息披露為核心”的理念。在項(xiàng)目?jī)?nèi)控過(guò)程中要求項(xiàng)目組切實(shí)貫徹以信息披露為核心的注冊(cè)制理念，保證信息披露的完整性、準(zhǔn)確性，突出重大性、針對(duì)性，做到不夸大、不回避。

　　“再次，強(qiáng)化執(zhí)業(yè)人員和內(nèi)控人員的專(zhuān)業(yè)勝任能力。一方面，定期進(jìn)行多層次的培訓(xùn)，對(duì)近期市場(chǎng)上熱點(diǎn)問(wèn)題、項(xiàng)目承做難點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行總結(jié)與宣導(dǎo)。”吳勇表示，公司同時(shí)充分考慮科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)特點(diǎn)，總結(jié)質(zhì)控過(guò)程中的問(wèn)題和經(jīng)驗(yàn)，形成質(zhì)控備忘錄及時(shí)推送至全公司，以保證相關(guān)執(zhí)業(yè)人員及時(shí)更新、完善知識(shí)儲(chǔ)備；在項(xiàng)目發(fā)行方面，積極總結(jié)科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制項(xiàng)目發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，撰寫(xiě)發(fā)行手冊(cè)供內(nèi)部參考。

　　最后，長(zhǎng)江證券積極開(kāi)展注冊(cè)制改革落地自查。在分板塊逐步推進(jìn)注冊(cè)制改革過(guò)程中，按監(jiān)管部門(mén)要求全力做好自查工作，通過(guò)對(duì)照各注冊(cè)制板塊的要求，全面梳理各項(xiàng)制度、業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)建設(shè)等內(nèi)容，做好全方位自查自糾工作，確保注冊(cè)制改革在公司層面落地生根。

　　注冊(cè)制對(duì)于證券公司的行研能力與定價(jià)銷(xiāo)售能力都提出了更高的要求。吳勇表示，長(zhǎng)江證券在強(qiáng)化行業(yè)研究能力方面，積極開(kāi)展“投行+研究”業(yè)務(wù)協(xié)同工作，公司注冊(cè)制下的相關(guān)項(xiàng)目會(huì)在立項(xiàng)內(nèi)核前提起相關(guān)研究支持需求，提請(qǐng)研究員對(duì)于發(fā)行人基本情況做出分析判斷，力求從多方面了解企業(yè)價(jià)值；在項(xiàng)目發(fā)行承銷(xiāo)階段，資本市場(chǎng)部人員會(huì)與研究員做好充分溝通，在對(duì)項(xiàng)目有較為深刻認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，積極與市場(chǎng)進(jìn)行溝通。

　　支持民企債券融資 推動(dòng)雙創(chuàng)債發(fā)行

　　民營(yíng)企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要構(gòu)成部分，是落實(shí)“六穩(wěn)”“六保”的重要載體和抓手，近年來(lái)受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、新冠疫情等因素影響，民營(yíng)企業(yè)債券融資遇到了一定困難。2022年3月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知稱(chēng)，擬于近期推出一系列政策措施，進(jìn)一步拓寬民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道，增強(qiáng)服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)效，包括推出科技創(chuàng)新公司債券，優(yōu)化融資服務(wù)機(jī)制，發(fā)揮市場(chǎng)化增信作用，便利回購(gòu)融資機(jī)制等。

　　吳勇認(rèn)為，這有利于引導(dǎo)投行從業(yè)人員研究當(dāng)前的新形勢(shì)，有針對(duì)性進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，緩解民營(yíng)企業(yè)當(dāng)前存在的融資難題。

　　“未來(lái)，長(zhǎng)江證券將采取相關(guān)措施支持民營(yíng)企業(yè)債券融資，積極參與優(yōu)質(zhì)大型民營(yíng)企業(yè)的債券融資工作，通過(guò)直接融資降低其融資成本，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)；積極推動(dòng)上市公司股東發(fā)行可交換債、優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)類(lèi)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債等股債結(jié)合品種融資，推廣供應(yīng)鏈ABS、REITs等創(chuàng)新金融產(chǎn)品協(xié)助民營(yíng)企業(yè)通過(guò)盤(pán)活存量資產(chǎn)融資�！眳怯卤硎荆�長(zhǎng)江證券將推動(dòng)法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行募集資金專(zhuān)項(xiàng)用于支持小微企業(yè)的債券品種，支持民營(yíng)小微企業(yè)融資。

　　創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債是也證券公司支持高科技成長(zhǎng)性企業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方式。2017年7月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債。2021年，滬深交易所在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券政策框架下推出科技創(chuàng)新債，進(jìn)一步聚焦科技創(chuàng)新引領(lǐng)作用，募集資金專(zhuān)項(xiàng)用于符合國(guó)家戰(zhàn)略、支持關(guān)鍵核心領(lǐng)域科技創(chuàng)新。

　　根據(jù)吳勇介紹，長(zhǎng)江證券高度重視創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債業(yè)務(wù)的發(fā)展，在資源配置和內(nèi)部管理上給予政策傾斜，積極協(xié)助發(fā)行人優(yōu)化發(fā)行方案，降低綜合融資成本。在證監(jiān)會(huì)和交易所的支持下，公司2021年雙創(chuàng)債發(fā)行取得較好的成果，同時(shí)也儲(chǔ)備了一批優(yōu)質(zhì)雙創(chuàng)債項(xiàng)目。后期，公司將繼續(xù)通過(guò)資源傾斜、管理支持等方式推動(dòng)雙創(chuàng)債的發(fā)行，落實(shí)好國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。

　　充分發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì) 多渠道服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　長(zhǎng)江證券于1991年3月18日在湖北武漢成立，是一家成立、發(fā)展在湖北的本土券商，在服務(wù)湖北省民營(yíng)企業(yè)方面具有天然的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，也承擔(dān)著天然的責(zé)任。

　　吳勇表示，近年來(lái)長(zhǎng)江證券認(rèn)真落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展委等部門(mén)出臺(tái)的支持民營(yíng)企業(yè)融資的相關(guān)政策，逐步探索建立了支持民營(yíng)企業(yè)融資的服務(wù)體系，在支持優(yōu)質(zhì)大型民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債券融資的同時(shí)，積極通過(guò)承銷(xiāo)發(fā)行小微企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)金融債、供應(yīng)鏈資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等創(chuàng)新債券產(chǎn)品解決中小微民營(yíng)企業(yè)的融資難題。

　　2021年4月份，長(zhǎng)江證券全資子公司作為計(jì)劃管理人的長(zhǎng)江楚越-湖北省擔(dān)保供應(yīng)鏈1-30號(hào)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃獲得深圳證券交易所備案，備案總金額50億元，通過(guò)引入AAA評(píng)級(jí)的湖北省擔(dān)保集團(tuán)為入池資產(chǎn)提供增信，為核心企業(yè)的中小供應(yīng)商提高了資金周轉(zhuǎn)效率，解決民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)貨貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、境內(nèi)工程等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金難題。

　　小微增信集合債也是長(zhǎng)江證券服務(wù)中小微企業(yè)的重要工具。2021年12月份，長(zhǎng)江證券主承銷(xiāo)的應(yīng)城市蒲陽(yáng)開(kāi)發(fā)投資有限公司小微企業(yè)增信集合債券成功發(fā)行，募集資金3 億元，募集資金主要通過(guò)委托貸款的方式轉(zhuǎn)貸給各類(lèi)國(guó)有及民營(yíng)小微企業(yè)。

　　投行方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)也被長(zhǎng)江證券用在協(xié)助原國(guó)家級(jí)貧困縣企業(yè)上，暢通多渠道資本市場(chǎng)融資。2021年7月，華陽(yáng)變速在新三板精選層掛牌，2021年11月成為首批北交所上市公司，系長(zhǎng)江證券“一司一縣”結(jié)對(duì)幫扶脫貧縣湖北鄖陽(yáng)誕生的首家A股上市公司。

　　回憶起該公司的保薦過(guò)程，吳勇記憶猶新：2020年初新冠肺炎疫情暴發(fā)，加之原保薦機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查，致使華陽(yáng)變速在審核過(guò)程中3次中止。2020年底，長(zhǎng)江保薦臨危受命，成為華陽(yáng)變速新的保薦機(jī)構(gòu)，推動(dòng)項(xiàng)目恢復(fù)審核，并按進(jìn)度成功在精選層掛牌�！斑@為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新的血液，提升了地區(qū)形象，同時(shí)也為鄖陽(yáng)區(qū)持續(xù)吸引產(chǎn)業(yè)和人才提供了有力支持�！眳怯抡f(shuō)。