東吳證券薛臻：市場(chǎng)應(yīng)推動(dòng)解決長(zhǎng)期資金入市障礙

　　作為最早取得新三板業(yè)務(wù)資格的券商之一，東吳證券全程見證并參與了新三板市場(chǎng)建設(shè)與發(fā)展。東吳證券總裁薛臻日前接受上海證券報(bào)記者專訪表示，公司將打好“根據(jù)地牌”、“協(xié)同牌”、“創(chuàng)新牌”，切實(shí)履行“看門人”職責(zé)，搶抓北交所賽道機(jī)遇，為北交所、新三板市場(chǎng)輸送更多高質(zhì)量公司。

　　針對(duì)北交所及新三板市場(chǎng)發(fā)展，薛臻提出了四方面建議：北交所應(yīng)立足服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，形成特色服務(wù)體系；全面加強(qiáng)北交所與新三板在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間的對(duì)接、互認(rèn)；持續(xù)優(yōu)化投資者適當(dāng)性管理，推動(dòng)解決各類長(zhǎng)期資金入市障礙；結(jié)合中小企業(yè)自身特點(diǎn)及融資需求豐富市場(chǎng)融資工具。

　　上海證券報(bào)：您對(duì)新三板深化改革以及北交所成立是如何理解的？公司業(yè)務(wù)開展情況如何？

　　薛臻：新三板是資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，在助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。設(shè)立北交所是中國(guó)資本市場(chǎng)改革的重大突破，為科技創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)的發(fā)展開辟了新賽道，也為證券行業(yè)發(fā)展帶來了新機(jī)遇。北交所開市以來，市場(chǎng)保持平穩(wěn)運(yùn)行，改革效應(yīng)持續(xù)釋放，帶動(dòng)新三板市場(chǎng)生態(tài)發(fā)生積極、深刻的變化。

　　近年來，東吳證券新三板各項(xiàng)業(yè)務(wù)位居行業(yè)前列，2021年度，東吳證券推薦掛牌數(shù)量、非公開股票發(fā)行次數(shù)及金額、持續(xù)督導(dǎo)家數(shù)均位列行業(yè)前三。公司至今已幫助443家企業(yè)掛牌新三板，這也為北交所業(yè)務(wù)涵養(yǎng)了儲(chǔ)備池。

　　自北交所宣布設(shè)立以來，東吳證券高度重視這一新發(fā)展機(jī)遇，集聚最優(yōu)資源，多維度保障、全業(yè)務(wù)線聯(lián)動(dòng)，全力參與北交所業(yè)務(wù)開展。截至目前，已完成北交所IPO 4單，另有在審項(xiàng)目2單。

　　上海證券報(bào)：公司如何充分發(fā)揮資源稟賦優(yōu)勢(shì)，在推進(jìn)北交所、新三板業(yè)務(wù)方面保持行業(yè)領(lǐng)先？

　　薛臻：東吳證券成長(zhǎng)在長(zhǎng)三角這片中小企業(yè)最為發(fā)達(dá)、企業(yè)發(fā)展最為穩(wěn)健、也最具企業(yè)家精神的沃土上，如何充分發(fā)揮資源稟賦，在推進(jìn)北交所、新三板業(yè)務(wù)方面保持行業(yè)領(lǐng)先，主要打好“三張牌”：

　　一要打好“根據(jù)地”牌。充分利用貼近根據(jù)地市場(chǎng)和客戶的優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮鐵腳板精神，重點(diǎn)深耕華東區(qū)域，加快華南區(qū)域布局，深挖后備資源。與北交所、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)華東基地、各地政府、創(chuàng)投、銀行等渠道緊密合作，進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、進(jìn)園區(qū)，做好長(zhǎng)三角市場(chǎng)的宣傳培訓(xùn)工作，通過集中培訓(xùn)和個(gè)性化服務(wù)相結(jié)合的方式，引導(dǎo)合適的企業(yè)赴新三板和北交所掛牌上市。

　　二要打好“協(xié)同”牌。投行、投資、研究有效聯(lián)動(dòng)，發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融，加大對(duì)初創(chuàng)期、有“專精特新”預(yù)期的苗圃企業(yè)的投資。以“資本+中介”模式盡早服務(wù)有上市預(yù)期的優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層掛牌公司，為企業(yè)提供專業(yè)財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)研究?jī)?yōu)勢(shì)，成立北交所研究組，為北交所上市公司和新三板優(yōu)質(zhì)客戶提供高質(zhì)量研究服務(wù)。

　　三要打好“創(chuàng)新”牌。東吳證券圍繞服務(wù)中小企業(yè)貢獻(xiàn)過一系列行業(yè)領(lǐng)先的實(shí)踐，承銷的全國(guó)首批雙創(chuàng)債、雙創(chuàng)可轉(zhuǎn)債為中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了重要的資金支持。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)規(guī)則落地后，東吳證券積極引導(dǎo)，完成全市場(chǎng)首單申報(bào)并獲批的新三板可轉(zhuǎn)債定向發(fā)行項(xiàng)目，進(jìn)一步提升了投行綜合服務(wù)能力。

　　2022年，東吳證券計(jì)劃申報(bào)北交所項(xiàng)目15家左右、新三板掛牌項(xiàng)目30家左右。今年以來多地受疫情影響，東吳證券正密切跟蹤擬申報(bào)項(xiàng)目進(jìn)展，把疫情的影響降到最低，全力推動(dòng)項(xiàng)目落地。

　　我們將切實(shí)履行“看門人”職責(zé)，嚴(yán)把執(zhí)業(yè)質(zhì)量關(guān)，重點(diǎn)做好掛牌公司年報(bào)披露工作，防范風(fēng)險(xiǎn)事件，做好創(chuàng)新層調(diào)層、北交所后備項(xiàng)目篩選、保薦輔導(dǎo)等工作。同時(shí)，還將積極參與北交所新股戰(zhàn)略配售，推動(dòng)做市、自營(yíng)雙向并進(jìn)，優(yōu)化做市業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)策略與持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，提升北交所二級(jí)市場(chǎng)交易的主動(dòng)配置和管理能力，形成投行、投資雙輪驅(qū)動(dòng)，打造業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)“新引擎”。

　　上海證券報(bào)：對(duì)于北交所未來的發(fā)展，以及新三板的持續(xù)深化改革，您有哪些建議？

　　薛臻：一是立足北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，探索并完善更契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行、交易、投資者保護(hù)等環(huán)節(jié)基礎(chǔ)制度，形成支持中小企業(yè)成長(zhǎng)的特色服務(wù)體系。

　　二是全面加強(qiáng)北交所與新三板在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間的程序?qū)�接、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)銜接、信息共享互認(rèn)，減少重復(fù)的審核及監(jiān)管成本，進(jìn)一步提高企業(yè)的成長(zhǎng)順暢度。

　　三是持續(xù)優(yōu)化投資者適當(dāng)性管理，推動(dòng)解決各類長(zhǎng)期資金入市障礙，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力，增強(qiáng)市場(chǎng)參與者的參與感與獲得感。

　　四是豐富市場(chǎng)融資工具，結(jié)合中小企業(yè)自身特點(diǎn)及融資需求，積極探索信用增進(jìn)機(jī)制，推出公司債券等債券類產(chǎn)品，進(jìn)一步拓展公司直接融資渠道；鼓勵(lì)支持中小企業(yè)通過并購(gòu)重組做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。