國泰君安發(fā)布行業(yè)首個STS智能交易算法基準(zhǔn)
中證網(wǎng)訊（王珞）日前，國泰君安證券正式發(fā)布STS（Smart Trading System）智能交易算法基準(zhǔn)，通過自研算法設(shè)置嚴選門檻，實現(xiàn)以效果進行質(zhì)量評定新模式，在交易算法服務(wù)方面開創(chuàng)證券行業(yè)先河。
開創(chuàng)行業(yè)先河 STS智能交易算法基準(zhǔn)正式發(fā)布
據(jù)悉，STS是國泰君安為量化交易客戶推出的集極智交易、策略定制、融資融券、投資研究于一體的智能交易服務(wù)體系。該體系于2019年由國泰君安率先推出，強調(diào)以“快”為核心，以“智”取勝，旨在全面提升客戶交易體驗和交易服務(wù)質(zhì)量。
為解決交易服務(wù)過程中的諸多問題，國泰君安STS在多個方面進行了創(chuàng)新性嘗試。首先，通過自研算法評估體系設(shè)置嚴選門檻，在為客戶提供服務(wù)之前先對算法進行嚴格“體檢”以保障算法服務(wù)質(zhì)量；其次，憑借強大的研究能力與豐富的交易服務(wù)經(jīng)驗，結(jié)合境外行業(yè)慣例，以客戶優(yōu)先為原則，自行建立了STS TWAP/VWAP計算邏輯及基準(zhǔn)，確保了算法的績效評價結(jié)果客觀公正；第三，STS算法服務(wù)實現(xiàn)了行業(yè)首創(chuàng)的按效果進行質(zhì)量評定的模式，未達標(biāo)算法不得提高客戶傭金價格水平，實現(xiàn)了真正為客戶創(chuàng)造價值。
抓住交易痛點 打造效果評定質(zhì)量新模式
對于量化策略交易而言，高換倉率下高換手率的特點讓交易執(zhí)行成本變得尤為重要。此外，機構(gòu)投資者特別是中小規(guī)�；鸸芾砣嗽趦�(yōu)化降低隱性交易成本時也面臨諸多痛點。更為重要的是，沒有管理規(guī)模的支撐，自建交易隱性成本的解決方案并不能有效解決問題，相反使用券商提供的交易算法服務(wù)則成為優(yōu)先選擇。
當(dāng)前市場上提供交易算法的廠商魚龍混雜，在衡量隱性交易成本或算法績效時，行業(yè)目前并沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，通常是由算法商自行提供的計算邏輯及公式而定。
事實上，只有對母單、子單、策略啟動時間、不同買賣方向的量價計算方式、執(zhí)行完成度等諸多細節(jié)上制定統(tǒng)一、公平的標(biāo)準(zhǔn)，才能生成真實及客觀的績效基準(zhǔn)。相比普通中小機構(gòu)投資者而言，大型專業(yè)投資機構(gòu)在建立自身實時績效評價體系方面更具優(yōu)勢。
作為將執(zhí)行算法作為核心基礎(chǔ)服務(wù)的大型券商，國泰君安STS服務(wù)通過建立公平、統(tǒng)一的券商績效基準(zhǔn)，實現(xiàn)券商量化交易服務(wù)由賣方向買方的角色轉(zhuǎn)變，不僅將利益最大化地讓與客戶，也利于促進行業(yè)算法服務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。
國泰君安表示，STS智能交易算法基準(zhǔn)的發(fā)布，不僅開創(chuàng)了行業(yè)按效果進行質(zhì)量評定的新模式，成功打造了行業(yè)新標(biāo)桿，未來還將改變行業(yè)良莠不齊的生態(tài)，大力提升行業(yè)交易服務(wù)的智能化水平，真正為客戶帶來巨大收益。
