安信證券：AI數(shù)字經(jīng)濟(jì)TMT行情尚未結(jié)束 年內(nèi)高位在三季度

中證網(wǎng)訊（記者 胡雨）近期AI數(shù)字經(jīng)濟(jì)TMT行情出現(xiàn)高位調(diào)整，6月28日安信證券策略團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)指出，前期積累的大量獲利盤以及近期部分TMT公司的利空信息使得AI數(shù)字經(jīng)濟(jì)TMT板塊集體大跌，但并不能就此認(rèn)為AI數(shù)字經(jīng)濟(jì)TMT年內(nèi)行情就此完全結(jié)束，其第二波行情進(jìn)入調(diào)整，從歷史上看調(diào)整階段要持續(xù)10-20個(gè)交易日，但第三波行情是值得期待的，繼續(xù)維持“TMT行情年內(nèi)高位在三季度”的判斷。

安信證券策略團(tuán)隊(duì)對(duì)于AI數(shù)字經(jīng)濟(jì)TMT行情未來2-3年周期持看好態(tài)度，認(rèn)為其類似于2019年的新能源車。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的階段看，安信證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2023年是AI技術(shù)和生產(chǎn)結(jié)合的時(shí)代，也是金融資本和產(chǎn)業(yè)資本共振的階段。

對(duì)于AI數(shù)字經(jīng)濟(jì)TMT行情，安信證券策略團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持“只要經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，TMT就不會(huì)輸”的觀點(diǎn)，并認(rèn)為本輪行情尚未結(jié)束，頂部在三季度可能性較高，2023年TMT板塊釋放業(yè)績(jī)是大概率事件等是支撐邏輯。就第三波行情的啟動(dòng)信號(hào)而言，若出現(xiàn)更為勁爆的產(chǎn)業(yè)和事件催化，則行情則依然圍繞巨頭、傳媒和算力展開；若美股AI龍頭公司出現(xiàn)業(yè)績(jī)釋放，行情則重點(diǎn)為圍繞算力和半導(dǎo)體展開。